JPMORGAN

🇨🇳 Розничные продажи и промышленное производство в Китае оказались значительно ниже ожиданий в декабре. ЦБ Китая снизил ключевую ставку на 10 б.п. до 2,85% и добавил ликвидности. Китайский рынок акций растёт.

🇺🇸 Розничные продажи в США в 4 кв. упали на 17% г/г — потребители откладывают покупки.

🛫 Delta — входит в Топ-10 акций США — отчиталась о выручке на 5% выше ожиданий аналитиков. Менеджмент компании оценил негативное влияние Omicron в 75 млн $ и прогнозирует чистую прибыль в 1 кв. 2022 г.

🏦 Прибыль JPMorgan немного выше ожиданий. Менеджмент компании заявил о повышении расходов в 2022 г. до 77 млрд $ (71 млрд $ в 2021 г.). Более высокие расходы ставят под угрозу целевой показатель рентабельности собственного капитала в 17%. Акции упали на 6%.

📈 East West — входит в

 ▫️Капитализация:$490 b
▫️Чистый % доход TTM: $52 b
▫️Непроцентный доход TTM: $69 b
▫️Итого выручка TTM: $131 b
▫️Прибыль TTM: $50 b
▫️fwd P/E 2022: 12
▫️P/B: 2 ▫️fwd дивиденд 2022: 3%

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉JPMorgan — один из крупнейших банков в мире с активамипочти $3,8 трлн.

👉Стабильно платит дивиденды и повышает ежеквартальные выплаты. За 3кв2021 объявлен дивиденд $1 на акцию.

👉 Бизнес сегментирован в нескольких разрезах (данные за 9м2021):

Consumer & Community Banking: $37,8b (-2% г/г)
формирует 40% выручкииз них 57% — это непроцентные доходы

Corporate & Investment Bank: $40,2b (+6% г/г)
формирует 42% выручкииз них 49% — это непроцентные доходы

Commercial Banking: $7,4b (+8% г/г)
формирует 8% выручки из них 40% — это непроцентные доходы

Asset & Wealth Management: $12,5b (+20% г/г)

Мы ожидаем неоднородных результатов. Так, выручка банков, скорее всего, покажет в среднем слабоположительную динамику в годовом выражении. Доходы инвестбанковских подразделений, вероятно, будут оставаться достаточно сильными благодаря высокой M&A-активности в мире, продолжающемуся буму IPO, а также сохраняющимся высоким объемам размещения облигаций.

Инвестбанк JPMorgan считает, что нужно больше рисковать и покупать акции.

Аналитики ожидают высокой капитализации бумаг в начале следующего года.

Так называемый эффект января будет более явным, чем ранее. По мнению экспертов, такую ситуацию спровоцировали опасения из-за штамма «Омикрон». Именно поэтому сейчас рынок перенасыщен акциями с высоким бета-коэффициентом.

JPMorgan считает, что предложение сильно превышает спрос и можно этим воспользоваться.

Аналитики JPMorgan призывают инвесторов покупать акции | Видео | Известия | 28.12.2021 (iz.ru)

Вопреки общему мнению, руководитель отдела глобальных исследований рынка акций JPMorgan Chase&Co Дубравко Лакос-Бухас считает, что опасения рынка по поводу политики ФРС преувеличены.

По его мнению, инвесторам следует пересмотреть свою привязанность к технологическим компаниям и начать поиск рискованных активов, таких как акции быстрорастущих компаний и китайские акции.

В интервью Bloomberg TV эксперт сказал, что центральные банки будут применять более сбалансированный подход к борьбе с бушующей инфляцией, не подавляя рост.

Стратег, занявший первое место в рейтинге количественных стратегов в опросе институциональных инвесторов в этом году, посоветовал инвесторам подготовиться к возвращению китайских акций.

Индекс Nasdaq Golden Dragon China, пострадавший от регулятивных репрессивных мер и угрозы исключения с бирж США, упал более чем на 40%, ожидая худших годовых показателей со времён мирового финансового кризиса 2008 года.

Мы не думаем, что история окончена, — сказал Лакос-Бухас, имея в виду долгосрочные перспективы роста страны. — Мы видим очень большие возможности для мультипликатора и настроений улучшиться с экстремально низких значений.

👉 В банке считают, что все негативные факторы уже заложены в цену акций китайских компаний. Индекс MSCI China сейчас на 21% ниже значений начала года

👉 Из оставшихся рисков — жёсткий контроль распространения Covid и возможное продолжение регуляторного давления. Хотя китайские компании «предлагают привлекательные оценки», считают в Goldman

👉 «Вы сейчас заплатите примерно треть исторической стоимости китайских акций», — говорят аналитики

www.bloomberg.com/news/articles/2021-12-14/goldman-sachs-says-chinese-stocks-a-bargain-with-rout-overdone?cmpid=socialflow-twitter-business&utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_content=business&utm_campaign=socialflow-organic&sref=WM0aOGtX

В последний месяц года инвестбанки традиционно выпускают множество стратегий с выбором акций по разным отраслям. Такие обзоры, безусловно, нельзя использовать для слепого принятия инвестиционных решений. Тем не менее понаблюдать за различными точками зрения, тенденциями и собрать спектр мнений может быть полезно.

JP Morgan вчера выпустил на обзор с выбором акций из технологического сектора (сетевое оборудование и аппаратное обеспечение). Кто попал в лидеры по мнению аналитиков инвестбанка?

1️⃣ Apple — выбор №1 в секторе
Сейчас многие аналитики очарованы «магией» Apple и ждут, что компания первой превысит отметку в $3 трлн по капитализации. В JPM отмечают сильный спрос на модели Iphone 13 и повышают прогноз по продажам смартфонов компании на 2022 год с 230 млн до 240 млн штук.

Еще одна точка роста — доход от услуг. Apple берет комиссии за каждую покупку как в магазине приложений, так и внутри самих приложений. Доходы сегмента за последний финансовый год составили $68 млрд (1/5 от общей выручки компании). По мнению JPM, в следующем году они вырастут на 21%.