Gold

👉В прошлую пятницу я давал цели по росту 3283 и 3358. Последняя из низ была достигнута (3357,77 — текущий хай, так что будем считать что 3358 выполнена✅) сегодня.

Вчера Пауэлл открыто заявил, что ФРС придется отклониться от целей в оставшейся части года и они смогут возобновить «работу» только в следующем году. Под «работой» он как раз имеет ввиду снижение ставки и для тех, кто это не понял он добавил «не стоит спешить со снижением ставки ФРС».
Кроме этого прозвучало: «мы не близки к моменту, когда ФРС полностью остановит сокращение баланса», т.е. он имеет в виду, что ФРС будет дальше выводить ликвидность из экономики, продавая ранее купленные облигации и уменьшая денежную массу.

☝🏻В классической модели подобный комментарий главы ФРС означал бы, что доллар получит поддержку, а фондовый рынок и золото будут испытывать давление. Но что мы видим? DXY упал на 0,8%, золото выросло на 3,9% и лишь фондовый рынок (S&P500) снизился на 3%.

Рынок так же не поверил (или пока не поверил) словам Пауэлла. По данным CME FedWatch tool, рынок все еще ожидает 3 снижения ставки ФРС в этом году. Вероятно, это связано в первую очередь с риторикой г-на Трампа, который постоянно говорит о том, что ставка должна быть снижена.

Наш сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам российского производителя золота и олова — Селигдару, который представил годовую отчетность по МСФО. Давайте взглянем на то, как компания провела лучший год с точки зрения роста цен на золото:

— Выручка: 59,3 млрд руб (+6% г/г)
— Валовая прибыль: 23,5 млрд руб (+67% г/г)
— EBITDA: 23,6 млрд руб (+27% г/г)
— Чистый убыток: 12,8 млрд руб (против убытка 11,5 г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Несмотря на рекордный рост золота в 2024 году, выручка Селигдара выросла всего на 6% г/г — до 59,3 млрд руб. за счёт роста выручки от реализации золота, а также роста средней цены реализации. В свою очередь EBITDA увеличилась на 27% г/г — до 23,6 млрд руб, при росте рентабельности до 39,7% (против 33,2% г/г).

— выручка от реализации золота выросла на 22% г/г — до 50,767 млрд руб.
— средняя цена реализации выросла на 30% г/г.
— выручка от реализации концентратов (медь, вольфрам, олово) выросла на 19% г/г.

Прогноз на неделю

А сначала результат прошлого прогноза:

✔️ Российский фондовый индекс IMOEX двигался в соответствии с прогнозом, показав снижение до уровня ₽2620, после чего последовал ожидаемый рост.

✔️ Индекс РТС точно достиг цели снижения на отметке ₽970 уже в среду.

✔️ Индекс S&P 500 продемонстрировал ожидаемое снижение до $4960 в понедельник, после чего последовал прогнозируемый рост.

✔️ Индекс Nasdaq отработал прогноз в понедельник, достигнув более долгосрочной цели на уровне $16800.

✔️/✖️ Котировки золота соответствовали ожиданиям, показывая снижение к цели $2950, не дотянув 15 пунктов. Однако после этого цена пошла не по плану, а продемонстрировала рост.

✖️ Котировки серебра немного не достигли цели $29,46, развернувшись на уровне $29,76.

✔️ Котировки нефти марки Brent двигались согласно сценарию, сначала показав рост на 2%, а затем снижение.

✔️ Природный газ точно отработал прогноз, опустившись к цели $3,730, после чего цена отскочила, как и ожидалось, и пошла в более глубокую коррекцию.

#XAUUSD
Таймфрейм: 1D

Напомню, среднесрочная цель (https://t.me/waves89/7474) по золоту – 3700+. Несмотря на взятие краткосрочной цели (https://t.me/waves89/8064) в 3113, я продолжаю в своём инвестиционном портфеле удерживать бумажное золото. Закрыл по тейкам только фьючи и опционы.

Пошли и торговые войны вернутся со страшной силой, а золото останется одним из самых надежных инструментов в них.

К серебру это утверждение относится в меньшей степени. А к остальным металлам от платины до меди не относится вообще.

На фоне общемировых распродаж на финансовых рынках цены на золото также упали. За три дня драгоценный металл потерял с максимумов почти 6%. Разбираемся, стоит ли сейчас инвестировать в золото.

Золото больше никому не нужно?

Напротив, в периоды волатильности традиционный защитный актив пользуется повышенным спросом, особенно со стороны крупных международных инвесторов.Торговая война, которую развязывает Трамп, является идеальным политическим и экономическим фоном для роста цен на золото. И вот почему:

• Высокая инфляция в развитых странах, прежде всего, в США. Центральные банки только-только начали брать её под контроль впервые с 2020 года, как протекционистская политика Трампа вновь угрожает миру стагфляцией — экономическим спадом на фоне роста цен. Это серьёзная угроза для инвесторов, потому что реальные активы перестают защищать капитал от инфляции. Выход — золото.
• Высокий госдолг США ограничивает возможности Штатов по наращиванию долга по высоким ставкам. Это значит, что на фоне высокой инфляции инвесторам сложно найти низкорисковый долларовый актив, который мог бы надёжно защитить капитал от обесценивания. Реальные доходности слишком низкие и в случае разгона инфляции станут отрицательными.

🧐 Взгляд трейдера, с применением методов технического анализа: что ожидает рынок на этой неделе?

✅ Результаты прошлой недели:

✔️ Российский фондовый индекс IMOEX двигался в соответствии с прогнозом, продемонстрировав снижение к уровню ₽2950 и ниже.

✔️ Индекс РТС достиг целевого уровня снижения в ₽1090 уже во вторник.

✔️ Индекс S&P 500 показал ожидаемое снижение до $5380 в четверг, после чего последовало еще более значительное падение.

✔️ Индекс Nasdaq отработал прогнозные значения уже в понедельник.

✔️ Котировки золота соответствовали прогнозу, снизившись до целевого уровня $3050.

✔️ Котировки серебра также отработали прогноз, достигнув снижения до $34,50 уже в понедельник.

✖️ Котировки нефти марки Brent не удержались в рамках прогнозируемого диапазона.

✖️ Природный газ не достиг целевого уровня роста, не добравшись до него всего на 2,5%.

✔️ Курс доллара, как и ожидалось, приблизился к ₽87, где встретил сопротивление и откатился к исходной отметке.

✔️ Курс китайской валюты также, как и доллар, приблизился к цели в ₽12 и получил ожидаемое сопротивление на уровне ₽11,93.