Mastercard

Компании Visa и MasterCard относятся к тому типу компаний, рост капитализации которых легко понять и без подробного анализа отчетности. Эти платежные системы не выдают кредиты, не общаются с клиентами напрямую, практически не зависят от поставщиков, не содержат тысячи точек продаж, но ведут деятельность почти на всех континентах планеты.

Более того, восьмикратный рост в течение последних десяти лет может продолжиться вплоть до 2030-го года.

Mastercard, Visa и другие системы зарабатывают на транзакциях, поэтому увеличение их [транзакций] числа в США, Европе, Китае, России, Индии и, вот вам драйвер, в Африке может сделать p/e компании больше раз в пять. Сегодня для Visa этот p/e равен около 30х, что для американской IT-корпорации такого типа является вполне терпимым показателем. Для сравнения, агрессивно растущая Salesforce имеет p/e, исчисляемый сотнями.

Сегодня хотелось бы подробнее поговорить о бизнесе Visa, ее текущих финансовых показателях и перспективах.

( Читать дальше )

Аджай Банга покинет пост генерального директора Mastercard, который он занимает с 2010 года, 1 января 2021 года. Корпорация заявила, что совет директоров выбрал на эту должность Майкла Мибаха, который на сегодня занимает должность главного директора по разработке продуктов и работает в MA с января 2018 года. Г-н Банга станет председателем совета директоров Mastercard, а Ричард Хэйторнтвейт уйдет с этого поста в отставку.

Из-за новостей о снижении ожидаемой выручки корпорации в первом квартале 2020 года под влиянием коронавируса и всеобщей распродажи на фондовых площадках цена на акции MA снижается быстрее, чем котировки ее основного конкурента Visa Inc. (V). С большой вероятностью дополнительным драйвером падения послужила новость о смене руководства. Под руководством нынешнего CEO выручка корпорации выросла на 205%, до $16,8 млрд. Рентабельность операционной прибыли удалось увеличить до 57,47%, или на 7,2%. Чистая прибыль повысилась на 340%, до $8,1 млрд, что является выдающимся результатом.

По-нашему мнению, к концу года цена акции Mastercard может достигнуть $342.

Сабитов Ален
ИК «Фридом Финанс»
        

MasterCard − оператор одной из крупнейших международных платежных систем, действующей в 210 странах и объединяющей около 22 тыс. финансовых учреждений. Благодаря сильному бренду и широкой распространенности карт компании, а также общему повышению популярности электронных платежей в мире MasterCard показывает уверенный рост финансовых показателей.

Доля банковских карт и электронных платежей в мировых покупках, как ожидается, продолжит расти, и компания MasterCard должна остаться главным бенефициаром данного тренда. MasterCard является одним из технологических лидеров в своей отрасли, инвестирует  значительные средства в новые продукты и усовершенствование имеющихся. Грамотные сделки M&A и стратегические альянсы позволяют MasterCard входить в новые сегменты рынка и укреплять позиции в уже имеющихся.

Компания MasterCard направляет существенные средства на выплаты акционерам. Ее акции торгуются со вполне разумными финансовыми коэффициентами, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции MasterCard к покупке.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

MasterCard − оператор одной из крупнейших международных платежных систем, действующей в 210 странах и объединяющей около 22 тыс. финансовых учреждений.

Мы рекомендуем акции MasterCard к покупке со среднесрочной целью на уровне $360.

Солабуто Николай
УК «Финам Менеджмент»

Incorporated (MA), вторая крупнейшая платежная система в мире, сообщила, что на 31 декабря 2019 года в мире было выпущено 2,615 млрд карт MasterCard и Maestro. Этот результат выше показателя прошлого года. Объем денежных средств по проведенным транзакциям (Gross Dollar Volume) за год увеличился примерно на 10% и составил $6,4 трлн.

За год было проведено 108 млрд транзакций, и это на 20% выше, чем в 2018 году. Разводненная прибыль на одну акцию увеличилась на 42%, до $7,94, благодаря положительным результатам и выкупу акций. Показатель превзошел консенсус-прогноз аналитиков на 3%. Чистая прибыль увеличилась на 39%, до $2,26 млрд, за счет повышения выручки на 13%, до $16,8 млрд. Выручка опередила по темпам роста операционные расходы ввиду увеличения эффективности, а также отсутствия начисления расходов под судебные иски.

Резервы на судебные риски, начисленные в 2018 году, связаны с исками, которые подали мерчанты (торговые точки, которые принимают карты) о якобы имеющемся сговоре между MasterCard, Visa (V) и крупными банками (JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и рядом других). Истцы утверждают, что суть сговора заключается в том, чтобы брать повышенные комиссии по interchange, которые платят мерчанты за обслуживание. Данное дело было закрыто и MasterCard обязали выплатить со своего специального счета эскроу $233 млн, а Visa – $467 млн, притом что заявители требовали возмещение в размере около $6 млрд.

( Читать дальше )

Американский эмитент кредитных карт American Express в пятницу, 24 января, представил финансовые результаты за четвертый квартал, оказавшиеся довольно неплохими.

