itinvest

     В последнем своём обзоре я писал следующее — «Напрашивается финальный рывок вверх в течение одного или двух дней, с обновлением 4-х летнего максимума и потом коррекция» Как мы видим, два дня выноса случилось —   smart-lab.ru/company/itinvest/blog/235178.php

    

     В понедельник российский рублёвый индекс ММВБ впервые с апреля 2011 года превысил отметку 1800 пунктов. В моменте рост достигал отметки 1828 пунктов, и это несмотря на падение европейских индексов более на 1% и просто ужасных данных по экономике Китая.  С начала текущего года, за неполные полтора месяца, индекс ММВБ взлетел ровно на 30% и сейчас выходить из российских акций и фиксировать прибыль самое время.  Бурный рост понедельника был в большей степени обусловлен принудительным закрытием коротких позиций, что часто сигнализирует о финале локального ралли.  Уже во второй половине дня весь позитив на российском рынке начал исчезать и к закрытию дня индексы растеряли весь бурный рост, дав хороший сигнал на скорый разворот рынка.

( Читать дальше )

     На фоне стремительного роста цен на нефть,  более чем на 20% за три торговые сессии, российский рубль также получил хорошую поддержку и смог укрепиться в пределах 10%.  Несмотря на резкое сокращение числа буровых скважин в США, стремительное падение инвестиций в нефтяную отрасль и массовые забастовки в Америке, на дальнейший рост “чёрного золота” уже рассчитывать не стоит.  Пока с рынка нефти будут уходить слабые игроки, их место будут занимать более сильные и менее закредитованные,  поэтому сильного сокращения добычи нефти в ближайшее время явно не случится.  Если нефтяные котировки перестанут поддерживать российскую валюту, то шансов на её укрепление будет крайне мало.

     В Феврале России предстоит погасить внешних долгов на внушительную сумму 15 млрд. долларов, семь из которых, приходится на компанию Роснефть.  Большая часть валюты уже явно саккумулирована для выплат, но даже небольшие покупки на тонком рынке могут и дальше оказывать существенное давление на рубль.  Сокращение экономики приводит к падению доходов бюджета, который и дальше придётся компенсировать через падение рубля.  Пролонгация санкций и понижение рейтинга хоть и учтены рынком полностью, но для дальнейшего оттока капитала – это по-прежнему весомый аргумент.  И наконец, самое главное – подорвано доверие к главному регулятору, который начал метаться из стороны в сторону и под давлением, или уже от безысходности, стал вновь пересматривать свои приоритеты и свою монетарную политику в целом.  Ещё даже близко не пройдён пик инфляции, при этом ЦБ РФ понижает ставку с 17% до 15%, тем самым создавая дополнительное давление на рубль.  Снижение ставки на 2% реальный бизнес всё равно никак не заметит. Даже если кредиты снизятся с 35% до 30% это всё равно дорога в никуда.  Но своим действием ЦБРФ теперь вновь изменил ожидания участников рынка и теперь все будут ждать дальнейшего снижения ставки в ближайшие месяцы, чтобы вытянуть из ямы экономику, иначе для чего было вообще делать первый шаг, если за этим не последует плавный цикл? Раз ЦБ вновь сменил приоритеты и переоценил риски инфляции и риски падения экономики, значит и нам надо готовиться к тому, что держать рубль больше никто не будет, а инфляция из  приоритетов уходит на второй план.

( Читать дальше )

Добрый день!
Суть:
1)Пользователь формирует два синтетических инструмента, для каждого задает список ЦБ/индексов с весовыми коэффициентами. Каким образом это делать можно обсуждать здесь
2)Задает «динамический» список уровней для входа в контанго/беквордацию. Тоже обсуждаемо.

Плагин вычисляет и отображает график спреда. При пересечении одного из заданных уровней сигнализирует (например по почте) или сам отправляет необходимые рыночные приказы в торговую систему. (Проскальзывание по стакану заложено в расчет спреда).
Т.е. никакой «логики» в плагин не зашито, он просто автомат, который действует согласно пользовательским настройкам.

Любые предложения и пожелания по делу приветствуются.

