positive technologies

На Profit Conf 3.0 мы записали серию интервью с представителями эмитентов. Как выживает бизнес в период высоких ставок, от каких компаний ждать дивидендов? В выпуске стратегиями развития поделились «Астра», Positive Technologies, Arenadata, X5 и «Промомед». 



Выпуск также доступен в YouTube и «ВК Видео».

 ✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Национальный координационный центр по компьютерным инцидентам (НКЦКИ), созданный ФСБ, и Positive Technologies переподписали соглашение о сотрудничестве, сообщила пресс-служба компании (релиз есть в распоряжении Forbes). 

В сообщении сказано, что соглашение о сотрудничестве в области обнаружения, предупреждения и ликвидации последствий компьютерных атак было подписано на бессрочной основе. Теперь Positive Technologies снова может обеспечивать безопасность объектов критической информационной инфраструктуры (КИИ), в том числе безопасность госучреждений, промышленных, финансовых и других компаний, которые представляют наибольший интерес для киберпреступников, следует из сообщения компании. 

www.forbes.ru/tekhnologii/528323-positive-technologies-perepodpisala-soglasenie-o-sotrudnicestve-so-strukturoj-fsb?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», MOEX: POSI) объявляет о завершении размещения нового выпуска облигаций. Объем выпуска составил 4,8 млрд рублей, срок обращения ценных бумаг — 2 года. Выпуск биржевых облигаций осуществлен в рамках диверсификации портфеля заимствований. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ценным бумагам высокий кредитный рейтинг на уровне ruAA.

В результате выпуска облигаций Positive Technologies улучшит структуру долга, увеличив долю облигационных заимствований в своем кредитном портфеле, а также продолжит реализацию задач по развитию бизнеса в рамках действующей стратегии.

По результатам формирования книги заявок Positive Technologies зафиксировала высокий спрос со стороны институциональных и частных инвесторов. Фактический объем размещения превысил изначально планируемый более чем в 1,5 раза.

С 27 декабря 2024 года инвесторы могут приобрести ценные бумаги на вторичном рынке через своего брокера. Идентификационный номер выпуска (ISIN) — RU000A10AHJ4. Выплата купона по облигациям предполагается на ежемесячной основе. Номинал одной облигации составляет 1 000 рублей, срок обращения — 2 года.

( Читать дальше )

Внезапно! Отлично нам всем известная группа «Позитив» завтра проведет сбор заявок на свой выпуск облигаций 001Р-02. Давайте качественно прожарим новые «позитивные» бонды — кстати, это снова флоатер с привязкой к ключевой ставке. Неоригинально🤷‍♂️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Новые_Технологии, Магнит, ЭР_Телеком, Россети_МР, Полипласт, Металлоинвест, Томская_обл, Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — поскакали смотреть на новый выпуск Позитива!

🌐Эмитент: ПАО «Группа Позитив»

👨🏻‍💻Группа «Позитив» (Positive Technologies) — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 20 лет. Единственный представитель этой сферы на Мосбирже. Я держу небольшую позицию по акциям POSI в портфеле.

( Читать дальше )

Южнокорейская полиция задержала генерального директора компании и пятерых ее сотрудников за производство и распространение спутниковых ресиверов, которые были намеренно оснащены функционалом для проведения DDoS-атак. В общей сложности было изготовлено и продано более 240 тысяч таких устройств. Расследование установило, что вредоносная функция была добавлена по запросу клиента.

Что такое DDoS-атака?

DDoS (Distributed Denial of Service) — это тип кибератаки, при которой большое количество запросов одновременно направляется на сервер или систему, чтобы перегрузить ее и вывести из строя. В результате законные пользователи не могут получить доступ к сервису или ресурсу. Такие атаки используются злоумышленниками для шантажа, устранения конкурентов или других противоправных целей.

Хронология событий

Компании, замешанные в инциденте, сотрудничали с 2017 года. В ноябре 2018 года одна из сторон, предположительно иностранная компания-покупатель, запросила добавление функции DDoS-атак в производимые спутниковые ресиверы. Как сообщается, данный функционал был предназначен для противодействия атакам со стороны конкурирующего предприятия. Южнокорейский производитель согласился выполнить заказ, что стало первым шагом в реализации схемы.

( Читать дальше )

Закончил свой ноябрьский анализ по компании Positive Technologies

Покопался в отчетности, собрал данные по отрасли, финансовым показателям и мультипликаторам за прошлые года. Разбор сделан на данных за 9 месяцев 2024 года. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/8ysSGmyTaCG84Q 

Аналитики «Финама» повышают рейтинг акций «Группы Позитив» до «Покупать» с «Держать» в связи с заметным снижением их стоимости и сохраняют целевую цену на уровне 2904 руб.

