OFAC

На российском рынке активно обсуждается возможность обмена замороженных иностранных ценных бумаг (ИЦБ) российских инвесторов на российские активы, принадлежащие иностранным держателям. Инициатива обсуждается рядом крупных брокеров, включая ВТБ, БКС и КИТ Финанс, хотя официальные подтверждения от некоторых компаний отсутствуют.

По информации источников “Ъ”, обмен возможен только для акций, приобретённых до июня 2022 года, которые до сих пор учитываются через Euroclear и Clearstream. Российские активы, на которые планируется обмен, находятся у иностранных инвесторов на счетах типа С. Оценка иностранных бумаг будет производиться по рыночным ценам зарубежных площадок, а процедура может занять 7–12 месяцев. Участие будет доступно только квалифицированным инвесторам, а комиссия брокеров составит 5–20% от суммы сделки.

В БКС подчеркнули, что рассматривают все варианты для разблокировки активов клиентов. ВТБ заявили, что не инициировали обмен, а небольшие компании предлагают клиентам альтернативные схемы. В «Инвестиционной палате» уточнили, что для реализации сделки сначала необходимо подготовить юридическую базу и собрать заявки российских держателей ИЦБ, после чего можно начать согласование с иностранными держателями российских акций.

📃 Нас впечатляет высокая вовлеченность населения в новостные медиа и его зависимость от плохих новостей, что влияет на информационную повестку фондового и финансового рынков. Трюк с нагнетанием обстановки на фоне геополитических заявлений работает безотказно.

Именно колоссальная зависимость российского фондового рынка от информационных вбросов — одна из причин, по которой мы не рассматриваем его для инвестирования. Мы многократно фиксировали искажение реальности в российских медиаисточниках по сравнению с официальными документами и материалами.

Складывается впечатление, что у людей выработалась привычка к негативу, из-за чего любое событие рассматривается исключительно с позиций «всё пропало» и «всё стремится к WW III».

«Кто-то Что-то Сказал»

📈 Мы отмечали ранее волнообразный подход к вбросу негативных новостей для манипуляции рынком. Эффект эмоционального маятника, сравнимый с настроением Трампа (от «наш слоняра» до «проклятый пиндос»), стал реальностью для российского фондового рынка.

🧐 Более полугода назад мы говорили о наших гипотезах, которые могут быть полезны для розничных инвесторов в вопросах разблокировки активов.

Нужно признать, что за последние два года каждый, кто столкнулся с этой проблемой, испытал шок от негатива, бесконечных блокировок и отсутствия инструментов, которые позволили бы продать активы не за 5–20% от их реальной стоимости, а намного дороже.

😑 Мы также не отрицаем, что количество инвесторов, подавших заявление на получение индивидуальной лицензии OFAC, оказалось критически малым (менее 1%).

Причин для этого много: высокая стоимость, длительность процесса, сложность и, безусловно, то, что многие провайдеры установили цену на свои услуги в размере от $10 000 до $25 000.

— Массовой подачи индивидуальных заявлений не произошло, а количество выданных лицензий на 29 августа исчисляется десятками, а не тысячами.

🤚 Для розничных инвесторов с небольшими портфелями проблема зашла в тупик и, вероятно, будет оставаться в таком положении ещё долго без вмешательства государства.

🎉 Наконец-то. После действительно трудного и долгого пути по разблокировке активов мы приближаемся к финалу и переводим всё направление в пассивный режим ожидания.

🧐 Мы считаем, что до конца этого года нам удастся вывести 35-40% заблокированных активов с помощью нашей собственной инфраструктуры.

— Судя по текущему прогрессу, полную разблокировку оставшейся части активов мы планируем (step by step) завершить в 2027 году.

Из-за высокой загруженности OFAC и бельгийского регулятора средний срок получения лицензии теперь составляет от года. В настоящее время выдаются лицензии по заявлениям, поданным в августе-сентябре 2024 года.

📃 Эта информация не станет новостью для тех, кто следит за нашими публикациями, поскольку мы уже рассказывали об этом решении ранее.

3️⃣ Причин для этого три:

1] Процесс по разблокировке активов для нас никогда не был экономически выгодным. Это направление всегда было сильно убыточным.

Если учесть количество потраченных часов 🕙, то, вероятно, мы могли бы запустить любой другой успешный финансовый продукт. Но в данном случае речь всегда шла не об экономической выгоде для нас и нашей команды, а о решении проблемы, которая, к счастью, была решена.

◾США внесли в SDN List компанию А7, созданную с участием банка ПСБ и специализирующуюся на расчетах для ВЭД. Об этом сообщил в четверг OFAC (Office of Foreign Assets Control, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций).

◾Санкции также были введены в отношении ООО «А7 агент» и ООО «А71», криптовалютной биржи Grinex, двух платформ — Exved и INDEFI Smartbank, компании Garantex Europe (эстонское юрлицо криптобиржи Garantex), а также компании Old Vector (Бишкек).

◾По данным Минфина США, криптобиржа Grinex была создана сотрудниками российской биржи Garantex (входит в SDN List с 2022 года). Она использовала схему с участием Old Vector, А7 и связанных с ней компаний для уклонения от санкций. В санкционный список также был внесен сооснователь Garantex Сергей Менделеев, который также контролирует Exved и INDEFI Smartbank.

home.treasury.gov/news/press-releases/sb0225