kitten

Общая ситуация

Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке обостряется.
Одно дело: поразить иранские объекты ракетами, но совсем другое дело: вернуть мир в регион, свободу судоходству.
Трамп, поняв, что потерял контроль над ситуацией, попытался втянуть в войну страны НАТО, но потерпел поражение.
Опыт в Черном море продемонстрировал, что морской флот представляет собой уязвимые мишени, если бы страны НАТО согласились патрулировать Ормузский пролив, то это привело бы к масштабной Третьей мировой войне.
Текущую войну на Ближнем Востоке можно считать Третьей мировой, но пока она идет «россыпью».
Развитие ситуации показывает, что не только Ормузский пролив останется закрытым, военные действия могут перекинутся на Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив, в этом случае проблема с логистикой будет куда более масштабной, чем в период пандемии.
Если новые морские пути будут под угрозой, то Трампу ничего не останется кроме введения запрета на экспорт нефти, что приведет к вертикальному росту цен на энергоносители в остальных странах мира, при этом больше всего пострадает Европа, ибо Трамп скажет, что не обязан им помогать, ибо они не помогли ему с Ормузом.

( Читать дальше )

Аппетит к риску вчера вырос после отказа основных стран НАТО в помощи Трампу в патрулировании Ормузского пролива до окончания войны с Ираном, ибо сие значительно снизило шансы Третьей мировой войны.
Трамп обиделся, сказал, что припомнит сие, но главный результат: увеличение срока переноса встречи Трампа и Си с «месяца» до «5-6 недель».
Вероятно, что время ориентировочное и не окончательное, нужно ожидать очередные удары США по Ирану с возможной наземной операцией на острове Харк, обычно Трамп проводит такие операции на выходных при закрытом фондовом рынке для ограничения реакции в первую очередь по нефти.

Сегодня внимание рынков будет на заседаниях ЦБ — ВоС и ФРС — с акцентом на их оценку влияния войны в Иране на темпы роста инфляции и, как следствие, на монетарную политику.
Отчет по инфляции PPI США за февраль выйдет в 15.30мск, но он не представляет интереса, ибо не захватит период войны с Ираном и не отразит рост цен на энергию.
ЦБ Канады огласит решение по ставке в 16.45мск, ожидается сохранение ставки неизменной, наибольший интерес вызовет оценка ситуации ВоС, ибо на текущий момент его прогнозы являются самыми точными среди всех ЦБ мира.

( Читать дальше )

На предстоящей неделе внимание участников рынков будет сфокусировано на ситуации с Ираном и на параде заседаний ЦБ многих стран мира.
По Ормузскому проливу ситуация усугубилась после атаки США на остров Ирана Харк, с субботы ни одно судно не прошло через пролив.
Трамп рассчитывал, что уничтожение военных целей на острове Харк с угрозой последующего уничтожения нефтяной инфраструктуры острова заставит Иран открыть Ормузский пролив, но этого не произошло, наоборот: ситуация усугубилась, военные действия в регионе продолжались все выходные.
Трамп был явно потрясен, его риторика в воскресенье вечером была близка к истерике.
Трамп заявил, что Китай должен решить проблему с Ормузским проливом, иначе он отменит свой саммит с Си Цзиньпином 31 марта – 2 апреля.
Трамп заявил, что НАТО должен выдвинуть свои войска для патрулирования и обеспечения безопасности в Ормузском проливе, иначе НАТО не поздоровится.
Главы МИД ЕС в понедельник обсудят военную миссию, но Италия уже отказалась в ней участвовать, что знаково, ибо Мелони является близким соратником Трампа.

( Читать дальше )

Иран оставался главным драйвером всю неделю.
Рост аппетита к риску в начале недели был обусловлен заявлениями Трампа о скором окончании войны в Иране и ожиданием интервенции на рынок нефти из стратегических резервов стран G7+.
Но риторика Трампа по длительности войны в Иране менялась каждый день, от «война закончится скоро, но не на этой неделе» до «ещё две недели» с финальным изречением в пятницу «война закончится, когда я почувствую это нутром».
Иран парировал заявления Трампа риторикой о том, что Трамп начал войну, но решение о её завершении будет принимать Иран и без репараций остановки войны не будет.

Фактическая достигнутая договоренность о продажах нефти из стратегических резервов не привела к позитиву на рынках.
Япония начала немедленное освобождение резервов как самая страдающая страна от нехватки нефти, а США заявили, что технические проблемы позволят начать высвобождение нефти через две недели по техническим проблемам.

На текущий момент ситуация изменилась.

( Читать дальше )

В центре внимания на предстоящей неделе останется Иран.
Главный показатель длительности войны на Ближнем Востоке: ситуация с новым духовным лидером Моджтабой Хаменеи.
Новый духовный лидер не устраивает Трампа, который прямо заявил, что Моджтаба Хаменеи подлежит ликвидации; Иран заявил, что при его ликвидации он нанесет удар по ядерным объектам Израиля.
Если угрозы обеих сторон воплотятся в жизнь: по итогу США может ударить ядерным оружием по Ирану.
Это самый негативный сценарий, при котором фонда США улетит в пропасть, а доллар вырастет до очередных вершин цикла.

Тем не менее, рынки не склонны учитывать в цене ядерную войну, справедливо полагая, что в этом случае заработать не получится, а вот пропустить заработок без воплощения в жизнь сценария апокалипсиса можно легко.
Поэтому основное внимание будет на ударах по нефтяной и газовой инфраструктуре региона, а также возможности восстановления движения судов в Ормузском проливе.
Главным лакмусом конфликта останутся цены на нефть.

На текущий момент удары по региону наносятся Ираном, США и Израиль наносят удары по Ирану.

