brent

На прошедшей неделе пара доллар/рубль изменилась мало и закрылась на уровне 67.10. Ранее в ней разрешился горизонтальный треугольник, после чего она ожидаемо резко выросла, достигнув первых целей — диапазона 67-71. Среднесрочно пара находится в волне С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Объём длинных спекулятивных позиций во фьючерсе на рубль упал на 300, с 5 300 до 5 000. Индекс РТС подрос и закрылся на уровне 1064.46 (разметка здесь). Индекс российских государственных облигаций также слегка подрос и закрылся на уровне 463.38 (разметка здесь). Подробнее слушайте в последней части «итогов недели».

Мировые рынки

Нефть

На месячном фрейме цена продолжает свое движение к верхней границе нисходящего клина. Внутри клина так же, идет отработка еще двух формаций. Перейдем к недельному фрейму. Тут ситуация складывается следующим образом:

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период цены на нефть показали значительный прирост под влиянием снизившегося экспорта из Ирана из-за возобновленных американских санкций, а также из-за падения поставок из США в связи с эскалацией торговой войны с Китаем. Усугубила ситуацию техническая остановка производства нефти на месторождении Кашаган в Казахстане, приведшая с падению поставок по трубопроводу КТК. Данная ситуация повысила спрос на нефть российских сортов, в том числе в Черноморском бассейне.

В результате в прошедший период цены на сорт WTI восстановились к уровню $68,66, а цены на сорт Brent выросли до уровня $75. Спред между сортами нефти по состоянию на 23 августа 2018 г. составил $6,9, отношение спреда к цене сорта WTI расширилось до 10,2%.

По данным ОПЕК, экспорт нефти из Ирана в среднем до санкций составлял 2,5 млн бар. в сутки, что составляет примерно 2,5% мирового суточного потребления. В августе отгрузки иранской нефти снизились примерно на 700 тыс. бар. в сутки, а осенью ожидается дальнейшее падение поставок. По оценке консалтинговой компании FGE, экспорт нефти из Ирана к середине 2019 г. может упасть ниже 1 млн бар. в сутки.

Последние два месяца котировки марки brent испытывают давление на торгах не давая им подняться выше уровня 75,5. 
На торгах этой недели котировки brent уверенно выросли, показав пятую сессию роста подряд. Статистика из США по запасам нефти и нефтепродуктов позволила показать уверенное движение вверх. Также, тема Ирана остается ключевым фактором поддержки котировок. Но не смотря на рост нефти, рынок испытывает опасения более слабого спроса на сырьевые товары. Ждать дефицита от ухода Иранской нефти с рынка не стоит. США объявили, что сделают «всё» дабы сгладить эффект санкций. Кроме этого, курс доллара укрепился по отношению ко всем основным валютам, евро стремится упасть до паритета по отношению к доллару. 

Необходимо отметить, что у Ирана и Венесуэлы ограниченные резервы и острая потребность в доходах для поддержки своей экономики, для них сохранение высоких цен жизненно необходимо. У Саудовской Аравии, Кувейта, ОАЭ имеют огромные резервы и в меньшей степени испытывают необходимость в высоких ценах на нефть. В связи с этим, Саудовская Аравия вполне может предоставить Предложение на рынок взамен Ирана, помимо этого, Китай сохранит закупки у Ирана. 

Временный резкий скачок цены возможен из-за обострения ситуации с Ираном.

Продажа от уровня 75,8 с целью 65-66. Стоп-лосс 78,5.