PayPal Holdings

В конце января я внимательно изучил Netflix Inc. ( NFLX ) после того, как акции компании резко упали из-за тусклых перспектив компании.

Наряду с цифрами за 2021 год компания сообщила о своих прогнозах на 2022 год, заявив, что в предстоящем году рост числа пользователей замедлится.

В то время как инвесторы должны были ожидать замедления из-за жестких ежегодных сравнений и восстановления экономики, похоже, что этот депрессивный прогноз застал рынок врасплох. Акции упали на четверть после релиза.

Как я уже отмечал ранее, я думаю, что инвесторы слишком много внимания уделяют краткосрочным встречным ветрам Netflix и недостаточно — его долгосрочному потенциалу. Это может быть возможностью для долгосрочных инвесторов.

Негативный сюрприз PayPal

Ранее на этой неделе настала очередь PayPal ( PYPL ) удивить.

Акции компании, занимающейся электронными платежами, упали на 24% после того, как компания опубликовала свои результаты за 2021 год и представила слабые прогнозы на год вперед.

PayPal Holdings (PYPL) отчиталась за 4 кв. 2021 г. (4Q21) во вторник после закрытия торгов. Выручка выросла на 13,1% до $6,92 млрд, в 3Q21 было $6,18 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,11 в сравнении с $1,08 по итогам 4Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,87 млрд и Adj. EPS $1,12. Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 22,5% до $339,5 млрд, кварталом ранее было $309,9 млрд. PayPal добавила чистыми 9,8 млн новых активных аккаунтов (NNA), доведя их число до 426 млн. Скорректированный свободный денежный поток $1,55 млрд против $1,12 млрд годом ранее. Компания завершила квартал с $9,9 млрд денежных средств и эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений. Д/с долг $8,05 млрд, чистый долг отрицательный. Отчет за 3Q21 можно посмотреть здесь.

За полный 2021 г. чистая выручка выросла на 18,3% до $25,37 млрд. Операционная прибыль $4,26 млрд, что на 18,3% выше чем годом ранее. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию $4,6 против $3,88 в 2020 г. За год число активных пользователей выросло на 49 млн.

Пузырь на рынке акций начинает лопаться.

Акции Paypal вчера потеряли -25%, Facebook (Meta) сегодня падает на -24%, а завтра может быть разорван следующий кандидат.

Как костяшки домино, одна за другой падают акции роста.

⚠️Это только начало многолетней волны, которая приведет к переоценке акций роста (вниз) и акций стоимости (вверх).

Акции крупных технологических компаний и компаний, производящих программное обеспечение, на протяжении многих лет знали только рост цен и по-прежнему безжалостно переоценены, несмотря на первые неудачи. Более того, их прибыль в 10 раз выше, чем у дешевых стоимостных акций, прежде всего сырьевых.

Инвестиции в золото по-прежнему являются каменной стеной — сектором, в котором я сейчас вижу широкие возможности для получения прибыли с потенциалом не менее +300%.

Акции золота исторически дешевы! Узнайте в нашем подкасте, какие акции еще заслуживают внимания.

📻ССЫЛКА  + 📺YouTube

С уважением,
Александр Голдстейн

Увы, новый отчет Paypal не порадовал инвесторов, и акции упали на 20 с лишним процентов.

В 4 квартале прибыль оказалась ниже ожиданий, как и прогноз на 2022.

В 2022 Paypal рассчитывает увеличить выручку на 15-17% вместо ожидаемых 18% и добавить только 15-20 млн новых активных пользователей вместо ожидаемых 53 млн (!).

Общий объем платежей вырастет на 19–22% — это немного меньше, чем рост на 23% в 2021.

Кроме этого, руководство Paypal усомнилось в своей долгосрочной цели по достижению 750 млн активных счетов, которую они установили в прошлом году.

Таким образом, темпы роста Paypal снижаются, ставя долгосрочные цели под угрозу.

А ведь ещё недавно глава компании Дэн Шульман говорил, что Paypal будет расти по 20% в год.

Мы так вам верили, товарищ Шульман, как может быть не верили себе ©!

Но как говорится, доверяй, но диверсифицируй, поэтому портфель наш пострадал не так сильно.

Продавать PayPal мы не планируем, потому что их бизнес все же сохраняет неплохие темпы роста и существенно недооценён.

При этом краткосрочный прогноз так себе: вероятнее всего, PayPal пополнит ряды героев пандемии, акции которых вернутся на уровень 2019-начала 2020 года.

Это значит $110-115 за акцию.

А вы знаете, что имя компании, основанной Питером Тилем и Илоном Маском переводится как Приятель, помогающий расплатиться.

 Давайте рассмотрим с точки зрения ТА, как дела у «приятеля»

 Заканчивается отработка двойной вершины (уровень 157 — 160)

С точки зрения волн находимся в последней стадия коррекции волна 5, которая должна закончиться на границе косых вил построенных через экстремумы волн 1,2 и 3.
Примерная область (155 — 160). Думаю, что можно начинать покупки от уровня 160.

После завершении коррекции предполагаю рост как минимум до уровня 203 — 205, к середине 2022.

Больше идей в канале
https://t.me/Pitchfork_on_stock

Бюро финансовой защиты потребителей (Consumer Financial Protection Bureau, CFPB) открыло расследование в отношении программ “покупай сейчас, плати потом” (buy now, pay later или BNPL). Об этом стало известно 16 декабря. Бюро обеспокоено влиянием BNPL на накопление потребительского долга. Также CFPB планирует изучить вопрос с точки зрения законов, которые применимы к данным программам. Кроме того, будет изучаться процесс сбора и обработки данных клиентов. Директор CFPB считает, что BNPL это новая версия старых способов отсроченного платежа по приобретению товаров, когда покупатель вносил небольшой депозит, чтобы позднее заплатить всю сумму за товар. Но разница в том, что сегодня покупатель немедленно получает товар и долг, говорится в заявлении бюро.

Компании Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal и Zip получили предписания от CFPB предоставить сведения и документы. Позднее бюро опубликует результаты расследования, указав, какие практики используются в этой индустрии, а также какие риски несёт деятельность. В этом году в течение Чёрной Пятницы и Кибер Понедельника был отмечен значительный рост BNPL, отмечает CFPB. По мнению бюро, BNPL стимулирует потребителей покупать больше, чем они могут себе позволить. Это ведёт к накоплению скрытых долгов, которые не видят регуляторы.