( Читать дальше )

Всю уходящую неделю в центре внимания участников рынка оставался Иран.
Главный страх был на закрытии Ормузского пролива, атаках Ирана на НПЗ и инфраструктуру региона, возможности хранить нефть без сокращения добычи до решения проблем с восстановлением логистики…
Поставки нефти и газа важны, это инфляция, от которой зависит политика ЦБ, это рост экономики, ибо высокие цены на энергию съедают маржу.
Нехватка газа приводит к закрытию заводов по производству удобрений, а значит впереди нехватка продовольствия и голод.

Но к закрытию недели появились два новых аспекта, хотя рынки их проигнорировали.
Первое: у Трампа нет запасных планов, их не было по пошлинам при отмене Верховным судом, их нет и по Ирану.
Обещание по конвою судов в Ормузском проливе вначале вызвало недоумение, но США имеет много возможностей, мало ли.
В пятницу вечером оказалось, что это был фарс, министр энергетики США сказал, что сначала необходимо ослабить Иран перед запуском сопровождения судов.
Второе: ситуация превращается в полноценную Третью мировую войну.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Изменения в общей ситуации огромные.
Главный фокус инвесторов сейчас направлен на войну США и Израиля против Ирана.
Задача США: ослабить Китай перед возможной битвой за Тайвань, Иран является страной-прокси Китая.
Трампу нужна смена режима, отказ Ирана от обогащения урана, передача запасов урана США, ограничения по остальному производимому оружию, в первую очередь по ракетам.
Иран выбрал тактику защиты в виде дестабилизации региона, основная задача – не допустить вывоз нефти и газа с Ближнего Востока, включая удары по НПЗ и инфраструктуре региона.
Хотя Иран заявляет об отсутствии планов по закрытию Ормузского пролива – фактический проход судов закрыт, но на заявлении о пропуске судов дружественных стран и переговорах с Китаем о пропуске его судов рынки вздохнули с облегчением, но недолго.
Цель Ирана: создание мирового давления на Трампа, ибо рост цен на энергоносители, продовольственная проблема из-за нехватки газа для производства удобрений приводит к ропоту.
Рост цен на бензин в США также оказывает давление на Трампа перед выборами в Конгресс США в ноябре, т.к. исторически рейтинг президента и цены на бензин находятся в обратной корреляции.

( Читать дальше )

Сегодня, невзирая на публикацию нонфарма США в 16.30мск, в центре внимания продолжит оставаться Иран.
Вчера напряженность на рынках снизилась после сообщения о переговорах Китая и Ирана о пропуске через Ормуз нефтетанкеров дружественных стран, но Иран продолжает уничтожать нефтяную и газовую инфраструктуру региона с целью оказания давления на США, что приводит к росту цен на нефть.
Все ожидают деэскалацию, ибо Трамп не может себе позволить рост цен на бензин перед выборами, но до момента переговоров логична ещё как минимум одна сильная атака на Иран, что ограничивает аппетит к риску на фондовом рынке США.
Трамп любит проводить военные операции на выходных с целью снижения влияния на фондовый рынок, в связи с этим не исключена парковка в безрисковые инструменты на уходе Лондона.

Участники рынка не ожидают снижения ставки на заседании ФРС 18 марта, поэтому реакция на нонфарм США будет ограниченной.
Даже при провальном нонфарме рост цен на энергоносители ограничит вероятность снижения ставки ФРС до окончания горячей фазы войны на Ближнем Востоке.

( Читать дальше )

Главным событием недели будет атака США и Израиля по Ирану.
Ситуация серьезная, её нельзя воспринимать как первую атаку Трампа по Ирану, которая быстро закончилась и её влияние на рынки было минимальным.
Трамп заявил, что текущими потерями ситуация не ограничится (пока известно о гибели 3 американских военнослужащих и 5 получили тяжёлые ранения), более вероятно, что американцы погибнут в большем количестве, а это значит, что Трамп избрал войну с Ираном как ключевую перед промежуточными выборами в Конгресс США.

Главным драйвером в развязке ситуации по Ирану будет позиция нового духовного лидера после гибели Хаменеи.
Если новый лидер будет лоялен к США, согласится подписать ядерное соглашение и откажется от роли прокси Китая – то рынки вернутся к росту, при этом изменение позиции Ирана даст драйвер роста западной экономике, США и ЕС (с учетом, что страны блока сделали немалые инвестиции после заключения ядерного соглашения ранее).
Именно духовный лидер Ирана является главой государства, президент имеет ограниченные полномочия.

( Читать дальше )

На уходящей неделе администрация Трампа превратились в сборище мелких жуликов.
Но эта банда хорошо вооружена и профинансирована, поэтому весь мир был озабочен рисками масштабной войны на Ближнем Востоке.
На текущий момент понимания судьбы ядерного соглашения по Ирану, как и самого Ирана, нет, от Ирана с Оманом поступают позитивные сигналы о готовности к уступкам, риторика Трампа пока не изменилась.
Глава МИД Омана (посредник в переговорах США и Ирана) заявил, что Иран согласился отказаться от своих запасов обогащенного урана и готов разрешить полную проверку своей ядерной программы МАГАТЭ.
Но Трамп уже после этих заявлений продолжал свою риторику о том, что он недоволен переговорами с Ираном и возможно придется применить силу, но признал, что переговоры продолжаются.
На момент написания обзора известно, что Израиль нанес превентивный удар по Ирану.

Сага в отношении ужасных, масштабных, повергающих все страны ниц пошлин пока на паузе.
Мало того, торговый представитель США Грир заявил, что Трамп подписал указ о повышении глобальных пошлин только на 10%, а 15% угрожал устно, но обещал оформить 15% с какими-то исключениями.

( Читать дальше )