VEON

Рост доходов от мобильной передачи данных в 1 кв. 2017 г. ускорился

Трафик мобильного интернета вырос в первом квартале на 85% год к году. Общий объем трафика мобильного интернета в России вырос в 1 кв. 2017 г. на 85% до 1,4 млрд Гб. Об этом сообщили Ведомости со ссылкой на данные Минкомсвязи. Рост трафика ускорился относительно прошлого года, когда он вырос на 48%. При этом доходы операторов связи от его передачи увеличились, по данным ТМТ Консалтинга, всего на 8%.

Возможности по монетизации этого роста остаются ограниченными. Основными драйверами роста объема мобильного трафика остаются рост проникновения смартфонов и расширение покрытия сетей LTE, и мы ожидаем, что тренд роста спроса на мобильную передачу данных сохранится в ближайшее время. Несмотря на это, тенденция сокращения капитальных затрат операторами, по нашему мнению, продолжится, учитывая низкую отдачу от инвестиций в расширение пропускной способности сетей из-за ограниченных возможностей монетизации роста трафика. Увеличивающиеся объемы трафика также могут негативно сказаться на расходах в связи с Законом Яровой, неопределенность в отношении которых остается высокой.

( Читать дальше )

Рост продаж смартфонов поддерживается спросом на LTE-устройства

Продажи смартфонов в России выросли в 1 кв. 2017 г. на 6% год к году… Продажи мобильных устройств в 1 кв. 2017 г. составили в России 8,2 млн единиц, сообщила вчера в своем отчете МТС. При этом продажи смартфонов выросли на 6% (здесь и далее год к году) до 6,2 млн, а продажи кнопочных телефонов сократились на 21% до 2,0 млн единиц. В итоге доля смартфонов в продажах увеличилась на 5,5 п.п. до 75,1%. В денежном выражении объем рынка вырос на 6% до 79,4 млрд руб., из которых на смартфоны пришлось 96%.

… за счет увеличения спроса на LTE-устройства. Основным драйвером роста продаж смартфонов остался спрос на устройства, поддерживающие сети LTE, благодаря расширению покрытия таких сетей и растущему спросу на мобильную передачу данных. Доля LTE-устройств среди смартфонов в 1 кв. 2017 г. выросла на 23 п.п. до 66%. В денежном выражении она увеличилась на 16% до 89%.

Ослабление конкуренции на рынке мобильного ритейла положительно для рентабельности в секторе. При общем росте рынка продажи смартфонов в собственных розничных сетях большой тройки в 1 кв. 2017 г. сокращались в натуральном выражении из-за эффекта высокой базы 1 кв. 2016 г. Уменьшение присутствия мобильных операторов в розничном сегменте является, на наш взгляд, правильным шагом, и ослабление конкуренции на этом рынке должны позитивно сказаться на рентабельности в секторе. Среди акций российских телекоммуникационных компаний мы отдаем предпочтение бумагам МТС и VEON.

Уралсиб

В сети МегаФона произошел второй масштабный сбой за короткое время

Абоненты в Москве и нескольких регионах Поволжья оставались без голосовой связи в течение нескольких часов. Вчера в сети МегаФона произошел масштабный сбой, в результате которого абоненты компании в Москве, Нижнем Новгороде и еще нескольких городах Поволжья не имели возможности пользоваться телефонной связью в течение нескольких часов. Об этом сообщают Ведомости. Проблемы коснулись также абонентов дочернего оператора Скартел, работающего на сети МегаФона под брендом Yota.
         
Аналогичный сбой сети произошел меньше месяца назад. Предыдущий масштабный сбой сети МегаФона случился менее месяца назад и также затронул Москву и несколько городов Поволжья. По данным Ведомостей, сбой произошел из-за проблем в программно-аппаратном обеспечении, отвечающем за системы HLR (Home Location Register) в условиях пиковых нагрузок. Компания не раскрыла точное количество абонентов, пострадавших от сбоя, а также финансовые потери, возникшие в связи с ним. Каждому абоненту, оказавшемуся в зоне аварии 19 мая, оператор должен был предложить три варианта компенсации: 50 минут голосовой связи и 1 ГБ мобильного интернета, 2 ГБ мобильного интернета либо бесплатный просмотр одного из новых фильмов на МегаФон.ТВ.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Вымпелком по МСФО в 1 квартале выросла в 1,5 раза г/г и составила 9,7 миллиарда рублей.
Выручка -6,7% и составила почти 82 миллиарда рублей.
Финансовые доходы -26,2% — до 1,36 миллиарда рублей.
Операционные расходы -2,8%, до 71,1 миллиарда рублей.


отчет

Перераспределение частот в Узбекистане может привести к дополнительным расходам

Узбекская «дочка» Veon может лишиться около половины частотного спектра. Министерство по развитию информационных технологий и коммуникаций Узбекистана приняло решение о перераспределение радиочастот в диапазоне 900/1800 МГц, об этом сообщил вчера Интерфакс. К 1 октября нынешнего года частотный спектр в указанном диапазоне должен быть поровну поделен между действующими GSM-операторами. В итоге Unitel, дочерняя компания Veon (VEON US – ПОКУПАТЬ), потеряет 49,2% имеющегося у нее частотного ресурса. Unitel уже заявила, что намерена оспорить решение о перераспределении частот через суд.
     
