Mail.Ru Group

Борьба за «Норникель» переходит в совет директоров. В него выдвигается Олег Дерипаска

Как стало известно “Ъ”, владелец En+ и «Русала» Олег Дерипаска, который уже в третий раз бьется с Владимиром Потаниным за контроль над ГМК «Норильский никель» и ее дивиденды, может лично войти в совет директоров компании. В 2010 году аналогичный шаг господина Дерипаски предшествовал обострению акционерного конфликта в «Норникеле». Эксперты полагают, что и в этот раз присутствие бизнесмена в совете повысит накал споров сторон, и так уже ввязавшихся в судебное разбирательство в Лондоне. (Коммерсант)

Российский IT-холдинг IBS возвращается на биржу. Инвесторы получат до 35%

( Читать дальше )

Аналитики Sberbank CIB считают Mail.ru Group ведущей в России компанией в сфере развлечений:

Мы по-прежнему считаем Mail.ru Group ведущей в России компанией в сфере развлечений в социальных сетях. За последние 12 месяцев компания укрепила свои позиции, расширив функционал существующих платформ. Это включает запуск «рекомендаций» для продвижения групп, прямые трансляции общественных мероприятий и киберспортивных соревнований, собственную музыкальную премию и новые сервисы (включая Pandao). Новый функционал должен только улучшить монетизацию социальных сетей группы. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену на 33% до $47,69 с учетом перечисленных выше факторов, а также в связи и улучшение перспектив рынка интернет-рекламы.

«ВКонтакте» продолжит обеспечивать рост выручки.

Мы прогнозируем среднегодовой рост выручки этой сети в 31% на 2017-2020 годы. Мы исходим из дальнейшего повышения ARPU благодаря динамичному росту рынка рекламы (среднегодовыми темпами в 18% в 2017-2020 годах, по нашим оценкам), монетизации недавно добавленных функций (например, «истории», прямые трансляции) и вводу новых, а также повышению монетизации групп соцсети.

Монетизация музыкальных стримов поддержит выручку «ВКонтакте» и от предоставления услуг в социальных сетях (IVAS). В апреле прошлого года сеть «ВКонтакте» предложила платную подписку и ограничила время бесплатного прослушивания музыки в сутки на мобильных устройствах, установив его в 60 мин./сут в октябре, а через месяц сократив до 30 мин./сут. Плата за прослушивание сверх бесплатного суточного лимита составляет 149 руб./мес. По нашим оценкам, в годовом выражении это, возможно, принесло «ВКонтакте» дополнительно 0,9 млрд. руб. выручки (6% выручки 2017 года); мы исходим из консервативного предположения, что 1% мобильных пользователей «ВКонтакте», которые слушают музыку через этот сервис, стали за это платить.

( Читать дальше )

Mail.Ru Group закрыла сделку по приобретению 100% киберспортивной организации ESforce.

«Mail.Ru Group Limited… сегодня объявляет о том, что вслед за прошедшим 19 января 2018 года подписанием соглашения о приобретении 100% ESforce 22 марта 2018 года состоялось закрытие сделки»

Группа планирует полностью консолидировать ESforce и будет раскрывать финансовые результаты на сопоставимой основе.

Прайм

Вызваны в суд мутные ребята из #coinbase! Предъявили в том числе: инсайд — а это уже тюрьма.www.marketwatch.com/amp/story/guid/55C04D94-20F3-11E8-8743-0C3F495FB950


Бизнес-омбудсмен Борис Титов купил биткоины по курсу в $12 тысяч. А чиновникам можно? vc.ru/34052-biznes-ombudsmen-boris-titov-kupil-bitkoiny-po-kursu-v-12-tysyach


( Читать дальше )

В 4 квартале 2017 года совокупная чистая прибыль Mail.Ru Group по МСФО выросла на 54,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4 514 млн руб.

Результаты нам понравились: они еще раз подтвердили прочность платформы Mail.ru Group, ее способность добиваться роста выручки и создавать новые, дополняющие бизнесы. Мы отмечаем перспективу роста Pandao на рынке трансграничной торговли китайскими товарами, где сейчас доминирует Aliexpress.

