cds

Московская биржа совместно с крупнейшими участниками финансового рынка приступает к тестированию нового продукта на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) – кредитно-дефолтный своп (Credit default swap, CDS). Сделки будут заключаться с центральным контрагентом.

Кредитно-дефолтный своп – договор ПФИ, по которому покупатель уплачивает продавцу стоимость защиты от наступления кредитного события в отношении третьей стороны (например, дефолта по облигациям) и получает компенсацию при его наступлении.

Использование CDS с ЦК позволит участникам рынка гибко управлять кредитным риском крупнейших российских эмитентов без необходимости совершения операций с базовым активом. Для эмитентов появление нового инструмента будет способствовать повышению прозрачности оценки кредитного качества и ликвидности облигационных выпусков.

Дата начала торгов CDS будет определена позднее.

Объем торгов на рынке СПФИ за январь–май 2026 года вырос на 72%, до 3,1 трлн рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Открытая позиция увеличилась на 93% год к году, на конец мая 2026 года ее объем составил 11,8 трлн рублей.

Большинство розничных инвесторов смотрят на акции. Профессионалы смотрят на кредитный рынок. Потому что он, как правило, умнее и быстрее.

Я, Завьялов Илья Николаевич, давно использую динамику кредитных дефолтных свопов как один из ключевых опережающих индикаторов. Не потому что это модно — а потому что история раз за разом подтверждает: CDS-рынок начинает нервничать раньше, чем рынок акций успевает осознать проблему. И сейчас этот рынок говорит кое-что важное про технологический сектор, что большинство трейдеров предпочитают не замечать.

Но сначала — механика, без которой всё остальное бессмысленно.

Что такое CDS и зачем это знать трейдеру

Кредитный дефолтный своп — это, по сути, страховой полис на долг компании. Покупатель CDS платит регулярную премию продавцу. Если компания-эмитент не может обслуживать свои обязательства, продавец выплачивает компенсацию. Чем выше спред — тем дороже эта страховка, тем больше рынок опасается, что компания не справится с долгом.

Коллеги, всем привет. Давайте без риторики: пузырь на рынке недвижимости России виден невооруженным глазом. Высокие ставки, схлопывание рассрочек, перегретые цены — классика перед обвалом.

Хочу поставить на нокаут через покупку страховки, которая взлетит к луне, если всё рухнет. Где можно купить кредитные дефолтные свопы (CDS) на индекс цен российской недвижимости в долларах/евро? Свопы нужны именно в валюте, так как при девальвации недвижка в рублях вырастет, а вот в СКВ обвал неизбежен.

Или таких инструментов для «рядовых» трейдеров просто не существует, и мы снова уперлись лбом в стену российского финансового рынка, наблюдая за неизбежным со стороны?

Жду ваших идей, ссылок и, конечно, комментариев о том, что «здесь всё схвачено и стабильно»

Часть 1, стихотворная

Часть 2, вариант в прозе о самой прибыльной сделке всех времен и народов!

Полсон обыграл Уолл-стрит и вошел в историю, заработав деньги на падающем рынке! Управляющий небольшим хедж-фондом стал миллиардером, выручив себе 4, а фонду 15 млрд!

Делать ставку “против ставок” недвижимости – это казалось сумасшествием. Но Полсон предвидел ипотечный кризис в США 2007 года, сделал ставку против ипотечных ценных бумаг с помощью кредитных дефолтных свопов. Да, это было не просто – уверен многие хотели бы так же, но не знали, как!

А Полсон купил страховку от падения CDS (те самые кредитные дефолтные свопы). По сути, купить страховку – это поставить на “все или ничего”. Но благодаря своим обширным знаниям, практическому опыту и аналитическому предвидению он выиграл в этой лотерее. И какую нужно иметь мощь и дух, чтобы ставить большую часть капитала на CDS! Это путь в один конец – или прибыль или ноль!

Сегодня пятница и веселье, поэтому — американская версия сказки.

Жил-был поп,
Толоконный лоб.
Пошел поп по базару
Посмотреть кой-какого товару.
Навстречу ему Балда
Идет, сам не зная куда…
А. С. Пушкин

Дело было на Уолл-стрит,
Там, в Нью-Йорке, биржа такая.
На той бирже народец и банки
Разным торгуют товаром.
Однажды пришел туда Полсон,
Джонни его все звали,
Нарочно не замечали,
Мелкой сошкой считали.
И однажды Джон смело решил –
На рынка падении сделку заключил.
«Против всех ставок — риск большой, —
Говорили, — ты с ума сошёл, умный такой?»
Но Джон купил страховку — CDS,
Ставка на крах — и вот прогресс!
Он сделал ход, что казался безумным,
И нос утер Уолл-стритовским, умным.
Джон выиграл,
Стал он миллиардером.
По судам его долго таскали,
Но страх не был барьером.
Щелкнул Уолл-стрит он по лбу,
Пятнадцатью лярдами — фонду,
Четыре себе заработал.
Рисковая была то работа.
С того времени стал он легендой,
Умело искал для сделок моменты.
Не повторяй его путь смелый,

Первоисточник Муравьёв (Авантюрист.Орг) glav.su/files/avanturist.pdf — 450 страниц!!

см. также smart-lab.ru/blog/1168478.php - На пальцах для чайников: Материальные и нематериальные активы в финансах

Деньги в Гадюкино

Представьте, что мы все живем и работаем в одном городе Гадюкино и потребляем все местное. Причем, хотя и получаем зарплату в рублях, но рублям не доверяем и предпочитаем брать кредиты в долларах. И в нашем Гадюкино есть один единственный банк, где и мы, и все местные предприятия хранят деньги и берут кредиты. И вот приезжает в наш город господин Рыков из города Ангелов и приводит целую 1000 бумажных долларов. И кладет ее в наш банк.

По правилам ЦБ РФ, банк должен иметь 10% резервов от суммы вкладов, а все остальное может выдать в виде кредита.

И вот приходите Вы в банк и берете там валютный кредит в $900 — $100 остается у банка в резервах. Доллары Вы продаете обратно банку и на вырученные рубли покупаете себе спальню. Теперь в банк приходит Евгений и просит валютный кредит.