openai

Когда я затрагиваю тему ИИ, то уделяю большое внимание вопросу масштабирования цифровой инфраструктуры. 

Это фундамент, без которого развитие ИИ просто невозможно. Чтобы обучить модель, обрабатывать и хранить быстро растущий объём данных, необходимо расширять сеть дата-центров и обеспечивать их огромным объёмом электроэнергии. 

В одном из предыдущих постов я отмечал, что большая четвёрка гиперскейлеров – Amazon, Google, Meta иMicrosoft – только в этом году планируют потратить $725 млрд на строительство цифровой инфраструктуры. 

Сегодня поговорю про эти компании и их планы подробнее. 

С момента старта ИИ-гонки в 2023 году биг-4 уже проинвестировали более $1 трлн на дата-центры, чипы и электроэнергию для их работы. И это только начало. 

Масштаб и скорость траты денег поражают, но главный вопрос конечно в том, какой это даст финансовый результат для компаний. 

Cфера ИИ находится в начальной стадии развития, поэтому есть значительный лаг между инвестициями сегодня и выручкой, которую траты на ИИ обеспечат. 

( Читать дальше )

💲 Доллар 79.8₽ (+2%) 

🇪🇺 Евро 1.15 (+1%)

🛢 Нефть $84.5 (-15%, но ходила вверх)

🪙 Биток $62500 (-2.5%)

🥇 Золото $4050 (на месте) и 10200р (+0.5%)

🇷🇺  У нас вторая неделя роста! И какого! Опять отличился портфель Бухло, который добавил 8% после скачка на 28% на прошлой неделе (там до кучи ещё выросла Новабев на 9%), но он всё ещё в грубоком минусе (-22% YTD). На Пенсию закупаем Кристалл – он вырос на 19.14%, а Аренадата – на 19.13%. Сотая доля решает! Единственный упавший портфель – ЗЛО (там Лукойл потерял 2% и ОФЗ чуть просели). Отскочили Озон и НКНХ (по 7.5%). Упала Астра на 9% на плохом отчёте (там вроде как наступила отрицательная EBITDA), хотя компания и объявила о байбэке. Портфель Хулежебоки стоит прочно, но пока тоже в минусе на 4.5% с начала года. А я внёс ещё 100 тысяч рублей в фонд Лягушка, Слон и Брокколи и планирую так делать каждый месяц, чтобы наконец разбогатеть.

🇺🇸 S&P500 перестал падать и вырос на 1%. Трамп грозился новой мощной операцией против Ирана, но сдержался – видать, пошли первые денежки с досрочного доступа к его твитам за $100к.

( Читать дальше )

А могут и не упасть. Что происходит на рынке ИИ.

ИИ для частного пользования в глобальных масштабах появился в 2022 году. С тех порт его цена 1% производительности изменилась так:

В обозримый период прогнозирования развития технологий экспоненциальное падение цен замедлится из-за физических ограничений таких как: стоимость электричества, дефицит меди для дата-центров), но тренд продолжится за счёт введения новых алгоритмов обработки данных.

По прогнозам, в 2027 год станет годом перехода на агентные архитектуры, где будут собираться фоновые мысли в виде токенов, а это заставит провайдеров демпинговать базовую стоимость.

2028-2030 — ИИ станет бесплатным на базовом уровне. тарифицироваться будут глубокие рассуждения (наука, исследования и т.д.)

( Читать дальше )

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: российский суд признал DeepSeek ненадежным для корпоративных секретов, ВТБ думает поддержать Wildberries, Черногория отменяет безвиз с РФ, Nvidia готовит новый голландский штурвал на $750 млрд, Claude Антропика тоже ломал чужие сайты, администрация Трампа запретила импорт китайских роботов, а также массовый взлом холодных криптокошельков на $70 млн.

Тема недели: Дуров* объявлен этим самым

🐌 В конце недели ФСБ предъявила Павлу Дурову* обвинение по ч. 1.1 ст. 205.1 УК (содействие террористической деятельности), инициировала процедуру его объявления в международный розыск, а потом его еще и в реестр террористов и экстремистов включили до кучи. А ведь еще в понедельник Песков говорил, что Кремль налаживает контакты с Телегой по восстановлению доступа (вероятно, уголовка – это последствие неудачного торга, доналаживались).

( Читать дальше )

Хедж-фонд Situational Awareness, основанный 24-летним бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, потерял львиную долю своих активов всего за несколько дней.

Драматизм ситуации заключается в том, что критический момент маржин-коллов и экстренной распродажи активов совпал с неделей свадьбы Ашенбреннера и руководителя аппарата генерального директора стартапа Anthropic Авиталь Балвит. Пока гости съезжались на торжество, фонд, достигший на пике в начале июля 2026 года оценки почти в $45 млрд сдулся примерно до $10 млрд.

Столь быстрое падение объясняется высокой концентрацией портфеля и агрессивного использования заёмных средств. Стратегия Ашенбреннера опиралась на его же вирусный манифест о будущем ИИ, предполагающий колоссальный спрос на вычислительные мощности. Фонд активно инвестировал в акции технологической инфраструктуры и производителей полупроводников, таких как SK Hynix, CoreWeave и Micron.