Преимущество Mail.ru Group заключается в прямых контактах с более молодыми пользователями и в способности предложить им возможность покупать товары в подходящее для них время и в подходящем для них месте благодаря тому, что Mail.ru Group владеет крупнейшими в России социальными сетями и связанными с этими платформами большими данными.

Sberbank CIB

Результаты 4 кв. 2017 г.: выше ожиданий рынка по выручке, но незначительно ниже по EBITDA

Выручка возросла на 33% год к году. Вчера Mail.ru Group опубликовала финансовые результаты по итогам 4 кв. 2017 г., которые оказались лучше ожиданий рынка в части выручки, но хуже в части EBITDA. Так совокупная сегментная выручка увеличилась на 33% до 17,6 млрд руб. (302 млн долл.) (здесь и далее – год к году), что на 8% и 6% лучше наших и консенсусных ожиданий соответственно. Совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 30% до 6,4 млрд руб. (110 млн долл.) – на 3% и 1% ниже наших и рыночных ожиданий соответственно. Таким образом, рентабельность по EBITDA сократилась на 1,0 п.п. год к году до 36,5%.
           
По итогам года компания ожидает сохранения высоких темпов роста выручки при снижении рентабельности. Согласно прогнозам компании, по итогам 2018 г. выручка увеличится на 23–28% до 68,6–71,4 млрд руб., а EBITDA будет в диапазоне 21–22 млрд руб. Это предполагает рост EBITDA на 2–7% и снижение рентабельности по EBITDA до 29–32% (в сравнении с 35,8% в 2017 г.) из-за значительных инвестиций в развитие интернет-магазина Pandao. При этом компания ожидает, что рентабельность основного бизнеса в области социальных сетей останется на уровне прошлого года. Чистая денежная позиция на конец 2017 г. составляла 15,4 млрд руб. (267 млн долл.). Что касается динамики по сегментам, то в течение 4 кв. выручка Mail.Ru от онлайн-рекламы увеличилась на 29% год к году до 7,7 млрд руб. (131 млн долл.), а выручка от MMO-игр – на 35% до 5,2 млрд руб. (89 млн долл.). Выручка от социальных сервисов (community IVAS) возросла на 24% до 3,8 млрд руб. (65 млн долл.).

( Читать дальше )

Группа Mail.Ru опубликовала результаты за 4К17 и 2017

Выручка за 4К17 выросла на 32.6% до 17 564 млн руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакс на 5.8%. Все сегменты продемонстрировали двузначный рост — сильный рост сохраняется в сегменте онлайн-рекламы, где выручка увеличилась на 29.4%. Выручка в сегменте MMO-игр выросла на 34.6% г/г. Выручка в сегменте IVAS (платные услуги в соцсетях) выросла на 24.1%, тем не менее в терминах сопоставимой LfL-выручки (без учета разовых статей) она осталась почти неизменной. В 2017 году выручка Группы увеличилась на 34.4% до 57 469 млн руб., превысив консенсус-прогноз Bloomberg на 3%. Основные инвестиции Группы Mail. Ru показали неплохие результаты в 2017, принимая во внимание, что они находятся на начальной стадии. Delivery club продолжал демонстрировать сильный рост по всем операционным метрикам в 4К17. Менеджмент считает, что пик инвестиций уже в прошлом, и бизнес выйдет в плюс по рентабельности в 2018. Mail.Ru также удалось монетизировать Юлу с 4К17, и в декабре соответствующая дневная выручка уже достигала максимума 2 млн руб. Приложение для заказа товаров Pandao было запущено в ноябре и достигло числа 1.2 млн заказов в январе, а дневной пик заказов пришелся на февраль — 370 000, Группа планирует продолжать инвестиции в Pandao в 2018. EBITDA Группы в 4К17 выросла на 29.7% до 6 445 млн руб., отстав от консенсус-прогноза Интерфакс на 0.9%. EBITDA за 2017 увеличилась на 14.7% до 20 551 млн руб. (-0.5% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg). Тем не менее, на сопоставимой основе (без учета разового неденежного налогового начисления в 4К16 в размере 768 млн руб.) суммарная EBITDA выросла всего на 12.3% и 10.0% в 4К17 и 2017 соответственно. Чистая прибыль Группы Mail.Ru увеличилась на 54% до 4 514 млн руб. в 4К17, обогнав консенсус-прогноз Интерфакс на 3.8%. В 2017 общая чистая прибыль достигла 14 244 млн руб., превысив консенсус-прогноз Bloomberg лишь на немного (+0,7%).

