iMOEX

Привет!

Скажу сразу: пост получился не короткий. Если нет времени, добавляйте в закладки и дочитаете позже)

Мой последний пост здесь вышел 20 августа 2024 года, про pre-IPO маркетплейса нефтепродуктов. А до этого, кто помнит, в 2020–2021 годах я каждую неделю выкладывал «События предстоящей недели» и разбирал американские компании в серии «Обзор компании X». Потом рынок для нас поменялся, потом поменялась моя жизнь, и до Смартлаба руки не доходили. Пора вернуться. Начну с того, что пересчитал для себя: что произошло за эти два года.

📊 Ставка: туда и обратно

Когда я уходил, ключевая была 18%. Дальше всё как в учебнике по стресс-тестам:
— сентябрь 2024-го: 19%;
— конец октября 2024-го: 21%, и на этом уровне ЦБ держал ставку больше семи месяцев, до июня 2025-го;
— потом снижение, шаг за шагом;
— с конца июля 2026-го ставка 14%, и 23 октября ЦБ её сохранил.

То есть за два года ставка сходила на 21% и вернулась ниже, чем была, когда я уходил.

( Читать дальше )

Каждый квартал Мосбиржа обновляет состав своего индекса. О новом списке сообщают примерно за три недели до вступления в силу. В последний день действия старого состава, на закрытии торгов, индексные фонды докупают новые бумаги и избавляются от выбывших. Посмотрел, как акции ведут себя относительно индекса до этого момента и после него.


Результаты (2013 год — сентябрь 2026-го, 63 включения и 62 исключения).

🟠 До объявления нового состава бумага, которую включают в индекс, двигается наравне с рынком.

🟠 Между объявлением и ребалансировкой она в среднем опережает индекс на 4,1%, и так происходит в трёх случаях из четырёх.

🟠 Самый заметный рост приходится на последние три дня: в среднем +2,9%, в 56 случаях из 63. С 2023 года закономерность повторилась в 27 случаях из 27.

🟠 В течение месяца после ребалансировки акция отстаёт от индекса на 2,2%, то есть отдаёт примерно половину прироста.

🟠 Исключённые бумаги теряют около 2,4% до ребалансировки, а потом свои потери не возвращают.



( Читать дальше )

Валютный рынок

Курс рубля за неделю укрепился под действием целого ряда факторов:

 

• Продолжение роста цен на экспортные товары
• Реализация временных лагов возврата валютной выручки – деньги за август начинают приходить на валютный рынок
• Предстоящие квартальные выплаты по НДД и высокие выплаты по НДПИ
• Реализованные ожидания пересмотра вверх траектории ключевой ставки.

 

От дальнейшего укрепления рубля спасает лишь рекордный топливный демпфер, выплачиваемый нефтяникам из бюджета как компенсация за продажу топлива в России дешевле, чем оно стоит в Европе. С учетом временных лагов поступления валютной выручки при сохранении дорогой нефти до промежуточных выборов в США рубль останется крепким не только до конца 2026 года, но и в январе 2027 года. В ноябре НДД не выплачивают, поэтому ожидаемые нефтегазовые доходы бюджета будут ниже, равно как и покупки в ФНБ по бюджетному правилу.

 

Рынок ОФЗ

( Читать дальше )

📈 IMOEX перешёл к росту и вышел в плюс на 0,7%, до 2 448,09 пунктов, на заявлениях Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции по итогам заседания СД Банка России по ключевой ставке


(Тайм-фрейм на графике — 1 день)

К 15:41 мск индекс Мосбиржи (IMOEX) растёт на 0,7%, до 2 448,09 пунктов

График: ru.tradingview.com/chart/DE6HTYEy/?symbol=RUS%3AIRUS

📉 IMOEX отреагировал снижением на 0,4%, до 2 425,06 пунктов, на решение ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 14%


(Тайм-фрейм на графике — 15 минут)

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%: smartlab.news/read/208295-bank-rossii-soxranil-kliucevuiu-stavku-na-urovne-14

График: ru.tradingview.com/chart/DE6HTYEy/?symbol=RUS%3AIRUS

Совет директоров Банка России 23 октября 2026 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых. Экономика в целом в 2п26 растет умеренными темпами. Текущее ценовое давление сохраняется повышенным. Инфляционные ожидания остаются высокими. По оценке Банка России, устойчивый рост цен не снижается и находится в диапазоне 5–6% в пересчете на год, прежде всего из-за влияния временного сокращения производственных мощностей в отдельных отраслях. Это требует сдержанного роста совокупного спроса для возобновления снижения устойчивой инфляции.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий. Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 12,5–13,5% годовых в 2027 году. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4,0% в 2027 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

