NVidia

Майкл Берри, известный своей ставкой против американского ипотечного рынка перед кризисом 2008 года, изменил стратегию ставок против нынешнего бума искусственного интеллекта. Инвестор закрыл ряд обычных коротких позиций и заменил их пут-опционами, дав тем самым понять, что ожидаемый им момент разворота цикла ИИ приблизился.

В опубликованном 28 сентября Trading Post Берри написал, что провёл выходные за дополнительным исследованием и после этого занялся перестройкой портфеля.

Фундаментально я сдвигаю сроки ближе, — написал инвестор. — Вместо обычных шортов — пут-опционы.

По данным CNBC, раскрывающим детали закрытой части инвестиционного письма Берри, инвестор заменил короткую позицию в Micron пут-опционами с июньской экспирацией и страйками около $500. Шорт Nebius сменился июньскими путами с двузначными страйками, а позиция против биржевого фонда iShares Semiconductor ETF (SOXX) — опционами с экспирацией в сентябре 2027 года и страйками немного выше $400.

Армения наращивает роль в глобальной инфраструктуре искусственного интеллекта. К концу следующего года мощность строящегося центра обработки данных в Раздане должна достичь 300 МВт, а число передовых чипов Nvidia — превысить 70 тыс.

По данным Firebird, проект способен стать крупнейшим вычислительным кластером региона и одним из крупнейших в Европе. Это превращает Армению в заметную площадку для размещения американских вычислительных мощностей и развития ИИ.

Проект получил и политическое значение. По представленным данным, администрация Дональда Трампа увязывала разрешение на экспорт продукции Nvidia с продвижением переговоров между Арменией и Азербайджаном. В результате технологическая инфраструктура стала одним из элементов более широкого сотрудничества Еревана с США.


Источник:  www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-22/nvidia-chips-donald-trump-turn-armenia-into-ai-hotspot

Пока классический фондовый рынок спит по выходным и видит сны про торговые сессии, крипта в очередной раз сказала: «Зачем ждать понедельника?».

На Bybit запустили опционы на американские акции. Но с важной оговоркой: это не те чинные и благородные американские опционы с CBOE, а Perp Options — опционы на бессрочные TradFi-контракты Bybit.

Что это значит на человеческом:

• 24/7 без перерыва на обед: Захотелось собрать дельта-нейтральную стратегию в 3 часа ночи в субботу под пиццу? Пожалуйста!

• Никаких гигантских лотов: Забудьте про жесткое правило «1 лот = 100 акций». Можно заходить хоть дробными копейками, депозиты школьников спасены.

• Расчёт в USDT: Никаких сложных схем с валютным контролем — всё в привычном стаблкоине.

• Конструктор для гиков: Доска опционов уже живая — с преферансом и поэтессами (страйки, IV, коллы, путы, разные даты экспирации). Спреды, стрэддлы, покупка волатильности — стройте хоть космолёты.

Пока на доске только SpaceX (SPCX) и NVIDIA (NVDA), но на очереди уже Tesla, QQQ, SOXL и Micron.

Как Nvidia стала гигантом

Ещё десять лет назад Nvidia была компанией для геймеров. Она делала видеокарты, которые вставляли в компьютеры, чтобы играть в игры с красивой графикой. Но потом случился бум искусственного интеллекта. И оказалось, что те же самые чипы, которые обрабатывают графику, идеально подходят для обучения нейросетей.

С момента выхода ChatGPT акции Nvidia выросли в 14 раз. И это не просто спекулятивный пузырь. Выручка компании тоже взлетела. Если пересчитать квартальные доходы на год, они удваивались каждый из последних трёх лет. Сейчас квартальная выручка приближается к 100 миллиардам долларов. Для сравнения: в 2015 году это была компания с доходом в несколько миллиардов.

💲 Доллар 86.5₽ (+0.5%) 

🇨🇳 Юань 12.9₽ (+1%)

🇪🇺 Евро 1.16 (на месте)

🛢 Нефть $95 (+7%, хай за 1.5 месяца)

🪙 Биток $79500 (опять +2%, но был выше 81к)

🥇 Золото $4400 (-1%, падает вторую неделю) и 12100р (-3.5%, наконец-то припало)

🇷🇺  Индекс Мосбиржи резко вырос – аж на 6.5%, но из публичных портфелей рост забрали лишь Хулинвестиции (+8%). Остальные хуже индекса, особенно Золото Партии, которое похудело на 2.5%. Больше всего вырос Озон (+24%), его придётся докупить на Пенсию, хотя и не очень хочется. Ещё отлично подросло ФосАгро (+15%) и наконец прервал адскую серию Магнит (+11%), из-за чего неплохо выступил портфель Бухло (+3.5%). Продолжил расти Лукойл (+10%) и мне опять его пришлось немного продать из фонда, чтобы доля одного эмитента не превысила 10%. В лидерах падения серебро (-3.5%) – его я ещё не покупал на ЛСБ из-за бюрократических ограничений, Софтлайн (-3%), ну и золото.