POSI		Покупать
Целевая цена		2904 руб.
Текущая цена		1832 руб.
Потенциал роста		55%
ISIN		RU000A103X66
Капитализация, млрд руб.		194,8
EV, млрд руб.		198,2
Количество акций, млн		66
Free float		22%
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель	2023	2024E	2025E
Выручка	22,2	34,3	49,8
EBITDA	10,8	14,4	18,1
Чистая прибыль	9,7	12,4	14,2
EPS	146,9	174,4	213,9
Дивиденд	53,7	72,6	69,4
Показатели рентабельности
Показатель	2023	2024E	2025E
Маржа EBITDA	48,7%	42,0%	36,3%
Чистая маржа	43,7%	36,2%	30,6%

ПАО «Группа Позитив» — ведущий российский разработчик программного обеспечения, предоставляющий решения в области информационной безопасности (ИБ). У компании 3200+ сотрудников, более 1800 из которых эксперты по ИБ и разработке ПО, и 480 партнеров-интеграторов в сфере ИТ, в том числе 40 международных.

( Читать дальше )

Напомню вам вывод из моего обзора отчета Positive за 3 квартал: t.me/Vlad_pro_dengi/1301 

💬 «При прибыли 10 млрд руб. Позитив оценивается в 15 прибылей этого года. Темпы роста в этом году по отгрузкам будут на уровне 30%. Оценка в 15 прибылей при 30% темпах роста адекватна, но другие компании стоят дешевле.

Яндекс и Диасофт, темп роста которых соответствует темпам Позитива, стоят 12-13 прибылей, Хедхантер — 10 прибылей. Так что, либо им расти, либо Позитиву падать. 

На мой взгляд, в сторону Позитива пока смотреть не стоит, сложно-предсказуемая сфера (по крайней мере для меня), высокие мультипликаторы, замедляющийся рост. По текущим ценам на рынке есть куда более интересные компании».

С 7 ноября акции Positive потеряли 20,7% стоимости, Яндекса 11,7%, Хедхантера — всего 2,1%. Результат оказался вполне предсказуем. Единственное, несколько расстроил инвесторов Диасофт, который, как и Позитив, потерял около 20% из-за слабого отчета. Результаты Диасофта разберу для вас завтра. 

( Читать дальше )

Масштабная кибератака на американское подразделение международной компании Ahold Delhaize вызвала сбои в работе сразу нескольких крупных сетей супермаркетов, включая Stop & Shop, Hannaford и Food Lion. Последствиями инцидента стали перебои в поставках продуктов, сбой работы онлайн-сервисов и аптек, а также недовольство многочисленных покупателей, обнаруживших пустые полки в магазинах по всей Новой Англии (историческая область в США).

Что произошло?

8 ноября Ahold Delhaize USA, базирующаяся в Массачусетсе, сообщила, что обнаружила «проблему кибербезопасности в своей американской сети». Для предотвращения дальнейшего ущерба компания отключила часть систем и немедленно уведомила правоохранительные органы. К расследованию инцидента были привлечены внешние эксперты.

В официальном заявлении компании говорится, что сбои затронули несколько брендов, а также ряд аптек и онлайн-сервисы. При этом магазины продолжили работу, однако покупатели супермаркетов Stop & Shop и Hannaford столкнулись с серьезными проблемами — полки магазинов оказались почти пустыми.

( Читать дальше )

На той неделе вышла новость про Позитив
https://www.kommersant.ru/doc/7312905

Думаю большинство ее уже видели.

Я пытался понять насколько это существенно для компании. Если в кратце, то скорее всего договор о сотрудничестве возобновят. То что договор расторгли сейчас и Позитив не сможет заключить часть контрактов в декабре будет стоить компании не более 5% выручки 2024 года (сама компания говорит о 2%, один из моих собеседников с 2% в целом согласен). Учитывая, что гайденс на 2024 год и так порезали, я думаю в целом уже всё учтено в модели и менять не надо.

В случае, если договор не возобновят, то:

— от продукции Позитива придется отказываться всем государственным органам.

— учитывая, что доля выручки B2G у Позитива велика, предполагаю что за последние несколько лет продукты компании очень глубоко вписались в деятельность большего количества госструктур

— непонятно в случае отказа на чьи решения переходить (на ум сразу приходит РТК Солар, но они не смогут сразу весь спрос удовлетворить а у других участников рынка экосистема продуктов гораздо уже и тоже спрос удовлетворить не сможет)

( Читать дальше )