insider.pro

 
 
Автор: CHARLIE WELLS


Проценты широко распространены, но большинство не видит в них реальных денег  
 
Два давно знакомых нам способа исчисления сражаются в борьбе за внимание и понимание со стороны фондовых инвесторов. В правом углу ринга — проценты. В левом — обычная сумма в долларах. 
 
Информация для инвесторов часто представлена в терминах процентов — и в документах и в разговорах между специалистами по финансам и их клиентами. Проценты делают доходы инвесторов понятнее на всех уровнях, вне зависимости от того, сколько они вложили денег: 5 тысяч долларов или полмиллиона — а заодно становится проще сравнивать результативности фондов. 


( Читать дальше )

 
 
В том, чтобы торговать из дома, не общаясь с другими трейдерами в одном руме, есть большой недостаток. В кризисные периоды у вас нет подсказок извне. Когда я торговал на бирже в крупном офисе, где сидели 20 и больше человек, с этим было проще. Надо было просто смотреть на правильных людей.

(Возможно, последующие советы можно экстраполировать и на участников Смартлаба. Скроей всего, здесь можно смело найти аналогии и подобрать конкретных личностей под описания из этого текста ;) )
 
Позвольте, я объясню. Когда рынок падает, фактически можно отправлять на свалку все фундаментально важные показатели, оставить только проценты по краткосрочным вкладам и коэффициент левериджа. Рынок в такие периоды работает на чистой эмоции. Единственное, что может помочь вам представить себе перспективы ваших бумаг — это переживания людей вокруг. Единственный показатель потенциального изменения в направлении рынка — капитуляция в реальном времени тех, которые кровно заинтересованы в происходящем. Да, новость так себе, я знаю. Но это правда.


( Читать дальше )

 
автор: Andrew Thrasher


В контексте рынка ценных бумаг существует миллион интересных фактов и статистических данных, на основе которых часто делают хорошенькие таблички и яркую инфографику. Можно затвитить одну такую и получить пару ретвитов и, может быть, нового фолловера. Но есть ли в них смысл? Людям нравится считать что угодно, и эта любовь к подсчетам стала уже влиять на то, каким трейдеры видят рынок.
 
Вчера я присутствовал на встрече, где один из выступающих привел данные: сколько дней индекс S&P 500 превышает свою 200-дневную скользящую среднюю. И сейчас это уже больше 400 дней. Супер, правда? Индекс S&P 500 никогда не был выше медленной скользящей средней столько дней, сколько сейчас. Запомните это время, дамы и господа, будет о чем внукам рассказать. 


( Читать дальше )

 
 
Финансовые рынки — это сложные динамические системы. Участники этих рынков иррациональны и пристрастны. Из-за этого мы склонны не только неверно трактовать то, как работают финансовые рынки, но и верить в мифы, которые часто вредят нашему финансовому благоденствию. 
 
Но если мы попробуем вникнуть в то, как на самом деле работают финансовые рынки, понять самих себя и осознать, какие изъяны мышления лежат в основе этих устойчивых мифов, то это может увеличить шансы в достижении наших финансовых целей. Вот на какие мифы инвесторам стоит обратить пристальное внимание. 
 
1. Вы тоже можете стать Уорреном Баффетом
 
За прошедшие тридцать лет величайший инвестор в мире превратился в кумира. Но люди часто неверно понимают, как именно Уоррен Баффет сумел нажить такое огромное состояние. Миф о простаке из Омахи, который просто правильно выбирал недооцененные дешевые акции, заставил целое поколение увериться в том, что они тоже могут повторить успех Баффета.   
 


( Читать дальше )

Ну, вы уже, наверное, слышали про компанию CYNK, акции которой взлетели на 25000% за три недели? Западное трейдерское сообщество прямо-таки негодует — акция с ОТС рынка бьет все мыслимые и немыслимые рекорды по росту. И даже если не брать в расчет ее первый рывок, который произошел в середине июня практически с нуля до 2-3 долларов за акцию, поведение этой бумаги в последние 3 дня все равно вызывает много вопросов. 7 июля акция стоила порядка 3 долларов. На вчерашних торгах (10.07.2014 г.) цена превысила отметку в 21 доллар, а капитализация компании приблизилась к значению в 6 млрд. долларов.
 
Что же такого возмутительного? Может быть, это просто очень перспективный стартап — скажите вы? Почему бы не инвестировать в динамично развивающиеся компании? К тому же, это далеко не первый стартап в Кремниевой долине, чья капитализация превышает 1 млрд. долларов. 


