GOLDMAN SACHS

31.03.2014, Москва — На прошлой неделе был отмечен небывалый спрос на казначейские облигации ФРС США со стороны инвесторов. Всего игроки купили бондов на $186 млрд – максимум с октября 2012 года — по материалам AForex.
В четверг было продано 7-летних нот на $29 млрд, что взвинтило ставки доходности до 2.258% — максимум с декабря. 5-летние ноты в среду было реализованы в объеме $35 млрд, доходности зафиксировались на 1.715%. На аукционе 25 марта было реализовано 2-летних бондов на сумму $32 млрд, доходности зафиксировались на 0.469%. Доходности по 5- и 2-летним нотам — максимальны с мая 2011 года.
Стоит отметить, что большая часть аукционных распродаж долга США прошла напрямую, без участия первичных дилеров — банков, вроде Goldman Sachs или BofA. В общей сложности прямые продажи аукционного долга составили 32.6% от всех продаж — это максимум с 2009 года. Был отмечен повышенный спрос на казначейские облигации со стороны зарубежных банков.


( Читать дальше )

Платежные системы MasterCard и Visa заблокировали операции по картам нескольких российских банков.<br/>
<br/>
Вот вам и частный бизнес, свободная экономика — по первому окрику из вашингтонского обкома частные корпорации блокируют  свои сервисы для других стран. Власти США критикуют якобы по их мнению приближенных к Кремлю российских бизнесменов, а ничего что у них самих в экономических министерствах работают выходцы из GoldmanSachs, политику определяют военное и нефтяное лобби, тот же Чейни при Буше например, сам Буш, нынешние советники из окружения Обамы сами  отражают интересы крупного  бизнеса.

Начало истории здесь
 
Поэтому, внезапная покупка нефтяных танкеров и складов финансовыми фирмами, была частью их спекулятивной стратегии. Которая позволяла получать неплохие барыши. Именно поэтому неожиданные приобретения банками складов под металл в 2010 году стали настолько примечательными.

Это были не второстепенные проекты. Фирмы ставили в их главе высокопоставленных руководителей. Приобретение Goldman компании Metro было проектом Изабель Илет (Isabelle Ealet), в последствие ставшей руководителем глобального товарно-сырьевого отдела. (Любопытное совпадение, судя по комментариям из нескольких источников для этой статьи, многие из самых высокопоставленных чиновников Goldman, в том числе генеральный директор Ллойд Бланкфейн (Lloyd Blankfein) и президент Гари Кон (Gary Cohn), начинали свою карьеру в сырьевом дивизионе Goldman).

( Читать дальше )

 

 

Банки больше не финансируют тяжелую промышленность. Они ее скупают и придумывают аферы по масштабам еще более изощренней, чем когда-либо. 

 
Все эти лазейки разрушили мир. Это был 1999 год, остались позади годы правления Клинтона. Пока остальная часть Америки с наваждением следила за Моникой Левински (Monica Lewinsky) и бицепсами Марка Макгвайера (Mark McGwire), конгресс лихорадочно разрабатывал закон, который мог стать одним из самых важных законов в истории, преобразующих нашу экономику. Закон, который позволил бы сконцентрировать финансовые и промышленные ресурсы в масштабах, каких еще не видывал свет, за более чем столетие 
 
Но это была сумасшедшая вещь и никто в то время не знал об этом. Многие эксперты в конгрессе обдумывали закон о финансовой модернизации — также известного как закон Грэмма-Лича-Блайли (Gramm-Leach-Bliley) — который стал самым последним и самым смелым в длинной череде дерегулирующих подачек для Уолл Стрит, которые начались в годы правления

( Читать дальше )

Этим утром Goldman Sachs, в следствие выхода ужасных данных по розничным продажам, снизил свой прогноз по ВВП в четвертом квартале 2013 года с 2.8% до 2.4% (против изначального прогноза в 3.2%), но также сократил его и на текущий квартал с 2.3% до 1.9%. Если помните, то это значение равнялось 3.0% всего три недели назад.
 
 
Ян Хатзиус (Jan Hatzius) из Goldman Sachs заявляет:
 
Январский отчет по розничным продажам вышел разочаровывающим, усугубленный еще к тому же негативным пересмотром данных. Неблагоприятная погода, вероятно сыграла существенную роль в слабых январских показателях. В отдельности хочется сказать, что число  первичных заявок на пособие по безработице осталось в пределах ожидаемых данных. Мы снизили наш прогноз по ВВП на первый квартал текущего года на 0.4 процентных пункта до 1.9%.
 
Розничные продажи неожиданно снизились на 0.4% в Январе (консенсус прогноз был 0.0%). Объем розничных продаж без учета продаж автомобилей, который использует Министерство торговли для оценки размера персональных расходов, упал на 0.3% (консенсус прогноз был +0.2%) В связи с плохой погодой, сокращение продаж наблюдается в следующих категориях: универмаги (-1.5%), магазины спортивных товаров (-1.4%), рестораны и бары (-0.6%). Однако, как обстоят дела в категориях, которые не зависят от капризов природы, что насчет онлайн продаж? Они также показали слабость, упав на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем. В дополнении, к разочаровывающим показателям объема розничной торговли без учета автомобилей в январе, декабрьский рост был пересмотрен вниз на 0.4% до 0.3%. В то же время продажи автомобилей упали на 2.1%, что согласуется с неутешительными единичными продажами автомобилей, представленных в отчетах дилеров. В тоже время продажи строительных материалов выросли на 1.4%, а продажи на автозаправочных станциях показали рост на 1.1%.


