cbdc

ЦБ активно продвигает идею цифрового рубля. На бумаге всё красиво: быстрые платежи, безопасность, доступность для граждан и бизнеса. Но давайте посмотрим трезво — это рабочая платформа или пока что демонстрационный проект?

Что есть на сегодня:

• Пилот с ограниченным кругом банков и пользователей.
• Базовый функционал: переводы между физлицами, оплата в магазинах, госуслугах.
• Обещания интеграции с мобильными приложениями и терминалами.

Что пока буксует:

• Инфраструктура.Поддержка у банков разная, массового доступа нет.
• Привычки пользователей.Люди уже сидят в СБП, картами и так платят везде. Зачем переходить на новый инструмент?
• Юрлица.Для бизнеса пока непонятна выгода, кроме лозунгов удобство и скорость.
• Регуляторные риски.Как будут работать налоги, контроль и блокировки — до конца не ясно.

Зачем это ЦБ:

• Усилить контроль над денежными потоками (финмониторинг в реальном времени).
• Снизить издержки на оборот налички.
• Отработать технологию «на будущее», чтобы не отстать от тренда CBDC (центральные цифровые валюты).

Когда говорят о «будущем денег», чаще всего показывают проекты центробанков — цифровой доллар, цифровой евро, цифровой рубль. Но в Швейцарии пошли другим путём: сами банки протестировали депозитные токены.

Что это такое? По сути — токенизированные депозиты клиентов. То есть не частный стейблкоин вроде USDT/USDC, а цифровое обязательство конкретного лицензированного банка. И самое интересное: тест шёл на Ethereum, а не в закрытом «банковском блокчейне».

Почему это важно

• CBDC убирает банки в тень.С цифровым рублем или евро эмитент один — ЦБ, а банки превращаются в операторов кошельков. Их роль ослабевает.
• Депозитные токены усиливают банки.Каждый банк может выпускать свои токены под депозиты клиентов и строить на них сервисы — платежи, расчёты, работу с токенизированными активами.

Сравнение в лоб

• Цифровой рубль = инструмент контроля государства.
• Депозитные токены = рыночный инструмент, конкурентный продукт банков.

Фактически мы видим зарождающуюся конкуренцию двух архитектур:

Это не крипта. Не стейблкоин. Это тот же рубль, только с тотальным контролем.

Любая сделка светится. Прибыль от брокера — видно. P2P в USDT — видно. Сбросил на чужую карту — видно.

115-ФЗ? Забудьте про точечные блокировки. Дальше будет превентивный стоп. Система сразу метит операцию как «серую».


Выводить за границу? Станет проблемой. Обнал через карты третьих стран? Под вопросом. Наличка? Рискованно и ограниченно. Даже офшоры не гарантируют тишину, если входишь в систему цифрорубля.

Следующий шаг — зарплаты и бизнес-расчёты в цифрорубле. А значит, маркировка денег. Зарплата, которую нельзя вывести в крипту. Премия, которую разрешено потратить только на ЖКХ.

Государство получает идеальную машину контроля. Трейдер — новую головную боль.

Кто будет первым искать обходные пути? Через офшоры? Через крипту вне РФ? Через наличку?
И главный вопрос: останется ли у нас хоть кусок «своих» денег, если цифрорубль станет обязательным?

Министр финансов США Скотт Бессент объявил, что доллар в будущем может быть интегрирован в систему блокчейна, которая станет основой для платежей следующего поколения. Такой прогресс, по его словам, будет связан с «лидерством Дональда Трампа» и усилиями лоббистов легализации криптовалют по продвижению закона GENIUS, недавно подписанного американским лидером. Ранее заместитель министра финансов Майкл Фолклендер заявил, что после принятия закона GENIUS США могут стать «мировой столицей криптовалют».

Как пишут аналитики Freedom Finance Global, такие предположения, что блокчейн является платёжной технологией будущего, или что США могут стать лидером в мире по обороту криптовалют, логичны и имеют как минимум право на существование. Однако в США за денежное обращение и, соответственно, стабильность доллара, отвечает пока всё ещё ФРС. Ещё несколько лет назад в Федрезерве весьма критично относились к полной легализации криптовалют и особенно – к идее перевода доллара на блокчейн. Более того, глава ФРС Джером Пауэлл заявлял, что Соединённым Штатам не нужно спешить с созданием собственной цифровой валюты центрального банка (CBDC), то есть цифрового доллара.