🇺🇸  Американские акции минимально подросли на заявлении какого-то члена Феда (не самого главного), что он против повышения ставок.

Сводка-сводкой №35-26 (272)

💲 Доллар 86.2₽ (+3.5%) 

🇪🇺 Евро 1.16 (-1%)

🛢 Нефть $88.5 (-6%)

🪙 Биток $78000 (+1%, второй летний хай подряд)

🥇 Золото $4450 (-3.5%, отскочило вниз) и 12500р (+2.5% и это шестая неделя роста)

🇷🇺  Мосбиржа опять упала, зараза (-1%), и это третья неделя подряд. На фоне падения очень крепко стоит портфель ЗЛО (+3.5%), потому что в лидерах роста у нас Лукойл (+8%) и золото (+2%). Портфель опять перевалил за 1.5 млн, но до мартовских хаёв ещё нужно вырасти на несколько процентов. Лучка я, соответственно, добрал на Пенсию. Интересно, что с фонда ЛСБ я первый раз за всю историю был вынужден Лукойла чуть-чуть продать (там нельзя превышать 10% одному активу, а доля опасно приближалась к 9.6%). Хуже всего пришлось портфелю Бухло, в том числе из-за отвратительного отчёта Магнита (-8%). До кучи на 26% упало на Озон, на 10% – Х5, на 8.5% – Новабев и на 7.5% – Русагро. Кажется, пора признать провал розничной стратегии во всех смыслах. Бухло не тащит, а выброс 2023 года (+75%) – это нелепая случайность, которая увела меня в ад. Лишний пример тому, что случайная удача приносит в долгосроке больше вреда, чем закономерная (но осознанная) потеря.

В четверг издание Politico сообщило о том, что это может стать еще одним серьезным ударом для американских центров обработки данных и серьезным препятствием для американских амбиций в области искусственного интеллекта.

Белый дом рассматривает возможность введения новых пошлин на полупроводники и более широкий спектр технологической продукции, включая ноутбуки, серверы для центров обработки данных и игровое оборудование — шаг, от которого технологические компании давно предостерегали, и который может еще раз продемонстрировать, что единственное, что «возвращается в страну», — это масштабная инфляция для конечных потребителей.

В докладе отмечается, что «министр торговли Говард Лютник выступает за структуру, которая бы увязывала освобождение иностранных компаний от пошлин с инвестициями в производство микросхем в США для стимулирования внутреннего производства, сообщили четыре источника».

«Администрация также рассматривает возможность поэтапного введения новых тарифов, сообщили четыре источника», — говорится в отчете. «Источники подчеркнули, что в ближайшие недели или месяцы рамочные условия могут быть существенно пересмотрены».

Мы уже несколько месяцев обсуждаем стремительный рост «чипфляции», и эта тенденция, похоже, не ослабевает. Сообщается, что Nvidia предупреждает своих крупнейших клиентов о повышении цен как минимум на 15% в следующем году, возможно, чтобы подготовить почву для еще более значительного роста… а тем временем компонент полупроводников в индексе PPI выглядит как мемкоин 2021 года:

Всё это привлекло внимание председателя Федеральной торговой комиссии Эндрю Фергюсона, который, судя по всему, увлекается сборкой собственных персональных компьютеров. В интервью на прошлой неделе в Аспене Фергюсон заявил, что был потрясен недавним резким ростом цен.

«Я собираю свои настольные компьютеры дома в основном для удовольствия, и год назад я решил, что мой компьютер нуждается в обновлении, и подумал: «Ну, оперативная память сейчас довольно дешевая, может, займусь этим». А потом работа стала очень загруженной, и я подумал: «Посмотрю на это позже». Через шесть месяцев я посмотрел на цены на оперативную память и понял: «Боже мой, я не буду собирать это прямо сейчас. Это безумие».

Отчет в цифрах (Q2 FY2027)
📈 Выручка: $96,2 млрд (+106% год к году, +18% к прошлому кварталу) / прогноз рынка $92,1–92,4 млрд
📈 Скорректированный EPS: $2,22 / прогноз $2,08–2,09
📈 GAAP EPS: $2,46 (+128%), чистая прибыль $59,7 млрд — но внутри сидит $7,8 млрд переоценки долей в сторонних компаниях (в Q1 было $15,9 млрд)
📈 Data Center: $89,0 млрд (+117%) / прогноз $85,7–86,3 млрд
📈 Edge Computing (гейминг, авто, робототехника): $7,2 млрд / прогноз $6,6 млрд

🚀 Прогноз на Q3: $108 млрд ±2%, рынок ждал $103,9–104,2 млрд. Менеджмент сам заявил о росте выручки в FY2028 примерно на 70% и о том, что дефицит поставок сохранится минимум до конца FY2028. В день отчета всплыла и сделка с Amazon: AWS берет 2 млн GPU и новый CPU Vera.