comon

Доходность в твёрдой валюте – отличный способ наращивать реальную покупательную способность капитала на длинной дистанции.

Доходность в рублях – отличный способ наращивать объём бумаги в кошельке.

 

ВНИМАНИЕ: эта статья не для каждого. Длинная и нудная. Здесь графики, таблицы, немного моделирования, сравнение разных подходов и чуток философии о том, в чём лучше измерять рост капитала. Есть некоторый шанс, что привычные представления о доходности пошатнутся.

 

В этой статье:

1. Цель моей автоматической торговой системы на Мосбирже.
2. В чём оценивать реальную эффективность капитала: в рублях, в айфонах, в S&P500, в твёрдой валюте или в корзине твёрдых валют.
3. Как получать доходность в твёрдой валюте на Мосбирже.
4. Как валютная структура портфеля влияет на долгосрочные результаты: сравнение подходов на графиках и в таблицах.
5. Собственный ориентир для оценки эффективности портфеля.
6. Заключение: покупательная способность гораздо важнее красивых показателей.

Что лучше: 50% годовых в долларах или 50% годовых в рублях?

( Читать дальше )

Финам совсем недавно начал показывать результаты подписчиков в стратегиях автоследования через обновлённый показатель «Точность следования». С его помощью можно оценить реальную доходность тех, кто подключён к стратегии.
Сейчас Финам пересчитал этот показатель за сентябрь’26, и я покажу, как им пользоваться, на примере моей стратегии.

На графике стратегии показан результат счёта автора, уже с учётом брокерских комиссий. У подписчика дополнительно списывается плата за автоследование, а иногда сделки исполняются по немного другим ценам. Эта разница в ценах и есть проскальзывание. В нашем примере будем рассматривать стандартный тариф за автоследование — 6% годовых от стоимости счёта, со списанием каждый день.

Откройте страницу стратегии, нажмите на календарь над графиком и выберите период с 31 августа по 30 сентября 2026 года. Начинаем с последнего дня августа, чтобы посмотреть, как изменилась стоимость счёта за весь сентябрь. На графике получаем 18,86%.



Теперь прокрутите страницу ниже и найдите «Точность следования».

( Читать дальше )

Подводим итоги работы стратегии Alfa-Quant Capital на Московской бирже:
⠀
📊 Доходность за 3 квартал: +12,3%
📊 Доходность за 12 месяцев: +35,9%
📊 Доходность за 4 года: +401,1%
📈 Среднегодовая доходность CAGR: +45%
📉 Максимальная просадка: 16,5%
🦑 Коэффициент Кальмара: 2,7
⠀

Третий квартал выдался волатильным и для российского рынка, и для мировых.
⠀
🇷🇺 Российский рынок
⠀
📉 Июль: падение продолжилось. Индекс Мосбиржи снижался седьмой месяц подряд и подошёл к минимумам октября 2022 года. Даже снижение ключевой ставки до 14% не смогло развернуть рынок.
⠀
💱 Август: рубль ослаб. Доллар впервые с апреля поднялся выше 80 рублей, а в конце месяца доходил до 86. Индекс Мосбиржи в моменте опускался ниже 2100 пунктов.
⠀
📈 Сентябрь: рынок отскочил. Нефть превысила $100 за баррель, появились надежды на возобновление переговоров России и США. За месяц индекс Мосбиржи вырос на 4%, рубль отыграл часть августовского ослабления, а ЦБ сохранил ставку на уровне 14%.
⠀
За квартал индекс Мосбиржи потерял 3,3%, индекс РТС — 9,4%.

( Читать дальше )

Стратегия Alfa-Quant Capital обновила исторический максимум доходности и впервые преодолела отметку 400%.
⠀
📊 +418% за 4 года — с учетом реинвестирования доходности, до уплаты налогов и без учета вознаграждения за управление.
⠀
Это означает, что за 4 года расчетный капитал увеличился более чем в 5 раз при полном реинвестировании прибыли.

📈 Средняя доходность — 48% в год.
Максимальная просадка — 16,5%.
Кальмар — 2,9.
⠀
В августе алгоритмы хорошо отработали сразу несколько движений рынка:
✔️ рост валюты — прибыль по валютным фьючерсам
✔️ отскок российских акций — прибыль по алгоритмам, работающим с фьючерсами на акции
⠀
📉 При этом важное преимущество стратегии — она умеет зарабатывать не только на росте рынка, но и на его падении.
Трендовые алгоритмы могут открывать короткие позиции по фьючерсам и получать прибыль от снижения стоимости акций и других инструментов.
⠀
Таким образом, стратегия не привязана исключительно к росту российского рынка. Алгоритмы могут использовать как восходящие, так и нисходящие тренды.

( Читать дальше )

Статья написана партнёром FO ABTRUST Ильёй Гадаскиным.

Достаточно большое время своей жизни я посвятил созданию стратегий на фьючерсном рынке. Разработанные алгоритмы носили краткосрочный характер: горизонт удержания позиций составлял от одного до трёх дней. Такой выбор был обусловлен убеждением, что события, оказывавшие влияние на рынок, с течением времени утрачивают свою значимость.

С другой стороны, при взгляде на график нельзя не заметить, что его структура принципиально схожа на различных таймфреймах. Бенуа Мандельброт справедливо отмечал, что рыночный график обладает фрактальной природой, из чего логично вытекала попытка создать систему, работающую на разных временных масштабах. На практике реализация направленных систем на малых таймфреймах сталкивается с рядом препятствий. Во-первых, там повышенная степень хаотичности. Во-вторых, слишком высоки транзакционные издержки — проскальзывания и комиссии.

