it

«Великолепная семёрка» составляет уже более 40% капитализации S&P 500. По факту это означает, что инвестор, который думает, что он диверсифицирован через индекс, сидит в одной большой теме — искусственном интеллекте.

Эта ситуация всё сильнее напоминает сланцевую революцию 2000-2010 (а не кризис доткомов как многим кажется).
Другие мнения по рынку и отдельным компаниям можете увидеть раньше остальных в моем тг канале t.me/vt_invest_management.

Тогда Уолл-стрит с огромным энтузиазмом финансировал компании, занимающиеся сланцевой добычей. Дешевые кредиты, высокие мультипликаторы, гонка за земельными участками и буровыми вышками. Традиционные метрики, такие как FCF, почти не работали, поэтому отрасль быстро придумала новый показатель — EBITDAX.

Чарли Мангер по этому поводу однажды сказал жёстко, но точно: каждый раз, когда видишь слово EBITDA, лучше мысленно заменять его на «дерьмовый заработок».

Проблема сланцевой революции заключалась не только в терминологии.

( Читать дальше )

Уважаемые инвесторы и акционеры, представляем операционные результаты за I квартал 2026 года.

Продуктовое развитие:

За отчётный период Группа выпустила ряд значимых обновлений:

➡️Arenadata Catalog 1.0 — первый мажорный релиз продукта для управления корпоративными данными. Новая версия позволяет компаниям структурировать данные по бизнес-областям, отслеживать их происхождение и контролировать качество через систему рейтингов и сертификации. 

➡️ ADB Enterprise Services 1.0.0 — новый компонент продукта Arenadata DB (ADB), объединяющий инструменты резервного копирования и мониторинга запросов. Ключевые изменения — возможность использования резервных копий сразу несколькими кластерами и автоматическое восстановление ADBM для DR-сценариев в аварийных ситуациях.

➡️ ADQM Notebook — новый встроенный инструмент в составе продукта Arenadata QuickMarts. Позволяет работать с данными непосредственно из браузера без настройки дополнительных компонентов, а простая схема развёртывания минимизирует риск ошибок при установке.

( Читать дальше )

📈 VK Tech (цифровое подразделение группы VK, которое разрабатывает корпоративное ПО) представила сегодня неаудированные финансовые результаты за 1 кв. 2026 года. Что сразу бросается в глаза: выручка выросла на внушительные +58,9% (г/г) до 4,3 млрд руб. Обычно, когда мы с вами анализируем результаты российских разработчиков ПО, видим ярко выраженную сезонность в бизнесе, когда первый квартал у эмитентов слабый, а пик продаж приходится на декабрь. 
В этом контексте VK Tech — приятное исключение из правил. Причина — высокая доля рекуррентной выручки (простыми словами, регулярных платежей за подписку и техническую поддержку), на которую приходится 87% доходов компании. Рекуррентная выручка обеспечивает стабильность будущих доходов, за счёт возобновления существующих подписок, и позволяет компании эффективно планировать бюджет и контролировать риски.

🤔 Ещё недавно многие заказчики предпочитали строить собственную инфраструктуру и закупать ПО внутрь контура, но в последнее время ситуация изменилась: оборудование стремительно дорожает, расширение собственных мощностей становится непомерно дорогим удовольствием. Именно поэтому всё больше организаций отказываются от классических подходов и переходят на облачную модель потребления IT-сервисов.

( Читать дальше )

В перерыве между раскрытием финансовых результатов побывали в гостях у одного из ведущих инвестиционных блогеров. В подкасте Артема Тузова наш финансовый директор рассказал о бизнесе Selectel и ответил на насущные вопросы инвесторов.

 

Смотрите подкаст, если вам интересно:
☁️ с чем связан рост выручки на 39% по итогам 2025 года;

☁️ как принимаются решения о масштабировании компании;

☁️ видим ли мы потенциал в развитии инфраструктуры для AI;

☁️ что происходит со ставкой купона в день размещения облигаций;

☁️ когда ждать нового выпуска облигаций Selectel.

В следующих постах разберем основные тезисы интервью, а пока смотрите полную версию на канале «Артем Тузов. Финансы и Инвестиции»: 

YouTube — https://slc.tl/yf609

Rutube — https://slc.tl/19k12

VK Видео — https://slc.tl/e6u9n

Дзен — https://slc.tl/pevgl

 

И снова «прекрасные» новости от представителей правящей партии о скором развитии суверенного интернета:

Депутат Горелкин: GitHub в России может скоро стать на 100% недоступен.

И снова пользователей из РФ держат за идиотов, выбирая сценарий по которому действовали в отношении ютуба: «Понятно, что большинство программистов от политики далеки. Возможно, они не в курсе, что GitHub уже давно принадлежит Microsoft. Эта компания не просто ушла из России, но занимается откровенным вредительством (чего, например, стоит тенденциозное «исследование» уровня внедрения ИИ). Так что не нужно удивляться проблемам с доступом к GitHub с территории РФ – думаю, что количество неудачных соединений с 16% уже скоро достигнет всех 100%.», затем будут рассказывать, что вообще Microsoft собирает данные и не хранит их в РФ, что не соответствует законодательству, а значит необходимо «замедлить» данные платформы, якобы это вынудит их построить тут инфраструктуру, хотя компании и люди сами выбирают кому доверять свои данные, а кому нет.