( Читать дальше )

После выхода разочаровывающих данных по розничным продажам в США сегодня в Goldman Sachs снизили прогноз по росту ВВП в первом квартале с 2,3% о 1,9%. Также ожидается пересмотр данных по росту ВВП в четвёртом квартале 2013 с понижением, с 3,2% до 2,4%.

     В общем-то ничего против, вопрос в том, что ремарки таких компаний как Moody’s или Goldman Sachs оказывают влияние на принятие решений  инвесторами (не только в фондовые рынки) и влияют на имидж/привлекательность российского инвестиционного климата, что в свою очередь влияет и, не всегда косвенно, на мою рентабельность как на ФР, так и в инвестпроектах.
 
    Поскольку непосредственно отчёты  мало кто читает, а ссылки обычно вот такие, безымянные:
   
«Подготовка к Олимпийским играм вряд ли обеспечит макроэкономический подъем в России в 2014 году, ожидать стоит только краткосрочного положительного эффекта, пришли к выводу в рейтинговом агентстве Moody’s. Не выиграют от Игр госкорпорации, они и так достаточно узнаваемы, а Внешэкономбанк и Сбербанк скорее понесут убытки.»
 
  То хорошо было бы ставить авторов этих отчётов и высказываний, желательно с краткой аннотацией их резюме, а то получается  весомое мнение под «крышей» весомой конторы есть, а чем и кем оно подкреплено нет.


( Читать дальше )

Мировые рынки акций оказались под давлением на этой неделе после разочаровывающих данных роста Китая, смешанных результатов прибыли 4кв2013, перед State of the Union address и заседанием ФРС на следующей неделе.
S&P 500 упал на 2,6% в то время как EuroStoxx 600 (3,3%) и MSCI Emerging Markets (3,9%) снизились еще.
Занижение для S&P 500 может продолжится на основе нашего Индикатора настроений, который показывает институциональные клиенты занимают высокие чистые длинные фьючерсные позиции и предполагают отрицательную доходность на 4-8 недель, начиная с конца декабря.

Ссылка на оригинальный текст:
www.businessinsider.com/goldman-selloff-2014-1


When will it be time to «buy the dip» in this market? It's possible that you'll want to wait awhile.
This is from Goldman's Weekly Kickstart:
Global equity markets came under pressure this week following disappointing China growth data and mixed 4Q earnings results and ahead of the State of the Union address and the FOMC meeting next week. The S&P 500 fell 2.6% while EuroStoxx 600 (3.3%) and MSCI Emerging Markets (3.9%) dropped further.
The downward bias for S&P 500 may continue based on our Sentiment Indicator, which shows institutional clients hold high net long futures positions and implies negative returns over the 4-8 week period starting late December when it initially breached 90. It now stands at 82.


( Читать дальше )

   История началась где-то между 2005 и2006 г.г., когда мы сделали ставку против Голдманов по золоту, тогда  этот металл между делом упоминался в прогнозах инвестдомов.
    Были и другие ставки, но эта больше всего их задела: просчёт оказался слишком наглядным.
     К 2012 г., Goldman Sachs начал давать пронозы на падение золота, впрочем как многие, но к тому времени мы начали выход из позиции, а анализ макро вывел новый цикл, озвученный кратко 17 апреля, в т.ч. и здесь:
 «А наш прогноз изменит только падение метеорита и то, в лучшую сторону:
Падение  цены на золото в 2012 –2013       г.г.
Боковик  в 2014 г-первой половине 2015 года
Роста  цен на золото со второй половины 2015 года»
 
В то же время Годман и Нордеа:
«17 04 2013: в начале года был прогноз      Нордеабанка о том, что золото будет расти в2013 г. и упадёт в2014 г., ГолдманСакс –      вообще ребята «умные»* — меняют прогнозы раз в неделю, для точности      очевидно. У нас свой прогноз, он идёт против Нордеа и против Голдмана.      Заключается он в падении цены на золото в 2012 –2013 г.г., боковике в      2014 г-первой половине 2015 года, и начале роста цен на золото со второй половины      2015 года.»


( Читать дальше )

Goldman Sachs дал негативный прогноз по доллару на будущий год. Банк пошел против консенсуса, согласно которому доллар будет одной из лучших валют в следующем году. Падение доллара прогнозирует главный валютный стратег банка Томас Столпер, который предсказал снижение доллара против евро в текущем году.
 
Аналитики BNP Paribas, Barclays, Morgan Stanley и других банков уверены в том, что доллар будет укрепляться. Этому будет способствовать улучшение экономики и сокращение программы выкупа активов Федеральным резервом США. Однако главный стратег Goldman Sachs считает, что это компенсируется низкой ключевой ставкой, которая будет оставаться на нулевом уровне даже после закрытия программы количественного смягчения. Предстоящее сокращение программы уже заложено в курс доллара, а других факторов роста для американской валюты нет. Стратег Goldman Sachs не исключает неожиданно сильного роста ставок, но это не является основным сценарием.

( Читать дальше )