imoex

🤓Новый выпуск обзора рынка от КИТовых_аналитиков на 03.08

🇷🇺Индекс МосБиржи за эту неделю +3,25% (с начала года +44,21%).

На российском рынке продолжается ралли на фоне одновременного роста цен на нефть и девальвации рубля. Акции растут широким фронтом игнорируя любой негатив.
Основной вклад в рост индекса внесли тяжеловесы рынка и наши фавориты: Сбер #SBER, Лукойл #LKOH, НОВАТЭК #NVTK, Сургутнефтегаз #SNGS. Это почти 40% индекса МосБиржи.

🗣Мнение: cохраняем мнение по рынку, ждём роста индекса МосБиржи до 3200 пунктов. При этом, считаем целесообразным постепенно переходить в защитную стратегию, по мере роста рынка наращивать долю кэша. Ускорение рынка и вертикальный рост в акциях сигнализирует о последней стадии роста.

🇺🇸Индекс S&P 500 с начала недели -1,5% до 4513,4 пунктов.

По рынку США вышли данные ADP Nonfarm Employment (июль) = 324 тыс. (ожид. 189 тыс. /ранее 497 тыс), т.е. оказались значительно сильнее ожиданий рынка, что в пользу продолжения жесткой денежно-кредитной политике ФРС.

Не, честно скажу, как есть:

когда все акции в которые ты верил выросли гораздо больше, чем ты смог в них заработать, чувствуешь себя ничуть не лучше, чем когда сидел в лосях в 1 полугодии 22 года😂😂

Вчера из зоны среагировали быки и вытащили на максимум. Сегодня они снова пробую тащить наверх. Но как вижу, пошла пробуксовка, пробки максимумов теряют эффективность. Вероятно скоро коррекция в рамках волны iv, но факта разворота пока нет. 

Индекс индексом, но торгуем конкретные активы, а там много интересного.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Любой учебник по инвестиционному анализу начинается с толкования железного правила: чем больше доходность, тем выше риск. 

Следовательно, по мере роста рынка, уменьшается ожидаемая доходность от инвестиций и растет вероятность просадки и потери ваших средств. 

Грубо говоря, если рынок вырос на 100% за год, когда его среднегодовая доходность равна 10%, гораздо более вероятен дальнейший обвал на 30%, чем повторение роста на 100% на следующий год. 

Подтверждений масса:

🔸Фонды ARK Invest

🔸Пузырь Доткомов 

🔸Динамика S&P500 после ковида и тд.

❗️Если правило доходность/риск не соблюдается инвесторами и рынок характеризуется аномальным ростом без просадок, нужно быть аккуратным и убедиться, насколько оправдан рост рынка❗️

✍️Ниже распишу признаки мании на рынке-когда рынок становится иррациональным и растет вопреки логики и фундаменталу:

1️⃣Высокая доля физлиц на рынке

✔️После начала СВО на рынке РФ произошел отток иностранного капитала из акций, и на данный момент основная доля держателей не институциональные инвесторы (фонды, банки), а обычные люди. Физлицам свойственно принимать спонтанные решения, не смотреть на фундаментал компаний, выкупать по любой цене, в отличие от «смарт мани».