( Читать дальше )

Совокупная чистая прибыль Mail.Ru Group за 2017 год по МСФО выросла на 22,6% по сравнению с прошлым годом и составила 14 244 млн руб.

Основные показатели*

• Четвертый квартал 2017 года
  • В четвертом квартале 2017 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 32,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 17 564 млн руб.
  • В четвертом квартале 2017 года совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 29,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 6 445 млн руб.
  • В четвертом квартале 2017 года совокупная чистая прибыль компании выросла на 54,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4 514 млн руб.
• 2017 год
  • В 2017 году совокупная сегментная выручка компании выросла на 34,4% по сравнению с прошлым годом и составила 57 469 млн руб.
  • В 2017 году совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 14,7% по сравнению с прошлым годом и составил 20 551 млн руб.
  • В 2017 году совокупная чистая прибыль компании выросла на 22,6% по сравнению с прошлым годом и составила 14 244 млн руб.
• Остаток денежных средств на счетах по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 15 371 млн руб

( Читать дальше )

Ключевые инвестиционные идеи в акциях.

Наши топ-идеи на 2018 прибавили 9.4% (при росте индекса РТС на 6.5%) с момента, когда мы предложили их в нашей годовой Стратегии 2018 (13 декабря 2017). В этом отчете мы представляем ряд обновлений. Мы заменяем ЛУКОЙЛ менее ликвидными привилегированными акциями Башнефти. Мы ожидаем от Башнефти сильных финансовых результатов, которые подтвердят вероятность высоких дивидендов с двузначной доходностью в случае коэффициента выплаты 50%. Акции Яндекса в этом месяце взлетели на фоне отличных результатов за 2017 год по GAAP, и мы решили заменить его на Mail.Ru, которая может продемонстрировать рост накануне публикации результатов 2017 по МСФО. Мы удаляем из списка фаворитов акции АЛРОСА, почти достигшие нашей целевой цены. Компания продала свои газовые активы близко к стартовой цене, а это означает, что специальных дивидендов не последует. Мы исключаем

( Читать дальше )

Аналитики Уралсиба прогнозируют рост выручки Mail.Ru на 24% год к году и рентабельность по EBITDA на уровне 40,5%: 

Завтра, 1 марта, Mail.Ru Group опубликует финансовые результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые, как мы ожидаем, будут достаточно сильными. По нашим прогнозам, совокупная сегментная выручка увеличится на 24% (здесь и далее – год к году) до 16,4 млрд руб. (281 млн долл.), а EBITDA составит 6,6 млрд руб. (114 млн долл.), что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 40,5%. Мы также ожидаем, что чистая прибыль достигнет 4,2 млрд руб. (72 млн долл.), что означает чистую рентабельность, равную 25,8%.

        
По оценкам аналитиков Уралсиба выручка от онлайн-рекламы может составить 7,7 млрд руб.:

По нашим оценкам, выручка компании от онлайн-рекламы увеличится на 29% до 7,7 млрд руб. (131 млн долл.), а выручка от MMO-игр – на 22% до 4,7 млрд руб. (81 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от социальных сервисов (community IVAS) вырастет на 12% до 3,4 млрд руб. (59 млн долл.). В части затрат мы прогнозируем расходы на персонал на уровне 2,8 млрд руб. (47 млн долл.), на аренду офисных помещений и техобслуживание – 550 млн руб. (9 млн долл.), агентские и партнерские комиссии – 2,8 млрд руб. (48 млн долл.).

( Читать дальше )