Так, в отчётном периоде чистая прибыль снизилась с $2,01 млрд или $2,32 на акцию годом ранее до $1,69 млрд или $2,03 на бумагу. При этом скорректированная прибыль составила $2,03 на акцию, тогда как аналитики в среднем прогнозировали $2,01 на одну акцию.

Тем временем, выручка в рассматриваемом периоде возросла на 9% г/г и достигла $11,37 млрд, совпав с усреднённым прогнозом рынка. AmEx  расширила расходы на вознаграждение держателей карт на 8% г/г, вследствие чего общие расходы компании выросли на 9% г/г и составили $8,36 млрд, с чем во многом и было связано снижение чистой прибыли.

Примечательно, что в 2019 году после многолетних попыток American Express догнала по покрытию своих ключевых конкурентов в лице Visa и Mastercard. Так, по итогам только одного прошлого года, на фасадах порядка 1 млн американских магазинов появились фирменные наклейки American Express, означающие, что покупатели могут расплачиваться за свои покупки картами этой компании.

( Читать дальше )

FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF с высокой точностью отслеживает динамику соответствующего индекса MSCI USA IT и позволяет инвестировать сразу в целый портфель из акций 86 компаний сферы информационных технологий.
           
Инструмент такого рода является простым и удобным способом вложения российских инвесторов в американский хай-тек, тем более, что он торгуется на Московской бирже в рублях.

Особенный интерес данный инструмент представляет для инвесторов, не располагающих временем, возможностями и профессиональными навыками для поиска отдельных акций и самостоятельного формирования портфеля, но интересующихся актуальными вложениями в американском высокотехнологичном секторе.

FinEx MSCI USA IT UCITS ETF за период с нашего последнего обновления рекомендации (в середине июля) превзошел указанный нами целевой уровень и принес достойную доходность в размере порядка 10%.

Мы рекомендуем вложения в FinEx MSCI USA IT UCITS ETF и на следующий год. Мы присваиваем FinEx MSCI USA IT UCITS ETF рекомендацию «Покупать» и повышаем целевой уровень.

Саидова Зарина
ГК «Финам»
           

Погуглил, не нашел тут новость про новую европейскую PEPSI.

Двадцать европейских банков участвуют в разработке единой европейской платежной системы, которая могла бы заменить американские Visa, Masterсard и другие, в том числе мобильные. Об этом сообщает агентство France-Presse со ссылкой на источники в отрасли.

Европейцы наконец-то озаботились тем, что почти всю инфу о тратах их граждан знают в Вашингтоне.
Перепечатка первоисточника на яху sg.news.yahoo.com/banks-moot-european-payment-system-rival-visa-mastercard-171535752.html
Первая запись по русски на БФМ www.bfm.ru/news/428805

MasterCard − оператор одной из крупнейших международных платежных систем, действующей в 210 странах и объединяющей около 22 тыс. финансовых учреждений. Благодаря сильному бренду и широкой распространенности карт компании, а также общему повышению популярности электронных платежей в мире MasterCard показывает уверенный рост финансовых показателей.

Доля банковских карт и электронных платежей в мировых покупках, как ожидается, продолжит расти, и MasterCard должна остаться главным бенефициаром данного тренда.

MasterCard является одним из технологических лидеров в своей отрасли, инвестирует значительные средства в новые продукты и усовершенствование имеющихся.

Грамотные сделки M&A и стратегические альянсы позволяют MasterCard входить в новые сегменты рынка и укреплять позиции в уже имеющихся.

Компания MasterCard направляет существенные средства на выплаты акционерам. Ее акции торгуются со вполне разумными финансовыми коэффициентами, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции MasterCard к покупке со среднесрочной целью на уровне $310.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Результаты MasterCard оказались достаточно сильными. Темпы роста выручки и прибыли ускорились по сравнению с предыдущим кварталом, при этом показатели вновь превзошли среднерыночные оценки. Из позитивных моментов можно отметить низкую долговую нагрузку компании и способность генерировать высокие денежные потоки, что позволяет ей направлять значительные средства на выплаты акционерам.

Наш взгляд на дальнейшие перспективы MasterCard остается оптимистичным. Тенденция увеличения доли банковских карт и электронных платежей в глобальных покупках сохраняется, и мы считаем, что MasterCard, учитывая широкий международный охват компании, будет оставаться одним из ее главных бенефициаров.

Мы положительно оцениваем сделки M&A и стратегические альянсы MasterCard, которые позволяют компании выходить в новые сегменты и укреплять свои позиции в уже имеющихся. Кроме того, MasterCard является одним из технологических лидеров в своей отрасли, стремясь за счет внедрения передовых технологий повышать скорость, удобство и безопасность платежей для пользователей. Компания также активно расширяет свое присутствие в сегменте бескарточных цифровых платежей и сегменте платежных услуг для бизнеса.

Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций MasterCard на уровне $310, рекомендация остается прежней − «покупать».

Додонов Игорь
ГК «Финам»