eurusd

Доллар вновь получает защитную премию на фоне геополитики, тогда как процентный канал уже не работает в пользу американской валюты. Индекс DXY удерживается около 100,50. Инвесторы временно платят за ликвидность и безопасность доллара, одновременно пересматривая вниз вероятность новых повышений ставки:

Поводом для защитного спроса стали сообщения о том, что Иран выпустил как минимум две ракеты по коммерческим судам в Ормузском проливе. Два судна получили серьезные повреждения, хотя данных о погибших нет. Нефть на этом фоне перешла в стабилизацию около 70 долларов за баррель (WTI), вместе с этим прервалось и ралли европейских валют которые весьма чувствительны к опасениям шока на энергетическом рынке.   

Макроданные США приобретают сейчас почти такое же значение, как геополитика. После отчета по занятости рынок фактически убрал из цен сценарий повышения ставки ФРС в текущем месяце и в сентябре: пересмотр ожиданий связан с тем, что прирост рабочих мест в апреле, мае и июне оказался слабее прогнозов.

( Читать дальше )

Трейдерам пора бы уже привыкнуть, что на рынках все время от времени переворачивается с ног на голову. Это отмечают даже центробанки. По словам члена FOMC Кристофера Уоллера, стоящие перед ФРС риски за последний год полностью перевернулись. Если во второй половине 2025 охлаждение рынка труда привело к снижению ставок, то сейчас нужно возвращать инфляцию к таргету. Вопрос, как быстро Федрезерв это сделает, крайне важен для EURUSD.

В подтверждение слов авторитетного чиновника оказалась статистика по деловой активности в сфере услуг от ISM. Показатель не дотянул до прогнозов, но остался в зоне расширения. Дьявол кроется в деталях, и самый быстрый рост индекса занятости с 2024, а также падение ценовой компоненты ниже 70 впервые с февраля доказывают, что Кристофер Уоллер прав. Рынок труда стабилизировался, и ФРС может сконцентрировать свое внимание на борьбе с инфляцией.

Срочный рынок по-прежнему почти уверен в повышении ставки по федеральным фондам на 25 б.п в 2026. Шансы такого исхода оцениваются в 76%. Вероятность двух актов монетарной рестрикции – в 34%. Инвесторы считают, что ФРС будет действовать смелее, чем другие центробанки, что позволяет спекулянтам нарастить рекордные с 2015 нетто-лонги по американскому доллару.

( Читать дальше )

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1,14840
• Стоп лосс: 1,15260
• Тейк профит: 1,13560

Комментарий:

Всем привет!

Рассмотрим сегодня сделку на продажу по валютной паре EUR/USD для работы в краткосрочной перспективе.

На данный момент цена демонстрирует негативную реакцию от недавно сформированной области сопротивления на повышенной дельте. При этом совсем рядом находится ключевая зона поддержки, которая способна временно остановить снижение и спровоцировать коррекционное движение.

Если цена вновь вернётся к уровню 1.14420, высока вероятность его пробоя. В таком случае наиболее интересной для поиска продаж станет вышестоящая область сопротивления.

Эта зона выглядит особенно сильной, поскольку объединяет ранее сформированный уровень сопротивления и крупную стенку лимитных заявок, которая продолжает удерживаться в стакане. Такое сочетание значительно повышает вероятность реакции продавцов.

Поэтому предпочитаю дождаться теста именно этой области и уже там рассматривать сделку на продажу. Стоп-лосс размещаю за всей зоной сопротивления, а тейк-профит в районе ближайшей целевой зоны поддержки.

( Читать дальше )

Слово – не воробей, вылетит – не поймаешь. ФРС при Кевине Уорше переходит в режим «меньше говорить, больше делать», чтобы не краснеть за собственные слова. В этом отношении попытки рынка выявить раскол в рядах FOMC в протоколе июньского заседания будут похожи на чтение между строк. Вероятнее всего, текст документа порежут так же сильно, как и сопроводительного заявления. Таковы реалии, они усиливают неопределенность и поддерживают доллар США.

Бабушка надвое сказала. Казалось бы, снижение вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС после менее «ястребиной» риторики Кевина Уорша в Синтре и разочаровывающей статистики по рынку труда США должно было отправить гринбэк в нокаут. Он действительно отметился худшей недельной динамикой с апреля, однако сумел найти в себе силы для стабилизации. Для продолжения ралли EURUSD требуется дальнейшее ухудшение шансов, а произойти это может только в случае ухудшения макростатистики. Кто-то готов дать зуб, что так и будет?

( Читать дальше )

Предстоящая неделя будет предбанником для недели с 13 июля с публикацией отчетов по инфляции США за июль, свидетельством главы ФРС Уорша перед комитетами палат Конгресса США и началом отчетности компаний США за 2 квартал.