Расходы на переоснащение сети могут составить около 60 млн долл. … В случае потери части частотного спектра Unitel придется потратить около 60 млн долл. на переоснащение сети, чтобы сохранить качество услуг связи на текущем уровне. Unitel является крупнейшим оператором мобильной связи в Узбекистане с долей рынка по абонентам около 45%. В 1 кв. 2017 г. Unitel обеспечила 7% консолидированной выручки и 9% консолидированной OIBDA Veon.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Вымпелком по итогам 1 квартала 2017 года по РСБУ составила 10,9 млрд рублей, -12% г/г.
Выручка -2,1% и составила 64,5 млрд рублей.

отчет

Результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО: незначительно слабее ожиданий

EBITDA увеличилась на 14% год к году. Вчера Veon опубликовал отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО, которая оказалась незначительно слабее ожиданий. Так, выручка увеличилась на 13% (здесь и далее год к году) до 2,3 млрд долл., на 2% и 3% ниже нашего и консенсусного прогнозов. Рост выручки в значительной мере отражает укрепление рубля, а также сильные результаты на Украине и в Узбекистане, частично компенсированные слабыми показателями в Алжире. EBITDA выросла на 14% до 861 млн долл., оказавшись на 3% меньше наших и на 0,5% рыночных ожиданий. EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составила 891 млн долл., что предполагает рентабельность на уровне 39,1% (минус 0,5 п.п.). Чистый убыток составил 4 млн долл. с учетом неденежного убытка от участия в СП в Италии.
        
Мобильная выручка в России увеличилась на 1%. В России выручка Veon сократилась на 2% до 64,5 млрд руб. (1,1 млрд долл.), при этом мобильная выручка выросла на 1% до 52,3 млрд руб. (890 млн долл.). Скорректированная EBITDA сократилась на 1% до 24 млрд руб. (409 млн долл.). На Украине выручка увеличилась на 12% до 3,9 млрд гривен (143 млн долл.) благодаря хорошему росту доходов от мобильной передачи данных, а скорректированная EBITDA на 14% до 2,1 млрд гривен (77 млн долл.). Чистый долг вырос на 7% с конца 2016 г. до 7,7 млрд долл., что предполагает соотношение Чистый долг/Скорректированная EBITDA за предыдущие 12 мес. на уровне 2,1 (2,0 в конце 2016 г.). Рост частично обусловлен расходами на выкуп акций дочерней компании GTH в течение квартала.

( Читать дальше )

Арбитражный суд Башкирии еще не получил иск Роснефти и Башнефти к АФК Система и Система-Инвест на сумму 106,6 млрд рублей. Регистрация исков обычно происходит в 13-00 (мск). (ТАСС)

АЛРОСА -  продажи в январе – апреле +7% или 16,9 млн каратов алмазно-бриллиантовой продукции. В стоимостном выражении реализация алмазов группы составила $1,7 млрд,  или -12,5% г/г. (пресс-релиз)

РБК

( Читать дальше )

По нашим прогнозам, EBITDA вырастет на 17% год к году. Завтра, 11 мая, Veon опубликует отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Мы с осторожным оптимизмом ожидаем некоторого улучшения рентабельности в России, учитывая первые признаки ослабления конкуренции на рынке. В частности, с учетом укрепления рубля мы прогнозируем рост выручки на 15% (здесь и далее год к году) до 2,3 млрд долл. и увеличение EBITDA на 17% до 887 млн долл., что означает рентабельность по EBITDA на уровне 38,1%, (плюс 0,6 п.п.). EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составит, по нашим оценкам, 907 млн долл. при соответствующей рентабельности в 38,9%.

         

Мы ожидаем незначительного роста выручки в России. По нашим прогнозам, выручка Veon в России за 1 кв. 2017 г. вырастет на 2% до 67,7 млрд руб. (1,2 млрд долл.), EBITDA на 4% до 25,0 млрд руб. (426 млн долл.), рентабельность по EBITDA составит 36,9%. Мы ожидаем, что суммарная выручка на рынках Алжира, Бангладеш и Пакистана увеличится на 4% до 798 млн долл., а EBITDA на 3% до 319 млн долл. На Украине мы прогнозируем рост выручки на 7% до 145 млн долл. и падение EBITDA на 7% до 66 млн долл. при рентабельности по EBITDA, равной 45,7%.

      

( Читать дальше )

Тelenor объявил о начале размещения 70 млн акций Veon

Цена предложения установлена на уровне 3,75 долл./акция. Компания Veon сегодня объявила о том, что один из ее акционеров Telenor начал размещение на рынке 70 млн акций Veon. Цена предложения установлена на уровне 3,75 долл./акция, что предполагает семипроцентный дисконт к вчерашнему закрытию. Ожидается, что размещение будет завершено 12 апреля. Размер пакета эквивалентен 4% уставного капитала Veon. Сама компания не продает акции в рамках размещения и не получит от него никаких средств.

Количество акций в обращении вырастет приблизительно на 20%. По итогам размещения у Telenor должно будет остаться 347 млн обыкновенных акций Veon, что эквивалентно 19,7% от уставного капитала и включает в себя бумаги, зарезервированные в рамках программы конвертируемых бондов. Количество акций в свободном обращении при этом должно увеличиться с 20,1% до 24,1%. Telenor объявила о своем решении выйти из капитала VimpelCom в 2015 г. и в сентябре прошлого года разместила 8% акций последней на бирже.

( Читать дальше )