валюта | 02.08.2024 | 03.08.2024 |
Китайский юань1 CNY | 11,7918 | 11,8307 |
Доллар США1 USD | 85,7833 | 85,7024 |
Евро1 EUR | 92,8499 | 92,8291 |
Общую ситуацию разобрала во вводной в август, за несколько часов она не изменилась.
Какая важность отчета по рынку труда США сегодня?
Обычно нонфарм воспринимается через призму действий ФРС, слабый нонфарм нивелирует все сомнения у членов ФРС в необходимости снижения ставки в сентябре.
Но рынок и так не сомневается в снижении ставки в сентябре и после вчерашних данных США учитывает на 30% вероятность снижения ставки сразу на 0,50%, что является крайне маловероятным шагом перед выборами, ибо такое снижение равносильно признанию рецессии, а при Байдене рецессия невозможна.
Тем не менее, слабый нонфарм с ростом уровней безработицы на фоне падения зарплат увеличит ожидания по темпам снижения ставок в ноябре и декабре, рынки будут закладывать полный цикл быстрого смягчения политики ФРС.
С другой стороны, откровенно провальный нонфарм усилит страхи инвесторов по фактическому наступлению рецессии, а ФРС упустила свой шанс по началу снижения ставок в среду, ждать до сентября помощи от Пауэлла долго, а снижение ставки на 0,25% с пика в 5,5% при рецессии абсолютно не поможет экономике США.
ФРС будет снижать ставки в сентябре. И это плохо для доллара США. Но Штаты – не единственная страна в мире. Как и их валюта. Другие центробанки также ослабляют денежно-кредитную политику, причем делают это быстрее Федрезерва. Это обстоятельство позволяет EURUSD камнем падать на маломальских плохих новостях, и медленно расти на хороших.
Вслед за Банком Канады стоимость заимствований снизил Банк Англии, что обрушило сначала «луни», а потом фунт. Замедление австралийской инфляции поставило крест на рыночных ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики RBA и утопило «оззи». Падение долгосрочных инфляционных ожиданий в Европе до 18-меячного дна свидетельствует, что ЕЦБ удалось приручить инфляцию, и в скором времени он возобновит цикл монетарной экспансии. Плохая новость для евро.
Доллар США укрепляется против конкурентов не потому, что ФРС отказывается от идеи снижения ставки по федеральным фондам. Просто американский центробанк медлит и делает свою валюту самой чистой рубахой в корзине с грязным бельем. Если, конечно, не учитывать иены. Дивергенция в монетарной политике Банка Японии с другими регуляторами превратила ее из явного аутсайдера в фаворита на Forex.
Общая ситуация называется «писец на пороге».
Геополитический хаос и рецессия радостно машут руками.
Мировая война уже идет россыпью, но США делает вид, что это не общая проблема, а отдельные региональные конфликты, которые можно решить полумерами/уговорами вместо нового договора о глобальной безопасности.
ФРС, которая раньше первой начинала цикл повышения ставок и переход к циклу снижения ставок, плетется в конце решений других ЦБ сначала из-за желания Пауэлла получить второй срок на посту главы ФРС, а теперь из-за желания демократов доказать американцам, что Трамп был неправ, утверждая, что демократы с высокими ставками ФРС обвалят экономику и фондовый рынок США.
Политическая элита в США доросла до мышей, а сейчас США представляет собой всадника без головы, ибо Байден уже передал часть своих полномочий различным ведомствам, да и очевидно, что и раньше не был в курсе происходящего.
Впереди выборы США и маловероятно, что Трампу позволят выиграть, ибо итог выборов определяют нет те, кто голосует, а те, кто подсчитывает голоса.
Оставшиеся дни текущей недели — это уже начало августа, что делает ее одной из самых насыщенных событиями в 2024 году! Федеральная резервная система, Банк Англии и Банк Японии принимают важные экономические решения, влияющие на все мировые финансовые рынки.
На этой неделе также будут опубликованы ключевые экономические показатели, включая изменения процентных ставок и долгожданный отчет по занятости в США (Nonfarm payrolls).
валюта | 01.08.2024 | 02.08.2024 |
Китайский юань1 CNY | 11,8747 | 11,7918 |
Доллар США1 USD | 86,1091 | 85,7833 |
Евро1 EUR | 93,5149 | 92,8499 |
• Среднесрочная тенденция: в шорт. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 1.08540-1.08610 и 1.08140-1.08210. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции внутри указанного диапазона, указывая на временную неопределенность.
• Область выгодных цен на продажу с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от минимума 30.07.2024.
• Котировка нижней границы зоны 1/4-1.08415.
• Котировка нижней границы зоны 1/2-1.08835.
• Внутридневные цели: обновление минимумов от 30.07.2024-1.07995.
• Среднесрочные цели: тест верхней границы ЗНКЗ — 1.07045.