( Читать дальше )

Как за 10 лет пройти путь от стартапа до ИТ-экосистемы из 15 продуктов, провести IPO на Московской бирже, достичь выручки 8,8 млрд ₽ и вырасти до 190+ клиентов? Об этом — статья в первом печатном номере Russian Business.

В материале освещены: 

🔸 Эволюция экосистемы: масштабирование портфеля от первого релиза Arenadata Hadoop до интеграции решений дочерних компаний.

🔸 Функциональные задачи: использование продуктов Arenadata для импортозамещения, построения КХД, бизнес-аналитики и управления метаданными.

🔸Практические кейсы: миграция хранилища ПАО «Мосэнерго», управление метаданными в ММК и создание централизованной платформы для бизнес-аналитиков в Россельхозбанке.

👤Екатерина Арланова, директор по внешним коммуникациям и связям с инвесторами Группы Arenadata:

«Сегодня Группа Arenadata — это полноценная дата-платформа с продуктами и сервисами, уникальная по широте возможностей на российском рынке. Накопленный опыт реализации проектов во всех секторах экономики, зрелые продукты и органический рост объёма данных — основные драйверы роста и основа инвестиционного кейса компании».

( Читать дальше )

Привет, друзья!

✏️ Подтвердили соответствие нашей разработки новым требованиям регуляторов (Группа Астра)

Обновленная сертификация ФСТЭК подтверждает, что в нашей команде работают квалифицированные специалисты по информационной безопасности, а в компании в целом выстроены надежные процессы безопасной разработки.

✏️Выплатили независимым исследователям более 3 млн рублей за найденные уязвимости (Группа Астра)

Мы разместили на платформе для поиска уязвимостей пять программ, включая нашу ОС Astra Linux, и получили от независимых исследователей 120 отчетов. Такие программы называются багбаунти и позволяют нам усиливать безопасность продуктовой линейки.  

✏️Правительство смягчило требования к разработчикам искусственного интеллекта (РБК Радио)

В законопроекте о регулировании ИИ были требования, по которым национальными могли считаться только модели, обученные на русском языке. Бизнес подчеркивал, что данных на русском языке недостаточно. В итоге требования из документа исключили.

( Читать дальше )

1️⃣ Правительство смягчило требования законопроекта об AI. Изменения касаются норм, вызвавших критику бизнеса. Теперь разработчики смогут использовать любые доступные данные для обучения моделей, а для получения статуса суверенной или национальной модели достаточно, чтобы разработку вело российское юрлицо с соблюдением местного законодательства — без требований к гражданству создателей и происхождению данных. 

🔗 https://slc.tl/o2xyq

2️⃣ В 2025 году выручка ИБ-компаний выросла лишь на 12,7%, до 387,9 млрд рублей, что вдвое ниже прогнозов аналитиков. Участники рынка связывают снижение темпов роста с экономией бизнеса на фоне дорогих кредитов и оптимизацией бюджетов. При этом компании за пределами топ-10 растут быстрее, а конкуренция среди вендоров усилилась после насыщения ниши отечественными продуктами. 

🔗 https://slc.tl/afhpc

3️⃣ Российский бигтех продолжает расти быстрее экономики. Совокупная выручка топ-100 технологических компаний в 2025 году выросла на 27%, до 8,9 трлн рублей.

( Читать дальше )

Всем привет!

Делимся обзором ключевых новостей Группы Arenadata за прошедший месяц.

✅ Провели масштабное мероприятие — ArenaDAY

ArenaDAY — ведущая ИТ-конференция для специалистов по работе с данными. Своими кейсами и результатами внедрения проектов в области данных на ArenaDAY-2026 поделились: ВТБ, Департамент информационных технологий правительства Москвы, Т-Банк, «Полюс Диджитал», ПСБ, Hoff Tech, ДОМ. РФ, «Купер», «Арнест ЮниРусь», «Комус», «Агропромцифра», ГПБ, «Росатом».

🔗 Получить запись видеотрансляции и дополнительные материалы можно на сайте конференции: arenaday.io/

✅Группа Arenadata — лидер рынка систем управления и инструментов обработки данных

По данным исследования Центра стратегических разработок (ЦСР) за 2025 год Группа Arenadata вышла на 1-е место по объёмам продаж и росту рыночной доли. Компания занимает лидирующие позиции в ключевых сегментах рынка: лидер в категории аналитических СУБД, топ-2 в категории резидентных СУБД и топ-2 в средствах загрузки данных.

( Читать дальше )

Делимся ключевыми запусками компании в сфере инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Расширение экосистемы продуктов Selectel для  AI-задач позволит компаниям создать надежные IT-системы с применением нашей экспертизы на всех уровнях: от инфраструктуры с GPU (графическими ускорителями) до готовых платформенных сервисов, ускоряющих внедрение AI в бизнес-процессы. Подробнее рассказали в карточках ⬆️

Ставьте реакции, если заинтересовали новые решения!

 

( Читать дальше )