( Читать дальше )

 

By Barry Ritholtz 
Добро пожаловать обратно на работу после долгих выходных. Прежде чем мы ушли праздновать день рождения нашего государства, биржи устроили свою маленькую вечеринку. Индекс Dow Jones пробил отметку 17,000 пунктов, индекс Standard & Poor's 500 почти достиг рекордной отметки и уже на расстоянии плевка от перехода через 2,000. Даже индексы компаний малой капитализации, такие как Russell 2000 и S&P 600, достигли новых высот. 

Nasdaq, который поднялся на 255 процентов с момента падения в марте 2009 году, сейчас всего в 15 процентах от рекорда на рынке, установленного в эру доткомов в 2000. 
 
Несмотря на все свидетельства того, что рыночная конъюнктура повышается (во время понижения у нас таких показателей не бывает), общественное мнение и СМИ, наоборот, видят в этом повод для глубокой озабоченности. Посмотрите внимательно на эту подборку утренних заголовков: 


( Читать дальше )

By Mark Hulbert
 
Аналитик, который точно предсказал серьезное падение, считает, что золото может упасть еще.
 
Десятипроцентный рост желтого металла в этом году вселяет надежду в многострадальных трейдеров-быков, что медвежий период, который начался около трех лет назад, может, наконец, закончиться.
 
Они полагают, что золото продолжит расти, потому что инвесторам будет нужен способ застраховаться от растущей инфляции, валютных колебаний и нестабильности в геополитике. 
 
Однако, если верить Кэмпбеллу Харви, преподавателю финансов в университете Дьюка и одному из ведущих экспертов по цене на золото, шансы на это невелики. Очень сомнительно, утверждает Харви, что в обозримом будущем драгоценный металл вернется на рекордные позиции, которые он занимал в августе 2011. В том месяце спотовый контракт (контракт на реальный товар с немедленной сдачей товара покупателю) на Нью-Йоркской товарной бирже достиг внутридневного максимуму в 1929,20 долларов, что более на 600 долларов выше средней цены прошлого четверга (1320,40 долларов). 


( Читать дальше )

Пять компаний обеспечили половину всего вклада в рекордный подъем промышленного индекса Dow Jones на отметку выше 17000.

Потребовалось 153 торговых дня, чтобы 30 компаний из числа «голубых фишек», входящих в Dow Jones, подняли уровень индекса на тысячу пунктов, с 16000 в ноябре до отметки 17000 в четверг на прошлой неделе. Это седьмой по скорости «тысячепунктный» рост Dow Jones в истории.
 
Самый большой вклад в этот подъем внесли акции трех компаний – Caterpillar Inc., компания Walt Disney Co. и 3M Co., также в пятерку вошли Visa Inc. и American Express Co.
 
Индекс Dow Jones зависит от цены — чем выше цена акции, тем она сильнее влияет на индекс. Это отличает его от большинства других индексов, например, от S&P 500, где показатели рассчитываются, исходя из рыночной капитализации входящих в индекс компаний. 


( Читать дальше )

Забавная заметка про то, как пересмотр ВВП повлиял на доходности акций. Слишком сильная реакция на снижающийся ВВП повлияла на реакцию о пересмотре этого ВВП. Либо экономика действительно слабо коррелирует с рынком акций, либо «покупай слух — продавай новость»...


Большинство инвесторов и экономистов понимают, что фондовый рынок не является точным отражением состояния экономики. 
 
Помимо всего прочего, фондовый рынок в США (представленный индексом S&P 500) отражает деятельность больших американских корпораций, у которых есть доступ к дешевому капиталу и много бизнеса за рубежом. Американский ВВП непосредственно включает в себя деятельность всех малых бизнесов, которая ведется внутри страны. 
 
Недавно Джонатан Голуб из RBC Capital представил этот потрясающий график в своей 83-страничной работе «Учебник инвестиционной стратегии». График показывает эволюцию ожиданий экономистов по поводу роста ВВП в первом квартале и эволюцию ожиданий биржевых аналитиков — по поводу прироста прибыли.

( Читать дальше )

 

Научный фантаст Фрэнк Герберт однажды написал: «Все правительства страдают от одной и той же неразрешимой проблемы: власть притягивает к себе патологических личностей». 
 
Австрийский экономист и философ Фридрих фон Хайек полагал, что, «чем больше планирует государство, тем тяжелее становится планирование для индивидуума».  
В свою очередь, Джон Стюарт Милль в своем труде «Основы политической экономии» (1848) написал следующее: «Во всех просвещенных сообществах огромное количество вещей делается при вмешательстве правительства и делается плохо, в то время как заинтересованные в этих вещах индивидуумы, если предоставить их самим себе, сделали бы их сами или же косвенно в них поучаствовали». 
 
Экономист Ричард Ран, создатель одноименной «Кривой Рана», связывает между собой данные экономического роста и величину правительства.

 


( Читать дальше )