PS Если будет много заинтересовавшихся, такой плагин с большой вероятностью появится в SmartX! 

     Предыдущий обзор тут -  smart-lab.ru/blog/232014.php

     Старт текущей недели на российском фондовом рынке прошёл в негативном ключе. Рублёвый индекс ММВБ потерял в пределах 2%, а валютный индекс РТС просел почти на 5%. Российская валюта также попала под давление, и в первый торговый день потеряла почти 3% к бивалютной корзине.

     Причин для беспокойства у российских инвесторов сейчас несколько. Главная из них – это обострение ситуации на Украине и рост геополитических рисков.  В выходные с новой силой вспыхнули военные действия и пока, ни одна из сторон не готова идти на мирный диалог.  Нельзя исключать, что военное противостояние будет только набирать обороты до конца текущей недели, чтобы на очередной встрече у европейских лидеров появились новые поводы для введения очередной порции санкций против России. Не стоит забывать и про рейтинговое агентство  Standard & Poor's, которое уже в предстоящую пятницу может снизить  кредитный рейтинг  Российской Федерации до «спекулятивного» уровня.  Чем хуже будет развиваться ситуация на Украине, тем больше будет шансов на снижение рейтинга.  Формально, в текущей экономической ситуации суверенный рейтинг России почти по всем критериям соответствует  “инвестиционному” уровню, однако политическое давление со стороны США, может запросто перевесить все аргументы. 

( Читать дальше )

Стоит разнообразить торговлю в связи с высокой волатильностью.

Фондовый рынок предоставляет больше возможностей, чем срочный  благодаря большему количеству ликвидных инструментов.

Поэтому решил выяснить, какие бумаги можно шортить и покупать с плечом.

Получилась такая табличка:

Ссылка: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1G7YzdRtMSfrkQjINeE40ZLgq2NKQlXSBzCjDJ6YgVhI/edit?pli=1#gid=1888726663

 

При формировании списка учитывались параметры для клиентов – физических лиц с ПОВЫШЕННЫМ уровнем риска. Дисконтирующие коэффициенты указаны в %. Например, ставка дисконта в 25% означает плечо 1:4.

Для создания перечня брокеров была взята статистика активных клиентов основного рынка: http://moex.com/a1186

Файл статистики за 2104 год: http://fs.moex.com/files/6801/

( Читать дальше )

     Ожидания инвесторов в четверг оправдались почти полностью. Европейский регулятор, наконец, озвучил параметры программы выкупа активов.   Программа стартует в марте текущего года и закончится в сентябре 2016 года. В общей сложности,  выкупая в месяц по 60 млрд.  баланс ЕЦБ за 18 месяцев увеличится на  1080 млрд. евро. и достигнет максимальных отметок 2012 года.  Подобная новость уже несколько месяцев назад начала отыгрываться рынками, поэтому существенным драйвером для дальнейшего роста рисковых активов в мире она не станет.

     Европейская валюта после анонсирования параметров программы вполне закономерно пошла вниз пробив отметку 1.15 в  паре с долларом.  Паритет в ключевой валютной паре евро-доллар выглядит уже более реальным, однако ухудшение ситуации в экономике США из-за крепкого доллара может уже совсем скоро развернуть её. В Европе, наоборот, в пятницу могут выйти позитивные данные по деловой активности, которые немного поддержат европейскую валюту. Укрепление доллара негативно отразилось на нефтяных котировках, которые ещё до заседания ЕЦБ показывали рост почти на 2%.  Золото наоборот получило дополнительную поддержку и вновь поднялось выше отметки в 1300$ за тройскую унцию.  Если отметка 1300$ устоит на закрытии текущего месяца, то у “жёлтого металла” откроется хороший потенциал для роста до отметки 1500$.

( Читать дальше )

     Сегодня рублёвый индекс ММВБ показал новый трёхлетний максимум и новую перекупленность. Выше покупают, обычно, только шортисты, а не инвесторы. Дальнейшие покупки связаны с повышенным риском. В 16.30 будут озвучены параметры запуска программы выкупа активов от ЕЦБ. Если новости окажутся позитивными, то на всех рынках мы увидим финальное ускорение вверх, если новости окажутся негативными, то это приведёт к хорошей коррекции. В большей степени, рост на ожиданиях уже состоялся.


