flot

Касаемо глобалки, нужно дождаться определенных моментов в локальных циклах, а в целом целевой диапазонвыполнен.

Оцениваю ситуацию как серию первых волн и чтобы она сохранилась, нельзя пройти точку отмены. Сейчас все завязано на опорном баре продаж, если удастся его поглотить, то до вершины волны [1] дойти будет не сложно.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Пока Трамп и новая янки-администрация очень резво стремятся выполнить одно из своих главных предвыборных обещаний (быстро остановить конфликт на Украине) и заодно «развести» Украину на все её полезные ископаемые, ЕС спешно придумывает новые страшные санкции против РФ.

🇪🇺Концепция "Назло бабушке отморожу уши" давно переросла в принцип "Отстрелю себе ногу, чтобы Путин испугался". В итоге, за три года уши и ноги кончились, и европейским законодателям осталось только (фигурально выражаясь) снести себе голову из дробовика.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛍️Новый пакет с пакетами

Постпреды стран ЕС предварительно одобрили 16-й пакет санкций против России, символически приуроченный к 3-й годовщине начала СВО. Его окончательное утверждение ожидается как раз 24 февраля.

Пока что подтвержденной официальной информации по новым санкциям нет, но Reuters и Bloomberg уже слили в Сеть основные тезисы.

Совкомфлот Дневной график. 

От последнего поста, акции скорректировались более, чем на 10%. 

После выполнения основной цели по снижению, это зона 95-105р., цена ушла в консолидацию. 

Что не нравится: тест горизонтальной поддержки 100р. и МА100 снизу, имеем снижающиеся максимумы, а так же снижающиеся минимумы (выделил желтыми кружками). 

Пока в приоритете продолжение снижения с целью 67-70р., если не перебьем 100р. и не закрепимся выше него. Акции нет и пока не планирую к покупке. 
Крупные порты Китая, включая те, что находятся под управлением компании Shandong Port Group, ввели ограничения для танкеров российского «теневого флота».

Акции сегодня снижаются на 4%. Последние 3 дня проходят объемы выше среднего, теперь необходимо дождаться ускорение снижения и еще большие объемы. 

Пока целевая 70р. Тут буду смотреть на реакцию покупателя. 

Какой у вас взгляд на акции данной компании? 

Фундаментальный анализ акций Совкомфлот (FLOT)

Совкомфлот — ведущая российская судоходная компания с глобальной значимостью, специализирующаяся на транспортировке сжиженного газа (СПГ), нефти и нефтепродуктов, а также на обеспечении морских проектов по добыче углеводородов.

Друзья, приветствую вас, на связи Тимур Инвестицын! Сегодня разбираем компанию, которая одновременно является символом российской судоходной мощи и примером того, как санкции и геополитика могут повлиять на бизнес. Да, речь о «Совкомфлоте». Разберем, как чувствует себя этот гигант, какие есть перспективы и риски, а главное — что это значит для нас, инвесторов.

📉 Финансовые показатели под давлением

Последний отчет «Совкомфлота» за 9 месяцев 2024 года показал снижение выручки на 16,3% год к году до $1,47 млрд. Казалось бы, тревожный сигнал. Расходы, напротив, выросли: рейсовые — на 32%, эксплуатационные — на 19%. Чистая прибыль упала на 28%, до $504,9 млн.

Главные причины?

• Простаивание флота из-за санкций.
• Снижение ставок фрахта (хотя пока они остаются выше исторических уровней).

Но давайте взглянем на долгосрочную перспективу:

• $3 млрд законтрактованной выручки до конца 2025 года.
• Половина флота уже работает по долгосрочным контрактам со средним сроком 8 лет.

Совкомфлот отчитался по итогам 9 месяцев 2024 года. Давайте посмотрим, как компания работает в условиях санкций. И каких дивидендов от нее ждать по итогам года, ведь промежуточных выплат на этот раз, со слов менеджмента, не будет.

🔎 Многие инвесторы на российском рынке сейчас находятся в поиске историй, защищающих от высокой ставки, инфляции и девальвации рубля. Совкомфлот, на первый взгляд, кажется подходящим кандидатом, так как его тарифы номинированы в валюте, а долга очень мало (ND/EBITDA = 0,1x). Но прежде чем идти покупать акции, давайте посмотрим отчет. Появились новые нюансы.

📉 Выручка (в долларах) по итогам 3 квартала сократилась на 16,5% г/г на фоне снижения цен на фрахт и негативного влияния санкций. Но это было ожидаемо и не стало сюрпризом для рынка.

👉 Вот вам сразу два нюанса:
➖ компания циклическая (а цены на фрахт могут быть очень волатильны, как показывает история).
➖ перевозки нефти и газа — одна из главных целей введенных санкций. Последствия — простаивание танкеров и дисконты в цене фрахта.

Последний раз мы обозревали Совкомфлот ещё около полугода назад и теперь пришел черед взглянуть на то, как обстоят дела у крупнейшей судоходной компании России, а также одного из мировых лидеров танкерных перевозок. В текущих условиях компания может показаться интересной, поскольку выступает бенефициаром от девальвации рубля, которая уже имеет место.

Финансовые результаты за 9М2024:

— Выручка: $1,47 млрд (-16,3% г/г)
— EBITDA: $851 млн (-31,48% г/г)
— Чистая прибыль: $505 млн (-28,21% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Важно отметить, что Совкомфлот традиционно отчитался в долларах, поскольку имеет долларовые доходы и расходы. В свою очередь девальвация положительно сказывается на потенциальной прибыли.

📉 В отчетном периоде Совкомфлот продолжил оставаться под давлением негативных факторов, а его финансовые результаты ухудшались. Выручка сократилась на 16,3% — до $1,47 млрд, в то же время выручка на основе тайм-чартерного эквивалента также показала снижение на 22,2% — до $1,22 млрд. Отсюда имеем падение по EBITDA и чистой прибыли, на 31,48% и 28,21% соответственно.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 15.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании Совкомфлот (FLOT). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Совкомфлот (Современный коммерческий флот) — крупнейшая судоходная компания в РФ, лидер в области морской транспортировки нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа. Компания специализируется на операциях в сложных климатических и ледовых условиях.

Компании одна за другой спешат выплатить дивиденды до конца года, внезапно и в нехарактерные для этих эмитентов периоды, например:

Газпромнефть — обычно выплачивала основной дивиденд в январе-феврале по итогам 9 месяцев, и остаток в июле августе по итогам года. Газпромнефть в этом году внезапно решила выплатить по итогам полугодия в октябре-ноябре.

Полюс — обычно выплачивал дивиденды 2 раза в год, по итогам полугодия и года, но пропустил 6 выплат, начиная с выплаты по итогам 2021 года. СД Полюса внезапно рекомендовал как никогда щедрые дивиденды по итогам 9 месяцев с дивидендной отсечкой 13 декабря, полагаю тоже хочет успеть выплатить их до конца года.

И причиной тому — налоговые изменения с 2025 года. Эту причину озвучивали ещё летом аналитики Атона, и как видим, они оказались правы.

«Мы ожидаем, что ввиду увеличения налоговой нагрузки в 2025 году некоторые эмитенты могут ускорить выплаты дивидендов и провести их в декабре 2024 года»

Планирующиеся на следующий год дивидендные выплаты сдвигают по срокам, чтобы уложиться в налоговый период 2024 года. И это вовсе не значит, что в 2025 компания выплатит дивиденды еще раз. Скорее наоборот — не заплатит, или заплатит чисто символически.