Polyus Gold

Дивидендная доходность 3,5% соответствует ожиданиям, на наш взгляд. Дата закрытия реестра предварительно намечена на период с 10 по 20 июля. Напоминаем, что дивидендная политика Polyus может измениться после продажи 10% китайским инвесторам (минимальная выплата $550 млн).

Учитывая множество слухов и спекуляций относительно планов размещения Polyus, мы считаем, что новость будет проигнорирована рынком. Напоминаем, что продажа доли китайским инвесторам может диверсифицировать риски, связанные с наличием полного контроля у всего одного крупного акционера (семьи Керимовых) и, на наш взгляд, может поддержать потенциальное публичное размещение (по имеющейся информации, компания планирует продать 10% своих акций в рамках SPO). У нас нет официальной рекомендации по Polyus.

Polyus уже несколько месяцев обдумывает размещение акций, и отсрочка неблагоприятно сказывается на этом процессе. Цена на золото упала более чем на 15% от максимумов в 1 350 долл./унция, и прогноз нам кажется неутешительным, учитывая повышение ставки ФРС. Нейтрально, на наш взгляд.         

Ну вот и все. Керимов собрал нужное кол-во акций и делает компанию частной.
Планируют уйти с LSE 3 декабря.

17% увеличение производства золота в 3Q, исторический рекорд для Polyus Gold.

1,291 koz за 9 месяцев, что на 5% больше 9М 2014

Долг $115 миллионов на конец 3Q 2015

Прогнозируемые квартальные продажи $593 миллионов, по цене $1,203/oz 

Дожили, Алроса с Полюсом могут обьединиться.