Что касается больших таймфреймов, в специальной литературе рассматривается применение скользящих средних (moving averages), для построения долгосрочных трендовых алгоритмических стратегий.

( Читать дальше )

Подводим итоги работы стратегии Alfa-Quant Capital на Московской бирже:
⠀
📊 Доходность за 2 квартал: +6,4%
📊 Доходность за 12 месяцев: +27,5%
📊 Доходность за 4 года: +326,5%
📈 Среднегодовая доходность CAGR: +43%
📉 Максимальная просадка: 15,6%
🦑 Коэффициент Кальмара: 2,8
⠀
Второй квартал прошел в условиях сильного ухудшения сентимента на российском рынке.
⠀
📉 Индекс Мосбиржи за квартал снизился примерно на 15%, а от локальных максимумов просадка по нему достигла уже почти 50%.
⠀
Негатив на рынке и в экономике продолжает нарастать: акции и облигации находятся под давлением, инвесторы становятся все более осторожными.
⠀
Тем не менее именно такие периоды часто формируют лучшие долгосрочные точки входа в рынок.
⠀
Что оказало положительное влияние на результат стратегии во 2 квартале:
⠀
✔️ Сначала падение, потом рост валютных инструментов — прибыль по трендовым алгоритмам на фьючерсах на доллар и юань
✔️ Падение фьючерсов на акции — прибыль по коротким позициям
⠀
Факторы давления на результат:
⠀
➖ Просадка инвестиционного портфеля акций и облигаций на фоне общего снижения рынка

( Читать дальше )

Подводим итоги работы стратегии Alfa-Quant Capital на Московской бирже:

📊 Доходность за 1 квартал: +7,7%
📊 Доходность за 12 месяцев: +11,4%
📊 Доходность за 4 года: +331,6%
📈 Среднегодовая доходность GAGR: +47%
📉 Максимальная просадка: 15,6%
🦑 Коэффициент Кальмара: 3

Первый квартал, как и последние 12 месяцев, прошел в условиях низкой волатильности на российском рынке.

📉 Индекс Мосбиржи, акции и рубль остаются примерно на уровнях годичной давности — рынок находится в широком боковике. В таких условиях трендовые стратегии показывают более сдержанный результат.

Что оказало положительное влияние:

✔️ Валютные инструменты — краткосрочный всплеск активности в марте
✔️ Серебро — небольшой прирост доходности на падении актива

Факторы давления на результат:

➖ Фьючерсы на акции и индекс РТС — серия стопов в боковике
➖ Отсутствие устойчивых трендов по большинству инструментов

Отдельно отмечу, что несмотря на рост цен на нефть примерно на +80% с начала года и геополитические факторы, российский рынок в целом отреагировал сдержанно.

( Читать дальше )

Друзья и подписчики!

Надеюсь вы помните, как в феврале месяце я опубликовал письмо одного из моих подписчиков, в котором он рассказал свою историю и просил меня рассмотреть возможность понизить порог входа в стратегию ABTRUST на автоследовании COMON. Письмо меня тронуло и подвигло написать статью "Через 15 лет! На пенсию, на образование, на всякий случай", в которой изложил некоторые философские вопросы долгосрочных инвестиций, а также привел конкретный пример, каких результатов можно достичь, начиная с совсем небольшой суммы, но при постоянных необременительных взносах.

17 февраля я провел на своём канале голосование по двум вопросам:
✅ Есть ли у вас интерес стать подписчиком моей стратегии ABTRUST в автоследовании после прочтения статьи?
✅ Какая сумма первоначального взноса была бы для вас комфортной, чтобы начать инвестировать со мной в данной стратегии?

По первому вопросу проголосовало 39 человек, из них 19 изъявило желание присоединится. По второму было предложено четыре градаций в 25, 50, 100 и 150 тысяч и можно сказать, что голоса распределились приблизительно равномерно.

( Читать дальше )

Потому что сервис Comon (Комон) не умеет вести аналитику для стратегии с облигациями.
На картинке один и тот же период одного и того же счета в Финам: FinamTrade и Comon.


Конечно, я спрашивал техподдержку, донимал всех до кого мог дотянуться, но без результата.
Средний ответ: «Разные алгоритмы расчета, не можем помочь, извините».
Просто так, для истории.

Стратегия Обезьяна с дротиком появилась благодаря моему эксперименту, который сначала привёл к появлению стратегии ЛУДОМАН.

Напомню, портфель ЛУДОМАН затеян, как проверка влияние случая на результат инвестиций. Его формирование шло в два этапа, сначала люди прислали свои соображения, кто может быть самым плохим в 2026 году, а потом общим голосованием из всех предложенных вариантов было отобрано 10 акций, вошедших в итоговый портфель. Пока портфель показывает результаты выше индекса IMOEX, опережая его чуть меньше, чем на 5 процентных пунктов.

Чтобы расширить эксперимент, я провёл голосование, стоит ли сделать ещё две стратегии (можно было выбрать несколько вариантов):

✅ Обезьяна с дротиком, в которой будет рандомный выбор тех же 10 эмитентов из IMOEX (как писал Тетлок, обезьяна выбирает акции лучше профессиональных управляющих)

✅ Абсолютный топчик, в которую планируется включить 10 эмитент из индекса IMOEX, но уже тех, что должны показать самый сильный результат в году

( Читать дальше )