S&P

Посмотрел сегодня на волатильность опционов на VIX и ужаснулся.
VIX падает, но по возросшей волатильности видно, что люди активно хеджируются от падения рынка call опционами на VIX.
 
График VIX и подразумеваемой волатильности из OptionVue

Матрица опционов на VIX из OptionVue

Надо подумать как продать волатильность в VIX.

Читать далее 

Таки да, скоро веселый сезон earnings...

Читать полностью: quote.rbc.ru/topnews/2012/03/16/33592561.html

Одним из главных рисков для рынка в этом году главный портфельный стратег Wells Fargo Advantage Funds Брайан Джейкобсен считает цену на нефть. Он ожидает, что прогнозы корпоративных прибылей за I и II кварталы вскоре начнут пересматриваться в сторону понижения именно из-за высоких цен на нефть. «В этой связи мы недавно пересмотрели наш прогноз торгового диапазона до конца 2012г. Мы ожидаем, что в первой половине года рынок по S&P 500 будет торговаться между уровнями 1250 и 1375 пунктов, собственно, этот диапазон уже пробит. До конца года верхняя граница нашего диапазона находится сейчас на уровне 1450 пунктов, так что потенциал роста еще есть еще есть. Однако и потенциал снижения тоже имеется, и он может быть протестирован именно в результате снижения корпоративных прибылей», — заявил Bloomberg Б.Джейкобсен. 

Редактор по рынкам Bloomberg Джош Липтон указывает на интересную картину, наблюдающуюся в настоящий момент: инсайдеры покупают акции за деньги корпораций, но свои деньги они, наоборот, выводят из акций. За февраль объем buy back — выкупа своих акций компаниями, по его расчетам, составил более 42 млрд долл. Это — 5-месячный рекорд. А за две недели марта объем buy back уже превысил 33 млрд долл., в основном за счет скупки своих акций банками. Но в том же феврале объем продаж собственных акций инсайдерами превысил 10 млрд долл. Это — рекорд с весны 2011г. «Некоторые аналитики сильно забеспокоились. Они видят в этом сигнал к развороту рынка, который поднялся слишком высоко. Другие, напротив, утверждают, что причин продажи акций инсайдерами может быть очень много и они необязательно связаны с плохими перспективами для их компаний», — отметил Дж.Липтон. 

( Читать дальше )

вчерашнее обновление локальных максимумов перечеркнуло предыдущий прогноз. Однако стоит признать, что «весточки» о неправильном прогнозе уже были.
1. Текущее движение по рублю выглядит коррекционным
2. Сипи также еще не закончил свой рост
3. Как было сказано ранее, ортодоксальная вершина должна была быть пробита 5 марта по Нили, так как там была довольно сильная коррекционная структура двойная плоская.
Обо всем было написано в блоге.
Однако несмотря на это была некая вера в свой сценарий, да и подобрать другие сценарии было довольно сложно.
На текущий момент я пока рассматриваю 1 сценарий: диагональный треугольник в пятой. С целями 1790-1860 (100 и 161,8% по фибо от длины волн 1-3) по индексу РТС.
Текущая позиция: отсутствует. 
И не рекомендую никому играть ни вверх ни вниз.
В шорт буду заходить двух случаях:
1. при пробитии лини 2-4 (около 1690 РТС)
2. при достижении 1790-1860 на разворотных фигурах на пятиминутках. О стопах когда развернется.

( Читать дальше )

Standard & Poor’s пересмотрело прогноз по суверенным кредитным рейтингам Украины со «Стабильного» на «Негативный». В то же время подтверждены долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги Украины по обязательствам в иностранной и национальной валюте на уровне «В+/В».
«Кроме того, рейтинг Украины по национальной шкале понижен с „uaAA-“ до „uaA+“. Оценка риска перевода и конвертации валюты для украинских несуверенных заемщиков подтверждена на уровне „В+“, что соответствует долгосрочному рейтингу по обязательствам в иностранной валюте. Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта „4“, присвоенный выпускам приоритетных необеспеченных обязательств в иностранной валюте, остается без изменений, отражая наши ожидания 30-50%-ного возмещения долга в случае дефолта», — говорится в пресс-релизе агентства.
«Прогноз „Негативный“ отражает усиление рисков, связанных со значительными  потребностями Украины в рефинансировании внешнего долга и дефицита бюджета. Сдерживающее влияние на рейтинги Украины оказывают нежелание правительства проводить дальнейшие структурные реформы общественных финансов, а также значительный уровень долга финансового сектора, для которого характерна большая доля проблемных кредитов. Позитивное влияние на рейтинги оказывают относительно низкий уровень долга общественного сектора, значительные природные ресурсы страны и относительно высокий потенциал роста экономики», — пишет S&P.

S&P: Рейтинг Греции остается на уровне «ограниченный дефолт», новым облигациям присвоен рейтинг ССС


S&P: Greece remains in selective default, new bonds rated 'CCC'

http://www.reuters.com/article/2012/03/15/idUSWNA255920120315


Похоже, поэтому и прут выше

пятерку в С в X еще не доделали, там еще видны только 1, 2 и вырисовывается тройка, так что еще небольшой рост еще будет

Сейчас если он делает 1 пипс вверх наши идут вверх на 400п

а если он идёт вниз то на 100п

когда его развернёт — будет 182200 ГЕПОМ

Вчера на вебминаре биржи CBOE мужики предложили использовать по текущей ситуации такую стратегию.
На английском называется Broken Wing Butterfly (BWB).
Знаю Илья любит такие штуки :)

Используются опционы на OEX — S&P 100.
P/L на момент эспирации:


Временной распад:


P/L при росте волы


Что останавливает от использования конструкции сейчас — это низкая волатильность. BWB теряет доходность при росте волы.
Как вариант можно открывать при небольших откатах вниз и росте волы.

Попробую открыться на PaperMoney и порегулировать стратегию.

P.S. Для меня сейчас сезон для покупки волатильности, календарей, вертикальных спредов на VIX.

Сегодня подбивал клинья на покупку календаря на SPX 1340 call apr/may по 8.50
Цена была, но не залили.
К вечеру календарь подорожал до 9.25 при том же значении индекса и воле.
Бред...
Объемов похоже вообще нет.
Разница bid/ask 10% — $4.
Эдак и до ФОРТС недалеко…

Итак, ситуация развивалась как я и предсказывал, по-этому на открытии рынка я ВШОРТИЛ (ЭТО ЗВУЧИТ ГОРДО на смартлабе) на все что было возможно, а ж на целых пять контрактов :)) по фьючу СИПИ. В принципе можно было держать и дальше, но очковал, нужно было уходить. Где-то в сделке вспомнил что можно заснять. Такие разворотные ситуации, я так понимаю это и есть  моя тема в трейдинге, не могу зарабатывать на трендовом рынке, мне нужны развороты. В подтверждение видос...