Чтобы максимизировать прибыль, Situational Awareness использовал кредитное плечо, достигавшее, по некоторым <a href=«www.

( Читать дальше )

Это вдогонку к моему предыдущему посту
Вот вы тут спросите поцоны – зачем ты Гуру Хренов пишешь всякую заумь про нейронные сети – какое отношение это вообще имеет к инвестициям?
Отвечаю – самое прямое. Я пытаюсь для себя и для вас ответить на вопрос – является ли текущая волна хайпа по поводу AI и датацентров – пузырем или только началом длительного тренда.

В предыдущей серии, отчаявшись найти домашнее решение для больших и реально умных LLM-ок  — я решил позвонить чувакам, которые занимаются перепродажей старого серверного железа от Энвидии

И вот какие цены они мне выкатили (это все в канадских долларах, чтобы привести к американским – делите на 1.4)

38 тысяч за старый сервер на древнем GPU V100 на 512 GB!!! И этого все равно не хватит для передовых моделей тима KIMI!!!
(и это кстати 4 «блейда», для которых нужна своя серверная стойка ). И интересно не то, что они продают по таким ценам — интересно, что кто-то покупает! (Мои попытки залоу-боллить цену, когда я им написал, что готов заплатить, но только в 4 раза меньше — не нашли понимания у продавца)

( Читать дальше )

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: ЦБ РФ снизил ставку до 14%, Polymarket оценил банкротство Wildberries в 13%, у ругающих Россию релокантов отберут «лишние» права, внезапный релиз Claude Opus 5, китайцы выпустили колесную робособаку-акробата, финансовая отчетность бигтехов пугает инвесторов, а нефть опять стоит $100+.

Тема недели: Восстание машин уже происходит, только пока чуть-чуть и как бы понарошку

🐌 У тех, кто предостерегает (см. «Элиезер Юдковский», вот это всё) о катастрофических рисках от будущих сверхумных AGI есть такая шуточная страшилка: однажды такой искусственный интеллект попросят накидать идей, как повысить производство на заводе скрепок – а он сбежит и в итоге буквально превратит всю Вселенную в скрепки (включая человеков).

( Читать дальше )

На прошлой неделе я рассказывал про быстрый взлёт китайского ИИ-стартапа DeepSeek. Можно перечитать по ссылке.

Напомню, что в начале года они оценивались в $20 млрд, затем в мае подняли $7 млрд инвестиций по оценке $45 млрд, и сейчас обсуждают новое финансирование по оценке $71 млрд.

В общем ребята времени не теряют. Я объяснял, что такая агрессивная стратегия диктуется жесткой конкуренцией не только со стороны OpenAI и Anthropic, но и локальных конкурентов, например Moonshot. 

И вот как раз повод поговорить про последних. 

Mooonshot обратили на себя внимание после того, как недавно выпустили Kimi K3. Это модель на 2,8 трлн параметров, что делает её крупнейшей открытой ИИ-моделью. 

Она в три раза дешевле западных аналогов, но при этом превосходит большинство из них по производительности за исключением самых продвинутых моделей OpenAI и Anthropic. 

С момента запуска Kimi K3 ежедневные продажи компании взлетели в 6 раз, а её годовая рекурсивная выручка (ARR) достигла $300 млн. 

( Читать дальше )

Крупнейшие IPO в ИИ — 2025–2026.
Размер пузырька = ожидаемая капитализация, $млрд.
Компаний — 28 за данный период.
Суммарная оценка — $3948 млрд.
Источник данных: ai-insight.siberia.fund/

По цветам:
Размещено — синий
Подтверждено — зелёный
Ожидается — жёлтый
Слухи — серый

* Оценки основаны на последних раундах финансирования и аналитических прогнозах. Фактическая капитализация при IPO может отличаться. Источники: Bloomberg, Reuters, SEC filings.

В мае я рассказывал про ИИ-стартап DeepSeek, китайского конкурента OpenAI и Anthropic. Можно перечитать по ссылке.

Напомню, что в начале года они оценивались в $20 млрд, затем вошли в переговоры о привлечении раунда инвестиций и подняли $7 млрд по оценке уже $45 млрд. 

В состав инвесторов вошли CATL, производитель батарей для электрокаров, технологические компании Tencent, JD com и NetEase, и несколько венчурных фондов. 

Миноритарную долю приобрел и китайский фонд ICF (China Integrated Circuit Industry Investment Fund), более известный как «Big Fund». Про них я подробно рассказывал в предыдущем посте про DeepSeek. 

Привлеченные деньги пошли на укрепление ИИ-инфраструктуры DeepSeek и на расширение их команды – планируют увеличить штат в 2 раза. 

Что произошло сейчас?

С момента первого раунда прошло чуть больше месяца, а DeepSeek уже думают о новом финансировании. 

По слухам они ведут переговоры с потенциальными инвесторами о новом раунде, по результатам которого компания будет оценена в $71 млрд.

( Читать дальше )