morgan stanley

Morgan Stanley оштрафовали на 5 млн. долларов заIPO Facebook. Этому банку было поручено руководство первичным размещением акций крупнейшей в мире социальной сети на бирже Nasdaq в мае этого года. Власти США сочли, что Morgan Stanley пытался оказать “ненадлежащее влияние” на независимых аналитиков и на инвесторов. За несколько дней до IPOменеджеры Facebook проинформировали банк, что выручка компании может быть меньше ожиданий. Но Morgan Stanley не счел нужным включать эти сведения в проспект эмиссии, то есть, скрыл ее от инвесторов.

Лучше ожиданий по EPS, но хуже по выручке. 

Morgan Stanley beats by $0.03, misses on revs Price: 18.49 Change: 
Reports Q3 (Sep) earnings of $0.28 per share (excluding DVA), $0.03 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.25; revenues fell 46.1% year/year to $5.29 bln (including DVA) which may not be comaprable to the $6.27 bln consensus. Net Revenues included the negative impact of $2.3 bln from the tightening of Morgan Stanley's Debt-Related Credit Spreads (DVA); Including the DVA adjustment the loss from Continuing Operations was $0.55 per share, which may not compared to the Capital IQ GAAP consensus of -$0.36.  

Morgan Stanley reported net revenues of $5.3 bln for Q3 compared with $9.8 bln a year ago. For the current quarter, the loss from continuing operations applicable to Morgan Stanley was $1.0 billion, or a loss of $0.55 per diluted share, compared with income of $2.2 billion, or $1.14 per diluted share, for the same period a year ago. Excluding DVA, net revenues for the current quarter were $7.6 bln compared with $6.4 bln a year ago and income from continuing operations applicable to Morgan Stanley was $561 million, or $0.28 per diluted share, compared with income of $64 million, or $0.02 a year ago.

Compensation expense of $3.9 billion increased from $3.6 billion a year ago. Non-compensation expenses of $2.8 billion increased from $2.5 billion a year ago primarily due to litigation costs reported in Institutional Securities and non-recurring expenses associated with the Morgan Stanley Wealth Management integration. 

Institutional Securities
Institutional Securities reported a pre-tax loss from continuing operations of $1.9 billion compared with pre-tax income of $3.4 billion in the third quarter of last year. Net revenues for the current quarter were $1.4 billion compared with $6.4 billion a year ago. DVA resulted in negative revenue of $2.3 billion in the current quarter compared with positive revenue of $3.4 billion a year ago. Excluding DVA, net revenues for the current quarter were $3.6 billion compared with $3.0 billion a year ago. Advisory revenues were $339 million compared with $413 million a year ago reflecting lower completed market volumes. 

( Читать дальше )

Morgan Stanley представил вниманию своих клиентов обновление прогнозов модели денежных потоков на конец месяца. Согласно заявлению экспертов банка, окончательные показатели модели портфеля на конец месяца продолжают давать сильные негативные сигналы в отношении евро.

Как и в случае с первоначальными показателями, окончательный сигнал на конец месяца остается сильно негативным. Этот сигнал присутствует во всех классах активов и предполагает, что портфельным менеджерам фондов придется продавать евро для ребалансировки своих инвестиционных портфелей. В предыдущих случаях, когда величина отрицательного сигнала была аналогичного масштаба, курс евро/доллар реализовывал существенное снижение.

В последние сутки валютный рынок очень тонкий, что открывает поле действий для охоты за стопами на пробоях локальных уровней.

Ралли на рынках не подтверждается фундаментальными факторами
Макростата в мире — скромная, прогноза по экономике — ухудшаются.
Корпоративные прибыли ухудшаются, прогнозы по ним — тоже.

Дисбаланс не будет сохраняться долго. 
В сентябре будет ряд событий, которые несут риск для инвесторов, может быть разочарование по поводу ФРС.

Вывод: ралли подходит к концу.

Morgan Stanley увеличил долю на рынке акций EM после снижения ставок в Китае.

Теперь инвестиции на EM составляют 10% overweight.

Джонатан Гарнер: «Скорее всего, снижение ставок Китаем станет  сильным положительным катализатором для акций развивающихся стран».

В то же время, есть опасения, что ЦБ Китая подсуетился перед выходом статистики в субботу, которая может оказаться очень слабой. Выход слабой статистики в субботу создает риски падения рынков в понедельник.

Вообще китайцы странные ребята:

• ставку снижают не на 0,25%, а на 0,27%.
• публикуют стату то по субботам, то в рабочие дни
• снижают ставку и резервные требования вообще без предупреждений, когда захотят.

А вот и запланированная стата: 
 

Я все о наболевшем...
О грандиознейшей наверное пирамиде за историю фондового рынка...
FaceBook!


Льют его льют...


С одной стороны я мог бы предположить, что те же андеррайтеры или фонды сливают(инсайдеры имеют локап период в 3-6 мес), умышленно неся локальные убытки, дабы собрать стопы, вытрести особо нервных и откупать уже ниже, но как-то не вяжется...

 Понятное дело сейчас уже побежали на общем фоне: понижение целевого уровня JPMи до 18 долларов, подвисшая сделка с инстаграмм, судебные иски и т.д....

И вот возникает вопросс...

А может ли быть такое, что на фоне исков против FB, против NASDAQ из-за сбоя в день IPO, против Morgan Stanley за сокрытие инфы по понижению прогноза и куче всего остального, IPO признают недействительным и случится к примеру обратный выкуп?

Ведь в Штатах очень беспокоятся о репутации, о том чтобы фондовый рынок вызывал лишь искренние «чуства» не связанные с махинациями, пирамидами и т.д...

Жду комментарии! 

Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что повод для оптимизма при оценках перспектив единой европейской валюты очень сложно найти, учитывая, сложившуюся на рынках ситуацию, когда выход Греции из Еврозоны начинает восприниматься некоторыми инвесторами как неизбежность. В банке отмечают, что при подобном развитии событий статус немецких государственных облигаций как надежного актива пошатнется, и единственным путем урегулирования кризиса видится монетизация долга и увеличение баланса ЕЦБ. В Morgan Stanley сохраняют прогноз по евро/доллару на конец квартала на уровне $1.28, рассчитывая на дальнейшее снижение к $1.24 к концу года и к $1.19 к концу первого квартала

Согласно отчету Morgan Stanley, чистый убыток в первом квартале составил $94 млн или 6 центов на акцию по сравнению с прибылью в размере $968 млн или 50 центов на бумагу годом ранее.
Тем не менее, за исключением некоторых статей банк зафиксировал прибыль на уровне 71 цента на акцию, тогда как аналитики прогнозировали 44 цента на бумагу.
Выручка за отчетный период достигла $8,9 млрд по сравнению с ожидаемыми аналитиками $7,31 млрд.
 
Вот так! Исключили убытки и получили приыбль! Гениально!

MS получил убыток в 6 центов на акцию, ожидалась прибыль в 44 цента, инвесторы обрадовались и покупают его акции.Pre-Market: 18.75  1.09 (6.17%) 12:36 - Nasdaq Real Time Price