Новые облигации с доходностью до 20,5% и высоким рейтингом

На этой неделе пройдёт новое размещение от Эталона. Правда размещение будет не напрямую, а в виде секьюритизированных облигаций (о том что это за тип облигаций и какие есть нюансы, рассказывала здесь) через АО «Эталон-Финанс».



1️⃣ Об эмитенте

АО «Эталон-Финанс» — дочерняя компания ГК «Эталон», которая привлекает деньги под свои проекты через облигации.

Если говорить о деятельности самого ГК «Эталон» — один из крупнейших федеральных девелоперов России. Работает с 1987 года и специализируется на жилой недвижимости классов комфорт, бизнес и премиум. Группа реализует проекты в Москве, Санкт-Петербурге, Омске, Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Хабаровске, Калининградской области и др.

Главный акционер ГК «Эталон» — АФК «Система» (почти 50%).

2️⃣ Параметры выпуска:

• Наименование: ЭталонФ-002Р-05
• Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 20,50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 1 млрд. ₽
• Амортизация: да (31-32 по 16%, 33 и 36 по 17%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Дата сбора заявок: 08 апреля 2026 года
• Дата размещения: 10 апреля 2026 года

3️⃣ Мои выводы

В целом выпуск интересный, но в случае если купон не опустят ниже 20,5% на размещении. Причина того, что купон ниже 20,5 не сильно интересен состоит в том, что сейчас на вторичном рынке есть, например, выпуск 002Р-04 с купоном 20%, который торгует около номинала, правда по нему срок погашения чуть раньше — ноябрь 2027 года. Из минусов бумаги еще тот факт, что она имеет амортизацию, хотя надо отметить, что амортизация сдвинута на последние периоды, поэтому её влияние будет незначительным.

А что Вы думаете про данный выпуск? Планируете ли принимать участие в этом размещении? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Я в Макс.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи:

• Покупаю надежные облигации, которые переиграют вклады, чтобы зафиксировать хорошую доходность
• Сколько эмитентов облигаций должно быть в портфеле, чтобы спать спокойно и не бояться дефолтов?
• ТОП-4 дивидендные акции от аналитиков с доходностью до 40+%
• 79% — реально? ТОП-16 акций с максимальным потенциалом на 2026 год от аналитиков
• Важное про ИИС-3: почему вашу декларацию отклонят, если не знать эти нюансы
• Нашла 5 интересных облигаций с высоким рейтингом и интересными условиями
• 7 правил как выбирать облигации, чтобы не попасть на дефолт и не потерять свой капитал