VK

Собрал CF-модель оценки акций ВКонтакте (VKCO). Итог выглядит, мягко говоря, удручающе. В сценарии, который мне представляется более-реалистичным, акции не стоят вообще ничего. Минус.

Пока модель не буду выкладывать – завтра компания публикует отчетность за 3 квартала, буду обновлять модель с учетом этих данных. Пересчитаю и тогда выложу модель. Но там принципиально ничего не может быть такого, что могло бы радикально изменить прогноз.

Пока изучал ситуацию, возникла такая мысль. А что если модель раскачать так, чтобы цена акции соответствовала котировке? Посмотреть, какие предпосылки нужно заложить, чтобы получить текущие ≈ 300 руб. за 1 акцию? Если это будет совершенная дичь, тогда вообще нечего и думать о приобретении VK в портфель. Если же это будут не слишком фантастические «ассампшены», которые будут со временем подтверждаться новостями и отчетностью – что ж… значит, рынок прав :)

 
Итак, цену 300 руб. за акцию нам дает одновременная реализация следующих предпосылок:

( Читать дальше )

Группа VK представит свои финансовые результаты за 3К 2024 г. в четверг, 21 ноября. Это будет усеченная версия релиза, в которой компания раскроет только выручку. Согласно нашим оценкам, по итогам 9М 2024 г. выручка VK увеличилась более чем на 20% г/г и составила 109,7 млрд руб. Темпы роста могли несколько снизиться на фоне динамки доходов сегментов в 3К, особенно образовательного бизнеса. Частично компенсировать слабые результаты онлайн-образования могли показатели VK Tech. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Держать» с целевой ценой 627 руб. за бумагу.

Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/vk_prognoz..

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK

Холдинг VK запустит собственный сервис для поиска работы, сообщили РБК источник в IT-отрасли и собеседник, близкий к компании. В VK соответствующие планы подтвердили, но из деталей сообщили лишь, что проект получит название «Карьерный Хаб».

По словам источника, агрегатор вакансий будет запущен в партнерстве с уже существующим сервисом поиска работы Superjob, который будет дублировать там свои объявления. Оригинальные вакансии, размещенные только в «Карьерном Хабе», будут иметь приоритет в выдаче. Кроме того, как отмечает близкий к холдингу собеседник, в сервисе будут агрегированы объявления о работе, опубликованные в профильных сообществах соцсети «ВКонтакте»: всего их около 22 тыс.

В пресс-службе Superjob подтвердили запуск проекта в партнерстве с VK. «В условиях кадрового голода как никогда становится важной эффективная и быстрая коммуникация между работодателями и соискателями, а также максимальное упрощение процесса поиска сотрудников», — добавил он.

( Читать дальше )

Недавно я писал, что компания закрывает проект «Маруся», а до этого – что лишила своих самых первых пользователей облачного хранилища на бесплатных 100 ГБ.

А сейчас ВК сообщает, что планирует активнее развивать направление программного обеспечения с открытым исходным кодом (open-source software, OSS).

Компания намерена выкладывать в публичный доступ свои системы, продукты, а также инструменты и библиотеки для разработчиков. VK уже зарегистрировала домены opensourcevk.ru и vkopensource.ru.

Звучит, конечно, хорошо, но поможет ли это зомби-бизнесу? 🤔

ВК уже много лет подряд генерит устойчивый минус. И вот, кажется, серьёзные ребята в пиджачках начали понимать, что убыточная бизнес-модель в условиях дорогих деньгах и отсутствия прежней господдержки больше не сможет их прокормить – и надо всё-таки зарабатывать деньги…

Вообще, менеджмент ВК продолжает совершать одни и те же ошибки за другой. Вместо того, чтобы сфокусироваться на самых прибыльных направлениях – это социальные сети (главным образом –ВК), «убийца Ютуба» ВК Видео, связка «Дзен + Новости» – он пытается успеть везде и сразу.

( Читать дальше )

Власти РФ могут ввести 3%-й сбор с доходов от интернет-рекламы, согласно доработанным поправкам к закону «О рекламе», о чем сообщили Коммерсантъ и РБК. Сбор будут платить все распространители интернет-рекламы, включая рекламные агентства и операторы рекламных систем, за исключением сайтов телеканалов из первых двух мультиплексов. Отчисления планируется направить на поддержку разработчиков российского ПО и развитие информационных ресурсов, список которых определит правительство. По данным РБК, сбор может вступить в силу с 1 апреля 2025 года.

Поправки затронут Яндекс и VK, но также могут касаться других компаний, включая маркетплейсы, такие как Ozon. Эффект от сбора зависит от возможности компаний заложить его в цену. Учитывая высокий спрос на онлайн-рекламу и уменьшение качественных платформ с 2022 года, мы полагаем, что негативные последствия для оценки акций могут быть минимальными, не превысив 5%.

Обсуждение поправок продолжается. У нас позитивный взгляд на акции Яндекса с мультипликатором 13х P/E 2025 года, что кажется привлекательным с учетом перспектив роста прибыли. На бумаги VK у нас нейтральный взгляд: они торгуются с мультипликатором 12х EV/EBITDA 2025 года, и мы ожидаем улучшения их рентабельности в будущем.

