Постов с тегом "Tenaris": 20

Tenaris


Строительство нового завода СП Северстали и Tenaris (Италия) в ХМАО начнется в следующем году, уже вложено 1,1 млрд руб

В 2021 г начнется строительство завода сварных труб нефтяного сортамента в рамках СП Северстали и компании Tenaris (Италия) в Сургутском районе ХМАО.

Мощность завода должна составить 300 тысяч тонн продукции в год.

Глава районной администрации Андрей Трубецкой:
Капитальные вложения по этому проекту уже составили 1,1 млрд руб. На площади порядка 40 гектаров выполнена планировка, проведены инженерные коммуникации, дорога построена — все приведено в готовность для непосредственно строительства производственных корпусов. Ожидаем строительство в 2021 году

источник

Сроки реализации проекта строительства завода OCTG, выполняемого СП Северстали и Tenaris, могут сдвинуться

Глава совета директоров Северстали и ее основной акционер Алексей Мордашов, в рамках онлайн-форума «Северное измерение»:

Конечно, нефтяники сегодня в связи с падением цен на нефть находятся не в лучшем положении. Ну они, наверное, находятся в хорошем положении, но тем не менее, вынуждены пересматривать свои инвестиционные программы. Мы внимательно будем анализировать ситуацию


Говоря о проекте совместного предприятия Северстали и Tenaris (Италия) по выпуску сварных труб нефтяного сортамента.
Мы точно не отказываемся от этого совместного предприятия, от этого проекта, видим его стратегически правильным и важным, но можем рассмотреть сроки его реализации. Мы ведем консультации с нашими партнерами и, повторяюсь, сроки реализации могут сдвинуться

источник

EBITDA ТМК оказалась на 7% выше консенсус-прогноза - Атон

ТМК представила финансовые результаты за 2К20         

ТМК отчиталась о выручке в размере 56 671 млн руб. (+2% кв/кв), EBITDA составил 8 449 млн руб. (-3% кв/кв), а рентабельность EBITDA снизилась на 1 пп до 15%. ТМК отмечает восстановление объемов отгрузок бесшовных труб OCTG и стабильный спрос на трубы с премиальными резьбовыми соединениями. Чистый долг составил 103.1 млрд руб., а соотношение чистый долг / EBITDA — 2.8x. ТМК ожидает, что в 3К компания еще не сможет преодолеть проблемы на российском рынке и прогнозирует финансовые результаты предстоящего периода в целом на том же уровне, что и в 1П20. Кроме того, компания объявила о подаче заявления о делистинге своих ГДР с Лондонской фондовой биржи и намерении завершить действие программы ГДР.

EBITDA компании оказалась на 7% выше консенсус-прогноза (который объединил четыре оценки и в целом не был репрезентативным). Наш рейтинг по ТМК — ВЫШЕ РЫНКА, при этом мы отмечаем рост конкуренции на внутреннем рынке со стороны Загорского трубного завода и компании Tenaris. ТМК торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA на уровне 5.8x против 5-летнего исторического среднего значения 5.6x.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Неблагоприятные факторы для инвестиционного кейса ТМК - растущяя внутренняя конкуренция со стороны ЗТЗ и Tenaris - Атон

ТМК возобновляет выкуп акций      

Количество акций, в отношении которых сделано добровольное предложение, было немного уменьшено для соблюдения предписания Банка России. Цена покупки акций составляет 61 руб. за одну обыкновенную акцию. Период принятия добровольного предложения составляет 70 дней со дня получения Компанией добровольного предложения (то есть с 19 мая 2020 по 27 июля 2020 года).

Мы считаем новость ожидаемой и рекомендуем инвесторам принять участие в выкупе акций в значительной части или в полном объеме. Мы видим неблагоприятные факторы для инвестиционного кейса ТМК из-за растущей внутренней конкуренции со стороны ЗТЗ и Tenaris.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Tenaris останавливает два трубных завода в США из-за падения мировых цен на нефть

24.03.2020 
Люксембургская трубная компания Tenaris сообщила о планах временно закрыть в конце марта трубные заводы, расположенные в США, из-за падения цен на нефть.

В частности, Tensaris закроет предприятие по выпуску стальной заготовки с производительностью около 600 тыс. коротких тонн в год и также остановит завод Ambridge, выпускающий бесшовные стальные трубы, с производительностью около 500 тыс. коротких тонн труб в год. 

Ожидается, что работу потеряют совокупно около 900 работников предприятий.

ТМК: Жизнь после IPSCO - Атон

 У ТМК есть несколько вариантов использования средств, полученных за IPSCO — и только снижение долга уже в цене.
 С учетом ряда катализаторов, мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА и повышаем целевую цену до $4.5 за акцию.
Атон

 Без учета IPSCO ТМК торгуется по 4.2x EV/EBITDA, что сильно ниже ее среднего 5-летнего значения (5.7x) и аналогов.

