NonFarm Payrolls

По ФА…

На уходящей неделе:


— Nonfarm payrolls

Сентябрьский отчет по рынку труда США вышел уверенно сильным. Невзирая на количество новых рабочих мест ниже ожиданий, отчет полностью соответствует требованиям ФРС для повышения ставки в декабре: Йеллен заявила, что для повышения ставки к концу этого года необходим среднемесячный рост новых рабочих мест около 150К при отсутствии новых шоков.
Безусловно, нельзя исключать падение фондового и долгового рынков в результате президентских выборов в США или по иным причинам, возможность публикации провального отчета по рынку труда за октябрь или ноябрь, но на текущем этапе наиболее вероятно повышение ставки ФРС на заседании 14 декабря.

Основные компоненты отчета:
— Количество новых рабочих мест 156K против 170K прогноза, общая ревизия за два предыдущих месяца -7К: август пересмотрен до +167K с +151К ранее, июль до +252K с +275K ранее;

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:


1. Nonfarm payrolls

Сначала необходимо определиться с важностью предстоящего отчета по рынку труда США, т.е. какие данные приведут к изменениям в портфелях инвесторов и, как следствие, к сильному движению на рынках.
Порог для повышения ставки на заседании ФРС в декабре очень низкий, Йеллен сообщила, что для повышения ставки на заседании ФРС 14 декабря достаточно продолжения роста рынка труда при отсутствии новых рисков.
При этом глава ФРС отметила, что текущий среднемесячный рост количества новых рабочих мест на уровне 180К чрезмерный, что вкупе с высказываниями ранее означает достаточность роста новых рабочих мест на 150К в предстоящие три месяца при отсутствии сильного падения фондового и долгового рынков.

Для роста доллара в ответ на публикацию нонфармов нужно немного: чтобы количество новых рабочих мест не было ниже 150К, но умеренный рост рынка труда не приведет к долгосрочному и сильному росту доллара, т.к. рынок готов к однократному повышению ставки ФРС, но не уверен в устойчивости фондового рынка при победе Трампа.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда США за август вышел скучным и невыразительным.
Все компоненты оказались ниже прогноза, но после уверений членов ФРС о приближении рынка труда к полной занятости особого беспокойства сие не вызывает.
Первая реакция рынка по продаже доллара была справедливой, т.к. для повышения ставки ФРС в сентябре отчет по рынку труда должен был быть идеальным, вторичная реакция вызывает сомнения.

Основные компоненты отчета:
— Количество новых рабочих мест 151К против 180К прогноза;
— Общая ревизия за 2 месяца ранее -1К: июнь пересмотрен до 271К против 292К ранее, июль пересмотрен до 275К с 255К;
— Уровень безработицы U3 4,9% против 4,8% прогноза и 4,9% ранее;
— Уровень широкой безработицы U6 9,7% против 9,7% ранее;
— Уровень участия в рабочей силе 62,8% против 62,8% ранее;
— Рост зарплат 0,1%мм 2,4%гг против 0,2%мм 2,5%гг прогноза и 0,3%мм 2,6%гг ранее;

( Читать дальше )

Банальность, но в основе американского государственного благосостояния, личного благосостояния и самой «американской мечты» лежит труд. Каждый работник с первого заработанного доллара начинает платить налоги и копить себе пенсию. Он делает это всю жизнь, а тот, кто проработал меньше 10 лет, тот не имеет права на государственную пенсию. 
Пенсионный возраст с 65 лет для мужчин и женщин. Выход на пенсию досрочно снижает размер государственной пенсии на 7%. Средняя государственная пенсия составляет $1100-$1200 в месяц. Чтобы получать такую пенсию, работник должен трудиться не менее 38 лет. Кроме государственной, есть еще личная и корпоративная пенсия. Доходы работника от занятости в труде являются основой для его потребления, которым он занят параллельно с получением оплаты за свою работу. Человек вступает в самостоятельную жизнь и начинает эту жизнь обустраивать. Он становится клиентом банка, который даст ему ссуду на покупку собственного дома, корпорация отчисляет ему на специальный счет у брокера цифры пенсионных накоплений, которые он может вкладывать в ценные бумаги, разрешенные для вложения держателям таких счетов — никаких рискованных операций, никаких деривативов. Ни доходы с таких счетов, ни сами суммы отчислений владелец этих денег не может использовать до 63 лет. Участие всеми видами капитала в функционировании рынка ценных бумаг для американцев норма. От этого рынка зависят пенсионные накопления широких слоев населения страны.