По данным ЕГРЮЛ, «Кассир.ру», в частности, получил 65% ООО Инфотех", 65% ООО «ИТ-Сервис», 55% ООО «Регион» и 65% ООО «Пробилет».

Продавцом выступил сооснователь билетного оператора, глава медиахолдинга PMI Евгений Финкельштейн. Сделки зарегистрированы 14 ноября.

В «Кассир.ру» подтвердили «Интерфаксу» совершение сделки.

«Данная сделка состоялась в рамках покупки компанией Kassir.ru доли в разработчике программного обеспечения „Инфотех“. Изначально сделка проводилась совладельцем Kassir.ru Евгением Финкельштейном, сейчас же в плановом режиме перечисленные компании были переданы на баланс группы компаний Kassir.ru», — сказала «Интерфаксу» генеральный директор билетного оператора Елена Глуховская.

По ее словам, покупка «Инфотеха» позволит компании расширить продуктовый портфель и выйти в новые сегменты рынка.

«Инфотех» – большой интегратор и разработчик билетного ПО для крупных сегментов билетного рынка, включая одни из самых быстрорастущих – музеев и спорта. Благодаря «Инфотеху», Kassir.ru сможет выйти на эти рынки и предложить комплексное решение для клиентов: техническое обеспечение со стороны «Инфотеха» и маркетинговые и продающие возможности Kassir.ru и всех его партнерских витрин с суммарным охватом более 100 млн человек ежемесячно", — отметила Глуховская.

( Читать дальше )

VK планирует активизировать работу в направлении софта на базе открытого кода, узнал Forbes. 

VK будет выкладывать в публичный доступ разработки в нескольких направлениях: полноценные IT-системы и продукты (как выпущенный ранее в open-source Tarantool — решение для ускорения IT-систем и обработки данных, сочетает в себе сервер приложений, гибридное хранилище с гибкой схемой данных и средства масштабирования), инструменты и библиотеки для разработчиков, а также ИИ-модели, объясняет собеседник Forbes.

В самой VK не подтвердили эти планы, но и не опровергли. 

К примеру, Tarantool от VK уже используют Альфа-банк, Газпромбанк, ВТБ, «Мегафон», «Магнит» и другие крупнейшие российские компании. Некоторые open-source проекты, созданные сотрудниками VK, уже широко используются и в международной IT-индустрии. 

Помимо ПО, VK поделится с разработчиками мира своими ИИ-моделями.

«Совместная работа с глобальным сообществом разработчиков может привести к появлению новых идей и решений, стимулируя инновации и развитие технологий, а открытость исходного кода повысит доверие пользователей и партнеров, демонстрируя приверженность VK принципам прозрачности», — объясняет собеседник Forbes.

( Читать дальше )

“Ъ” ознакомился с поправками к ФЗ «О рекламе», предусматривающими появление сбора за распространение интернет-рекламы.

Под уплату сбора могут подпасть все распространители рекламы в интернете, операторы рекламных систем («Яндекса», VK) и рекламные агенты (те, кто оказывает услуги по распространению рекламы за счет рекламодателя, по его поручению и в его интересах). 

Распространители рекламы и агенты должны будут отчислять в бюджет 3% с ежеквартальных доходов, полученных от услуг по распространению рекламы в интернете.

Это не затрагивает только федеральные теле- и радиоканалы, которые вошли в первый и второй мультиплексы («Первый канал», «Россия 1», НТВ, «Матч ТВ», СТС, ТНТ, «Спас» и др.).

«Механизм контроля у государства уже есть — это маркировка рекламы», — говорит партнер юрфирмы Comply Максим Али. Исполнение норм о маркировке курирует Роскомнадзор.

Исходя из текущих формулировок в законопроекте, в рамках одного показа конкретной рекламы «и рекламная площадка, и агент заплатят по 3% от полученных ими денежных средств», не исключает руководитель налоговой практики юридической компании ЭБРИгорь Грибков.

( Читать дальше )

Описание: t.me/Traider_Nigmatullin_Sirazh/189

РБК ознакомился с версией поправок в закон «О рекламе», предполагающих введение 3-процентного сбора за распространение интернет-рекламы. Законопроект был внесен в Госдуму в апреле этого года, а в июле принят в первом чтении.

В тексте законопроекта ко второму чтению появилось два новых раздела. Первый предлагает обязать агрегаторы товаров и услуг распространять социальную рекламу и отдавать под нее не менее 5% от своего годового объема инвентаря. Требование будет распространяться на те площадки, суточная аудитория которых превышает 200 тыс. пользователей из России. Если нормы примут, они должны будут вступить в силу с 1 марта 2025 года.

Второй раздел дополняет закон «О рекламе» статьей 18.2: предлагается возложить обязанность платить сбор на рекламораспространителей (то есть тех, кто распространяет рекламу любым способом) и операторов рекламных систем (обеспечивают работу систем для распространения рекламы в интернете), которые распространяют интернет-рекламу, направленную на российскую аудиторию.

( Читать дальше )