( Читать дальше )

«Мы как Минфин… придаем огромное значение тому, чтобы… со своей стороны обеспечить стабильность и минимизацию дефицита бюджета. Центральный банк, конечно, огромное значение придает тому, чтобы контролировать инфляцию. В этой связи ставки сейчас находятся на повышенном уровне»

— сообщил замглавы Минфина РФ Иван Чебесков в ходе Веронского Евразийского экономического форума.

«Два процента для многих стран — это мечта, когда у них дефицит 5-6%. А госдолг у нас сейчас ниже 20%, на трехлетку мы планируем удержать в пределах 25%. Это тоже уникальная цифра, с учетом того, что во многих странах госдолг превышает 100% ВВП»

— пояснил Чебесков, рассказывая о том, что многие на международных мероприятиях удивляются тому, как РФ удается сохранять дефицит бюджета на уровне 2% ВВП.

Источник: Прайм (РИА Новости, ria.ru)

Каждый трейдер знает: если всё идёт не так, виноват Меркурий. Не ставка ЦБ, не санкции и не собственный стоп, который стоял «чуть пониже». Меркурий.

Я пишу торгового робота на Мосбирже. Раз в несколько недель мне пишут, что «в ретрограде лучше не торговать». Поэтому я сделал то, что делает любой нормальный человек, у которого есть история индекса с 1997 года и немного свободного времени: проверил. Проверял не на глаз, а на своей платформе DVIZHUHA.TOP. В ней есть исследовательская лаборатория с историей цен, статистическими тестами и бэктестами. Расчёты и разбор результатов мне помогали вести нейросети: ИИ-ассистент гонял проверки, считал даты по астрономической модели и сверял вывод на независимой выборке. Решения о том, что считать значимым, а что нет, принимал я. Нейросеть в торговлю не встроена, она только помогает исследовать.

Что такое ретроградный Меркурий

Если по-астрономически: Меркурий быстрее Земли, и раз в три–четыре месяца мы его «обгоняем». С Земли кажется, что он на три недели разворачивается и идёт назад. Это оптическая иллюзия, как будто соседний поезд тронулся, а ты стоишь. Астрологи считают, что в это время ломаются договорённости, техника и рынки.

( Читать дальше )

Недавно опубликовал исследование t.me/theFingram, где говорилось про дивидендную стратегию: покупка акции за месяц до отсечки.
Теперь провел тестирование, как можно на этом заработать?


Параметры теста:

⚪️ Что торгуем: акции Мосбиржи с дневным оборотом от 30 млн ₽ и индекс Мосбиржи полной доходности

⚪️ Масштаб: дневной (1D)

⚪️ Период: с 2013 года по сегодняшний день

⚪️ Идея: объявленный дивиденд, покупка за месяц до отсечки и уход в деньги при сильной волатильности индекса.

Правила стратегии:

1. Ждём, пока совет директоров порекомендует дивиденд.
2. Покупаем акцию за 20 торговых дней (примерно месяц) до последнего дня, когда покупка ещё даёт право на выплату. Если дивиденд объявили позже, входим на следующий день после объявления.
3. Продаём на закрытии последнего торгового дня перед отсечкой. Сам дивиденд не получаем.
4.Если за последний месяц рынок колебался сильнее, чем в 80% дней прошлого года, уходим в фонд денежного рынка и возвращаемся, когда волатильность спадёт.

Ограничения: не более 10% портфеля на одну бумагу, не более 10 позиций одновременно, комиссия 0,035% за сделку.

( Читать дальше )

«На этот счет мы не слышали ни одного заявления, которое бы свидетельствовало об этом. Но мы видим нарастающую активность европейских стран в попытках понять, что происходит, это позитивный фактор»

– сообщил пресс-секретарь Президента РФ Дмитрий Песков журналистам в четверге, отвечая на вопрос о том, видят ли в Кремле готовность Украины и Европы перейти от эскалации к реальному диалогу.

Источники: t.me/Yunashev_Live/108528, www.interfax.ru/russia/1124244