( Читать дальше )

Забавно но развод начался сегодня) Похоже крупные участники уже обладают инфой по безработице на завтра! Началось позиционирование! Видимо все таки в сентябре повысят ставку)))

К сожалению, завтра не приходится ждать выдающихся данных! В результате чего последует закрытые длинных позиций!
Скорее всего рост доллара не случится! Либо все закончится мышиной возней) с разводами и выносами!
Рост может произойдет только вопреки, а не во имя))

По ФА…

На уходящей неделе:


Джексон Хоул

Вступительная речь главы ФРС привела к шипообразному движению на рынках.
Изначально рынки отреагировали на главный посыл Йеллен ростом доллара:

«Indeed, in light of the continued solid performance of the labor market and our outlook for economic activity and inflation, I believe the case for an increase in the federal funds rate has strengthened in recent months.»

Т.е. Йеллен считает, что экономические данные крайних месяцев добавили аргументы для повышения ставки ФРС.
С учетом, что после Брексит падение доллара происходило на фоне слабого отчета по росту ВВП США, падения производительности труда, низких розничных продаж, то рынок ожидал признания Джанет о замедлении экономики в крайние месяцы и, как следствие, пересмотр прогнозов относительно повышения ставок на понижение.
Оптимистическая оценка главы ФРС состояния экономики США и неизменная позиция относительно повышения ставки закономерно привели к росту доллара.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


— Nonfarm Payrolls

Июльский отчет по рынку труда США вышел уверенно сильным с небольшими ревизиями вверх за предыдущие месяцы, окончательно нивелировав опасения инвесторов после провальных майских нонфармов.
Уровень безработицы остался на неизменном уровне за счет роста участия в рабочей силе, но это не является недостатком.
Неизменный рост зарплат по году указывает на отсутствие вторичных инфляционных признаков, но, как ранее говорила Йеллен, в мандате ФРС нет ориентира по этой составляющей.
Понятно, что при ускорении роста зарплат доллар закрыл бы викли на более высоких уровнях.

Основные компоненты отчета по рынку труда в июле:
— Количество новых рабочих мест 255K;
— Ревизия за июнь до 292K против 287К ранее, за май до 24К с 11К, общий пересмотр вверх за 2 месяца составил 18К;
— Рост зарплат 0,3%мм 2,6%гг против 0,1%мм 2,6%гг ранее;

( Читать дальше )

Ожидалось + 180 000 и снижение безработицы до 4,8%

Пересмотренные данные свидетельствовали о том, что в мае и июне работодатели создали на 18 000 новых рабочих мест больше, чем сообщалось ранее.
Показатели найма остаются сильными в течение двух месяцев подряд, хотя ранее они были неоднозначными. В 2016 году в среднем число рабочих мест увеличивалось на 186 000 в месяц против 229 000 в 2015 году.
Замедление роста числа новых рабочих мест не станет неожиданностью, так как некоторые экономисты и представители власти ожидают подобного снижения темпов найма по мере увеличения занятости.
«По мере приближения к полной занятости снижение роста числа рабочих мест по сравнению с наблюдавшимися в том году уровнями выше 200 000 рабочих мест в месяц не должно быть неожиданностью», — отметил президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан ранее на этой неделе.

Чё то все политотой увлеклись, про самое ожидаемое событие недели для трейдеров даже никто не написал (

Декілька слів про коментарі які залишаються під статтями, я роблю два огляди на добу один україномовний, другий на російській мові. Адже частина наших трейдерів є україномовні, чогось коли статті на російській мові викладаються «політичного брєда» і т.д. не виникає.

Вчора нафта зробила сильний скачок до верху, на звіті від Міністерства енергетики США, з одного боку ми бачимо що запаси самої нафти не впали, але «бичим» сигналом послужило падіння рівня видобутку нафти на 0,6% відсотка за тиждень, і рекордне падіння запасів бензину, що означає що і запаси зменшаться в середньостроковій перспективі, адже вона піде на переробку. на цьому тижні більш немає вагомих новин по нафті, але є звіт Non-farm, який спричинить рух по долару. Від цього показника ситуація є дуже двобока тому, що нафта зараз втратила кореляцію з індексом долара, тому важко зрозуміти, як вона зреагує на дані по ринку праці. 

З технічної точки зору, ринок показує продовження корекції, або можливу консолідацію, адже Brent вперся в доволі сильний рівень 43,40 і з першого разу вчора він не був взятий, ми ставимо на консолідацію з певним рухом догори. 

( Читать дальше )