По данным опроса ВЦИОМ, 40% россиян не видят преимуществ использования цифрового рубля по сравнению с традиционными безналичными и наличными деньгами, при этом ещё 37% опрошенных затруднились с ответом. Плюсы цифровой валюты увидели, соответственно, только 23% респондентов.

С одной стороны, как пишут аналитики Freedom Finance Global, цифра в 40% говорит о том, что информации о цифровом рубле пока недостаточно, чтобы большинство населения увидело преимущества такой формы национальной валюты. С другой стороны, поскольку цифровой рубль будет запущен в обращение ещё не скоро, 40% говорит как минимум о том, что в обществе есть хотя бы интерес к новой форме денег. Можно также обратить внимание на то, что со времён опроса 2023 года, когда цифровой рубль были готовы лично использовать только 30% опрошенных, в 2025 году таковых насчитывается уже 35%, то есть прогресс хотя бы в информационном продвижении этого проекта имеется.

Однако то, что больше половины россиян по-прежнему не готовы лично пользоваться цифровым рублём, вовсе не говорит о том, что население не будет его использовать, когда он станет реальностью.

Доллар ждёт та же участь, что постигала каждую фиатную валюту за последние тысячи лет. Империи печатали деньги, пока их бумажная реальность не схлопывалась. Мы наблюдаем этот финал вживую — в прямом эфире. Только теперь он в 4K, на фоне твитов ФРС и новостных заголовков о «мягкой посадке». Это не мягкая посадка. Это распад.

Сегодняшний доллар — это уже не деньги. Это цифровой жетон, распухающий от долга, потерявший связь с реальной ценностью. Его не обеспечивают ни золото, ни производительность, ни доверие — только печатный станок и угроза санкциями. С момента, как США отказались от золотого обеспечения в 1971 году, доллар стал экспонентой своей собственной смерти. Сейчас это не доллар, а дериватив на доверие. И его поглощает инфляция, на которую уже даже официальная статистика не может закрывать глаза. В реальных терминах доллар теряет 15–20 % стоимости в год — и это пока «всё спокойно».

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это не прогресс, это цифровой надзор.

Исследование, проведённое технологическими компаниями Flant и Diasoft, показало, что IT-инфраструктура 30% российских банков пока не готова внедрять цифровую валюту центрального банка (CBDC).

Кроме того, финансовые учреждения боятся потерять контроль над финансами своих клиентов и не хотят ужесточения требований к прозрачности. В банках понимают, что внедрение цифрового рубля предполагают более частую отчётность перед Банком России, а это явно не в интересах кредитных организациях.

Опрос, в котором приняли участие более 150 IT-директоров и банковских специалистов, показал, что только 20% банков сообщили, что их инфраструктура готова к цифровому рублю. Около 50% заявили, что они готовы лишь частично. 14% респондентов обеспокоены рисками, связанными с информационной безопасностью из-за строгих требований к защите данных.

Владимир Путин подписал закон о цифровом рубле в 2023 году. Его широкое внедрение планировалось с 1 июля 2025 года, но в конце февраля глава ЦБ Эльвира Набиуллина объявила, что этот срок сдвигается. Новая дата пока не объявлена.

Финансовые эксперты сообщили, что российские банки сейчас не обладают средствами для начала работы с цифровым рублём. По их словам, небольшим и средним банковским учреждениям придётся потратить минимум 120-200 млн рублей каждому, чтобы подключиться к платформе третьей формы национальной валюты.

У банков, не являющимися крупными, годовые бюджеты на информационную инфраструктуру и её обновление составляют не более 20 млн рублей, подчеркнули аналитики.

В частности, руководитель трансакционного бизнеса компании Uniteller Нияз Шарипов указал, что банкам придётся найти средства на адаптацию своих внутренних систем к цифровому рублю, которых у них нет.

С ним согласен профессор МВА бизнес-практики по цифровым финансам РАНХиГС Алексей Войлуков. Он отметил, что у банков, являющихся малыми или средними, расходы в 200 млн на подключение к платформе цифрового рубля невозможны в силу ограниченности бюджетов.

По его мнению, небольшие и средние банки понесут огромные убытки, так как у них может оказаться мало клиентов, работающих с цифровыми рублями, а расходы на содержание инфраструктуры, чрезмерными.