Плановых событий на предстоящей неделе будет немного.
В переговорах по Ирану пауза на период похорон семьи бывшего верховного лидера Ирана Хаменеи.
Трамп посетит саммит НАТО, следует ожидать множество победоносных сообщений, но для рынков важны планы по повышению таможенных пошлин.
Ребалансировка Насдак100 в связи с включением SpaceX может приводить к шипообразным движениям на фондовом рынке США.
Протокол ФРС в обычное время считался бы устаревшим после публикации провального нонфарма за июнь, но инвесторам важно понимать силу оппозиции во главе с Пауэллом, о которой говорил Трамп, также интересно изменение формы протокола.
Из экономических отчетов интерес представляет ISM услуг США с публикацией в понедельник, в частности компонента цен.
Со вторника по четверг пройдут важные аукционы ГКО США.

( Читать дальше )

Михаил Оверченко

приглашенный обозреватель Oninvest

Рынок обычно отыгрывает ожидания, а не произошедшие события, и динамика доллара это подтверждает. За последние два года инвесторы несколько раз пересматривали свои прогнозы по американской валюте. В июне количество ставок на его укрепление выросло до максимума за полтора года, но не все на рынке верят в длительное ралли.

Игра на ожиданиях

С октября 2024 года, когда шансы Дональда Трампа на победу на президентских выборах стали все более очевидными, доллар начал укрепляться: а как еще было реагировать на восхождение политика, возвращавшегося в Белый дом под лозунгом «Америка прежде всего»? В середине января 2025 года индекс доллара и его курс к евро достигли максимума (109,7 пункта и $1,02 соответственно).

Но переоценка ожиданий началась довольно быстро. Инвесторы стали задумываться, а чем же именно обернется для доллара и американских рынков националистическая политика Трампа. В конце зимы и весной, когда он уже в статусе президента направо и налево вводил импортные пошлины, стратегия «продавай Америку» была уже в полном разгаре.

( Читать дальше )

Сломан ли тренд по доллару США?
Чем удивит центробанк Новой Зеландии?
Проводила ли Япония валютные интервенции?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 10 июля 2026 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики: 
1. Деловая активность, США
2. Протокол заседания ЕЦБ, еврозона
3. Заседание Резервного банка Новой Зеландии.
4. Рынок труда, Канада
5. Торговый баланс, США

Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале

Индекс доллара к 105, SP попробуем продать

Заметный разрыв в направлениях монетарной политики ФРС и других ключевых центробанков начал сокращаться в четверг. Триггером стала статистика по рынку труда США, после которой инвесторы начали осторожнее оценивать вероятность дальнейшего ужесточения ФРС. Это стало общим источником поддержки для EUR/USD и GBP/USD.

Июньский отчет NFP заставил чувствовать себя некомфортно сторонников крепкого доллара: экономика США создала только 57К рабочих мест против ожиданий около 110К, а майский показатель был пересмотрен вниз до 129К с 172К. Пока занятость выглядела устойчивой, ФРС могла сохранять жесткую риторику: сильный рынок труда снижает политическую и экономическую цену высоких ставок. Но найм замедлился и инвесторы начинают сомневаться, готов ли регулятор усиливать давление на экономику.

Это видно в ожиданиях по ставке: вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС к сентябрьскому заседанию снизилась до 53% против почти 64% в среду. Индекс доллара соответственно откатился до 100.50 (минимум с середины июня). Разница в доходности краткосрочных облигаций США с Европой и Японией сократилась примерно на 6–7 базисных пунктов – немного, но говорит об оттоке иностранных инвесторов с рынка Трежерис. 

( Читать дальше )

В этот отчете нет ничего, что указывало бы на необходимость повышения ставок ФРС. Такой вердикт вынесли рынки, взвинтив EURUSD выше 1,147 на фоне роста занятости вне сельскохозяйственного сектора на 57 тыс в июне. Ожидалось, что показатель вырастет вдвое больше – на 115 тыс. Даже снижение безработицы до 4,2% не подсластило пилюлю. Сокращение рабочей силы таково, что даже при отрицательных NFP она рискует продолжать падать.

На самом деле ФРС не принимает решений на основании одного-единственного отчета. Пусть данные за апрель-май были пересмотрены в сторону сокращения на 74 тыс, однако с начала года занятость в среднем росла на 92 тыс. Это существенный сдвиг в положительную сторону по сравнению с предыдущим полугодием. В июле-декабре 2025 показатель сокращался на 8 тыс в месяц. Это дало основание Федрезерву снижать ставки.

Безусловно, июньские цифры не являются сигналом, что их следует повышать. Однако позитивная полугодовая инфляция предоставляет ФРС возможность сделать то, о чем говорит Кевин Уорш – сконцентрировать свое внимание на инфляции. По словам президента ФРБ Сан-Франциско, Мэри Дейли, потребительские цены будут постепенно замедляться, так как эффекты от тарифов и конфликта на Ближнем Востоке носят временный характер, а монетарная политика Федрезерва все еще остается ограничительной.

( Читать дальше )