JetLend

💼 Почему стоит инвестировать в финтех?

👋 Добрый день, инвестор!

💡 Финансовые технологии — один из самых перспективных секторов экономики. За последние 10 лет финтех полностью изменил привычные модели в банковском, страховом и инвестиционном бизнесе. И на это есть причины:

📈 Высокие темпы роста: финтех-компании в среднем растут быстрее, чем классические банки и страховые.
⚙️ Гибкость и масштабируемость: цифровая модель позволяет быстро адаптироваться и масштабироваться без затрат на инфраструктуру.
🌐 Широкий рынок: в России, например, рынок кредитования малого и среднего бизнеса огромен и пока слабо цифровизирован.
🚀 Ранний вход: большинство перспективных финтехов на этапе активного роста, а значит — потенциал доходности особенно высок.

📣 Теперь у инвесторов есть возможность стать частью этой трансформации. Крупнейшая краудлендинговая платформа в России JetLend выходит на IPO.
📅 Понедельник, 24 марта — это последний день для подачи заявки на участие в размещении.

На мой взгляд, эмитент действительно достаточно неоднозначный, а их оценка на IPO завышена относительно их справедливой стоимости в разы.

Сам ДжетЛенд делает в рекламе упор на предыдущие темпы роста и рост самой отрасли. Однако, во-первых, размер самой отрасли сейчас крошечный. Годовой объем рынка — около 36-40 млрд. рублей. Это очень мало, у нас средние облигационные выпуски размещаются в несколько миллиардов рублей, то есть весь рынок — это буквально несколько выпусков не очень больших по размеру размещения биржевых облигаций. Во-вторых, темпы роста отрасли замедляются. Если за 2023 год темпы роста составили +62% г/г, то за 2024-й год — только +26% г/г, то есть ранее рост был на низкой базе.

В-третьих, конкуренция в отрасли стремительно растет и если смотреть динамику выдачи у крупнейших краудлендинговых платформ в начале 2025 года, то у ДжетЛенда неожиданно снизился объем выдач, и по этому показателю в начале года они уступили лидирующее место другой конкурирующей платформе. Причем рынок высоко консолидирован, и конкуренция только нарастает, а это значит, что возможно игрокам придется снизить комиссии за выдачу займов для удержания своей рыночной доли, что будет дополнительно негативно влиять на темпы роста выручки. Поэтому к будущим темпам роста у нас существенные вопросы.

👋 Добрый день, инвестор! 

📅 Напоминаем, что 24 марта – это последний день, когда вы можете подать заявку на участие в IPO JetLend.

📊 Специально к этому событию Цифра Брокер подготовил инвестиционный обзор, в котором разобрал рыночные перспективы компании и её возможную оценку.

📌 Ключевые тезисы из обзора:

💰 Оценка капитализации: аналитики находят справедливый диапазон 6,2–6,7 млрд рублей.

🏆 Лидерство в сегменте: JetLend занимает 42% российского рынка краудлендинга.

📈 Растущий рынок: объём сделок в краудлендинге за 2024 год составил 27,4 млрд рублей, что в 3 раза выше показателя 2021 года.

📎 Ознакомиться с инвестобзором можно по ссылке: jetlend.ru/go/hmhx

🚀 Не упустите возможность подать заявку на участие в IPO до конца дня 24 марта!

🔗 Ссылка на участие в IPO: jetlend.ru/investments/

Последние годы подарили инвесторам немало интересных размещений на российских биржах. Например, в 2024 году «Промомед» привлек на IPO 6 млрд рублей, а его акции с момента размещения обгоняют рынок (+14% по сравнению с +8% по рынку). Также успешным стало IPO «Озон Фармацевтика», чьи акции с момента выхода на биржу выросли почти вдвое. Теперь на очереди новые компании, готовые предложить инвесторам свежие возможности:

🟢VK Tech — технологическое подразделение VK, разрабатывающее IT-решения для бизнеса, планирует выйти на биржу. Выручка компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 60%, что делает ее интересной для инвесторов.
🟢СИБУР — крупнейший нефтехимический холдинг России. IPO ожидается на Восточной бирже, при этом в свободное обращение может поступить всего 2% акций, но даже это может превысить все объемы IPO за 2024 год.
🟢Балтийский лизинг — одна из крупнейших лизинговых компаний страны, которая еще в 1996 году получила первую лицензию на этот бизнес в России. Ожидаемое размещение — весна или осень 2025 года.

На следующей неделе запланирован старт торгов краудлендинговой платформы JetLend, и уже сейчас это IPO вызывает бурные обсуждения в инвестиционных кругах. Участники рынка выдвигают противоречивые прогнозы касательно будущей стоимости компании: одни настроены оптимистично, другие выражают сомнения. В свете такой ситуации я посчитал важным провести детальный разбор данного инвестиционного кейса.

JetLend — ведущая краудлендинговая площадка, которая выступает связующим звеном между малым и средним бизнесом, нуждающимся в доступном финансировании и частными инвесторами, стремящимися к доходности, превосходящей традиционные банковские вклады.

Рынок краудлендинга демонстрирует стремительный рост, и по итогам прошедшего года его объем достиг приблизительно 30 млрд рублей, причем доля JetLend на этом рынке превышает 40%. За последние четыре года выручка компании увеличилась в 80 раз, а руководство ожидает дальнейшего роста показателя еще в 15 раз после проведения IPO.

Амбиции компании впечатляют, но стоит учитывать, что краудлендинг остается относительно молодой отраслью в России, что объясняет осторожный подход многих инвесторов к оценке перспектив ее развития.

Компания JetLend, лидер рынка краудлендинга в России, выходит на IPO. Старт размещения назначен на 26 марта. В результате IPO платформа намерена привлечь до 650 млн рублей, которые планирует направить на развитие компании.

В преддверии размещения Telegram-канал PROFFIT усомнился в точности оценки компании и перспективах IPO. Основатель JetLend Роман Хорошев по собственной инициативе пришёл в студию PROFFIT на откровенный разговор о перспективах выхода на биржу и целях платформы, которая уже сейчас занимает 40% российского рынка краудлендинга.

Ни один вопрос не был заранее согласован. Публикуем полную расшифровку интервью.

- Как вы оцениваете перспективы роста вашей компании на рынке краудлендинга, и насколько обоснована текущая оценка стоимости бизнеса перед выходом на IPO? Некоторые эксперты высказывают сомнения относительно темпов роста JetLend.

Вопрос о темпах роста нашей компании необходимо рассматривать на основе фактических данных. Среднегодовой темп роста выручки составляет 150% — это объективный показатель, подтверждаемый финансовой отчетностью и независимой аналитикой.