Возможности использования ДС: долг, дивиденды, выкуп, M&A Из общей суммы поступлений от сделки ($1.1 млрд) ТМК уже направила $600 млн на погашение займов. Недавно компания успешно разместила очередной выпуск евробондов на $500 млн с погашением в 2027, а значит, в преддверии погашения предыдущего выпуска евробондов на $500 млн в апреле она сейчас располагает более $1 млрд денежных средств – большой запас ликвидности.
            ТМК: Жизнь после IPSCO - Атон
           ТМК: Жизнь после IPSCO - Атон

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

В долгосрочной перспективе инвестпривлекательность ТМК ограничивается ростом цен на сталь - Атон

ТМК: обзор операционных результатов за 4К19 и 2019 год       

Общая отгрузка продукции в 4К19 сократилась на 8% кв/кв (-13% г/г) до 870 тыс. т из-за снижения объемов отгрузки как бесшовных труб (-5% кв/кв до 621 тыс. т), так и сварных труб (-14% кв/кв до 249 тыс. т). Продажи за 2019 год упали на 5% г/г до 3 800 тыс. т вследствие слабых показателей Американского дивизиона, в то время как российский дивизион продемонстрировал хорошую динамику (рост продаж на 5% г/г). ТМК ожидает, что спрос на продукцию компании на российском рынке в 2020 году останется высоким. В Европейском дивизионе отгрузки бесшовных труб промышленного назначения, по всей вероятности, останутся на уровне прошлого года, в основном за счет высокого спроса на высокомаржинальную продукцию.
Мы в целом НЕЙТРАЛЬНО оцениваем объявленные операционные результаты. Продажа IPSCO компании Tenaris за $1.2 млрд уже отражена в текущей оценке компании, но акции компании могут положительно отреагировать на публикацию финансовой отчетности после деконсолидации Американского дивизиона (и снижения уровня долговой нагрузки), а также на возможное объявление о выплате дополнительных дивидендов или об ускорении программы обратного выкупа. Тем не менее в долгосрочной перспективе инвестиционная привлекательность ТМК ограничивается ростом цен на сталь и усилением конкуренции с Загорским трубным заводом на внутреннем рынке.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Продажа американской дочки позволит ТМК сократить долг примерно на 40% - Фридом Финанс

Министерство юстиции США завершило рассмотрение предполагаемой сделки по покупке IPSCO Tubulars, Inc. компанией Tenaris у ПАО «ТМК». Об этом сообщила ТМК.

ТМК продала дочернюю компанию в США. Сумма сделки составит $1,2 млрд. Капитализация всей ТМК сейчас составляет около $920 млн, что обусловлено высокой долговой нагрузкой (порядка 4,5х годовой EBITDA).
Продажа позволит сократить долг примерно на 40% с нынешних $2,8 млрд.На американский сегмент у ТМК приходится около 30% выручки и EBITDA. Другая хорошая новость – возможное участие в проекте в Африке. Акции вчера торговались на рекордном объеме, что может свидетельствовать о большом числе желающих их продать. Мы полагаем, что новость послужит драйвером для спекулятивного роста в диапазон 60-65 руб. до конца года.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Продажа IPSCO до конца года позволит ТМК снизить долговую нагрузку - Атон

Американский регулятор одобрил приобретение IPSCO компанией TENARIS у ТМК          

Минюст США завершил рассмотрение предложения Tenaris о приобретении IPSCO, которое она представила 22 марта 2019.
Эта новость, безусловно, является важным позитивным фактором для бумаги, поскольку инвесторов очень тревожило, что разрешение может быть не предоставлено до конца года, что привело бы к пересмотру условий сделки (которые могли бы оказаться неблагоприятными, поскольку конъюнктура на рынке труб в США значительно ухудшились с марта). Если ТМК удастся закрыть сделку до конца 2019, это должно позволить компании снизить долговую нагрузку до приблизительно 2.5x EBITDA и выйти в плюс по FCF в будущем. В долгосрочной перспективе мы напоминаем о накапливающихся тревожных сигналах для бумаги — от растущих цен на сталь до потенциально более сильной конкуренции на внутреннем рынке OCTG в связи с планами ЗТЗ построить завод по производству бесшовных труб мощностью 400 тыс т в год.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Оценка ТМК может измениться после продажи американского дивизиона - Атон

Финансовые результаты ТМК за 3К19 хуже ожиданий         

Выручка ТМК в 3К19 упала на 16% кв/кв до $1 102 млн (-5% против консенсуса), а скорректированная EBITDA снизилась на 29% кв/кв до $139 млн (-10% против консенсуса). Чистый долг вырос до $2 671 млн (против $2 641 млн на конец 2К19) на фоне роста капзатрат и расходов на оборотный капитал, соотношение чистый долг/EBITDA составило 3.89x, в то время как компания подтвердила намерение снизить коэффициент ниже 3.0x к концу года.
Показатели российского дивизиона оказались сезонно слабыми из-за плановых работ по модернизации и техбслуживанию на основных производственных мощностях — показатель EBITDA снизился со $166 млн во 2К19 до $135 млн в 3К19 (-19% кв/кв). Американский бизнес показал нулевую EBITDA (против $21 млн во 2К), поскольку конъюнктура на рынке продолжала ухудшаться, и инвесторы снова стали настороженно относиться к вероятности продажи дивизиона Tenaris. Компания ожидает, что показатель EBITDA за 2019 будет немного выше результатов за 2018, что предполагает EBITDA за 4К19 на уровне $192 млн (против $179 млн в 4К18). Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ТМК, оценка которой должна измениться после завершения продажи американского дивизиона (наш базовый сценарий).
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

....все тэги
UPDONW