     По фьючерсу на индекс РТС ближайшая цель на отметке 82000 пунктов. Поддержка на отметке 72000 пунктов. Данный актив уже более месяца зажат в коридоре.

( Читать дальше )

В гостях Дмитрий Александров — Зам. Ген. директора по инвестициям ИК УНИВЕР Капитал. Обсуждаем новые реальности российской экономики, перспективы рубля, золота, российского фондового рынка, запуск QE от ЕЦБ и предстоящие выборы в Греции. 

     Замкнутый круг для ЦБ. Чем больше ЦБ кредитует банковский сектор, тем больше у банков будет рублёвой наличности, тем больше они будут покупать на них доллары. Если существенно снизить темпы кредитования фин. сектора, то это может привести к кризису ликвидности, а значит, и к последующему за ним краху банковской системы. Из двух зол приходится выбирать наименьшее, а значит давление рубль пока продолжится. Вчера российский ЦБ вновь возобновил аукционы по выдаче коммерческим банкам по 1,1 трлн руб. ежемесячно. Ставка отсечения на вчерашнем аукционе составила 17,25% годовых. Куда пойдут деньги, если кредитовать под ставки в 25-30% годовых в реальном секторе почти не кого — вопрос риторический, в основном, на покупку валюты. В сухом остатке имеем: накачка банков рублёвой ликвидностью может привести к новой волне ослабления рубля, поскольку защита от перетока денег ЦБ на валютный рынок так и не была создана. Ещё один негативный момент заключается в том, что многим банкам уже закладывать особо не чего, даже с учётом нерыночных активов, а просрочки и невозвраты по ранее выданным кредитам только растут.  Риски геополитики пока также для России не спадают и продолжают давить на национальную валюту, хотя, в последнее время всё чаще раздаются со стороны Еврозоны призывы о пересмотре и послаблении антироссийских санкций.

( Читать дальше )

     В первую торговую неделю российский рублёвый  фондовый  индекс  ММВБ прибавил почти 10%, но за последние два дня растерял часть завоёванных позиций и закрылся вблизи отметки 1510 пунктов, где расположен значимый уровень поддержки с границами 1500-1520 пунктов.  Последние два дня цена тестирует этот уровень на прочность, и если он не устоит, то стоит готовиться к коррекции до отметок 1400-1420 пунктов. 

     Российский рубль уверенно закрепился выше отметки 62 в паре с долларом.  Страховки от дефолта на Россию (CDS) по-прежнему продолжают бить новые антирекорды.  Возможно, зарубежные инвесторы опасаются того, что в сложившейся ситуации, Россия, при дальнейшей эскалации санкцонной войны откажется платить по своим долгам. Также существуют большие опасения насчёт того,  что ключевые американские рейтинговые агентства уже в ближайшее время, в очередной раз, понизят суверенный кредитный рейтинг России ещё на одну ступень, до “мусорного” уровня.  Первым из трёх основных рейтинговых агентств, уже в ближайшую пятницу на этот шаг может пойти S&P. Если это случится, то оставшиеся два агентства также последуют его примеру – это вопрос лишь времени. Текущая ситуация на рынке российского госдолга (ОФЗ) итак уже не первый месяц выглядит плачевно. Цены на облигации федерального займа, а также цены на еврооблигации российских компаний продолжают отвесное падение, а доходность бьёт почти новые исторические отметки.  Понижение рейтинга России ещё больше может усугубить ситуацию и спровоцировать ещё больший отток капитала, что окажет дополнительное давление на российский рубль, который при текущих ценах на нефть уже должен находиться вблизи отметки 70 в паре с долларом.  Есть и ещё один негативный момент для рубля.  В случае понижения рейтинга России двумя из трёх рейтинговых агентств,  с российских компаний может быть востребован возврат долгов в размере 25-30 млрд. долларов.  Также не стоит забывать, что в случае снижения рейтинга РФ ещё на одну ступень, страну могут исключить из международного индекса MSCI.

( Читать дальше )