S&p500

Итак, сегодня несмотря на Европейский позитив на рынках америкосам все таки удалось испортить настроение под конец дня. 

1. USD IBD/TIPP Economic Optimism (JAN)
2. USD JOLTs Job Openings (NOV)
3. USD Wholesale Inventories (NOV)

Первая новость была хорошей, экономический оптимизм лучше ожиданий. Вторая я хрен знаю, что вообще такое. Третья была негативной, потому не понял, что происхордило на рынке пиндосов, толи фиксились они на ней, то ли позиции набирают перед рывком. В общем, как-то мутно идет подход к уровню 1300 по S&P500. Демура сегодня говорил, что цель в переделах 1300-1309, следуюшая если пройдем, то в районе 1322. Нефть (WTI) шатает как пьяного на болоте, похоже что спекулянты уже вернулись после НГ. За сутки 3 бакса вверх, что совсем не плохо. Объемы торгов на NYSE были повышены в сравнении со вчерашним днем и прошлой неделей. Нужного мощного толчка америкосы, как бы не видят или не хотят видеть. Курс евро/бакса тоже ходит вокруг да около. Мож действительно акумулируют всякие Голдмен Саксы себе позиции под новости четверга или пятницы. Ну, что ж посмотрим… :))

( Читать дальше )

Предлагаю сравнить индекс РТС с нашими главными поводырями — индексом S&P 500 и ближним фьючерсом на Brent в 3 момента времени через примерно равные интервалы времени (5 месяцев).

Сипа:
 начало марта 2011 г. -  примерно 1300
 начало августа  2011 -  примерно 1300
 сегодня, 10 янв 2012 -  примерно 1300
 
Брент (ближний фьючерс):
 начало марта 2011 г. -  $114 (плюс-минус доллар)
 начало августа  2011 -  $114
 сегодня, 10 янв 2012 -  $114

Индекс РТС:
 начало марта 2011 г. -  1970 (плюс-минус 1%)
 начало августа  2011 -  1970 (плюс-минус 1%)
 сегодняшнее закрытие -  1470

По ММВБ отставание не так ощутимо из-за девальвации рубля за год примерно на 10%.

Вывод: дисконт ОЧЕНЬ серьезный.
Вопрос: как вы думаете, какие риски по нашему рынку преобладают — политические или общие для всех Emerging Markets (вывод денег фондами с последних)?

По оценкам агенства Standard and Poors, текущая (за 2011) прибыль по S&P500 составляет 97.01 индексных пункта. Прогноз по прибыли на 2012 — 106.85 пунктов на индекс. Имеется ввиду операционная прибыль (прибыль от основной деятельности, то есть без списаний, без «антикризисных» расходов и т. д.). Мультипликатор P/E по уровню прибыли за 2011 составляет 13.20, по прогнозному значению на 2012 — 11.98. 

Исторически, во время фазы спада бизнес цикла значение мультипликатора составляло 13.87, что несколько выше текущих значений на 2011 год и значительно выше по прогнозируемому уровню прибыли на 2012.

Исторические значения мультипликаторов P/E по индексу S&P500 для различных фаз бизнес цикла, основанного на классификации NBER (расчетыwww.cruss1u5.ru): 

13.87 – Спад
13.58 – Ранняя рецессия
14.15 – Поздняя рецессия

БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ

Таким образом, исторически, «справедливые» уровни по S&P500 по прибыли за 2011 составляют 1345, 1317 и 1372 для фазы спада, ранней рецессии и поздней рецессии, соответственно. По ожидаемому уровню прибыли за 2012 значения равняются 1482, 1451 и 1511, соответственно при условии, что компании не разочаруют в плане полученной прибыли.

( Читать дальше )

Итак, сегодня вышла всего одна новость (лучше ожиданий) по штатам (и то поздно):

1. USD Consumer Credit (NOV)

Эта новость была поздней потому до этого времени индекс и фьючерс торговались исключительно из спекулятивных соображений. Сегодняшний торговый день я практически не понимал и соответственно не торговал. Вначале торговой сессии движения были особо активными. Наблюдалась уже случавшаяся закономерность, когда вначале сессии движение индекса было в одну сторону, а фьючерса в другую. Очевидно кукловоды веселились :)) потому и объемов вначале сессии было мало. Замечу, также временную особенность и активность. Первые 2 часа были очень активными, а где-то с 11.30 до 15.30 (по Нью-Йорку) активность торгов упала и опять возобновилась лишь за последние 30 минут торгов. Похоже, что это явные признаки отсутсвия на рынке большинства игроков. В конце сессии объемы резко увеличились. Неравномерное изменение объемов (в сравнении с прошлыми днями) и кукловодческие движение индекса походу сигнализирует о том, что еще не все вернулись с новогодних праздников ;)) потому такие аномалии и дисбалансы на рынке.

Мысли на счет индекса. Похоже, что сам индекс S&P 500 уперся в нехилое сопротивление в районе 1282 и откатился до уровня 1280 (протестил поддержку похоже). Исходя из того, что закрытие сессии(1280.7) было выше уровня сопротивления в 1280, то вероятность активного продолжения весьма велика. Следующие два дня походу будут решающими по походу к 1300. Если пробьем 1282, то думаю долетим денька за два до этой цели, иначе откат к 1277-1280 и возможно опять будет штурм на пробой 1282 и снова цель в 1300.

ПС. Также ждем начала сезона отчетности американских компаний.

1261 лонг по сипи встал — 10 контрактов
стоп = 1258,5
тейки: 1269 = 3 лота, 1270 = 3 лота, 1273 = 4 лота

sp 500 уровень 1262, идея если цена выше покупать цель возврат 1272, ниже продавать цель 1252, стоп за последний хвост.