EURusd

Курс доллара стабилизируется после резкого скачка в последние дни, после номинирования К. Уорша на пост главы ФРС. Это назначение снизило опасения по поводу угроз независимости ФРС, что частично нивелировало политическую премию за риск, заложенную в долларе.
Курс доллара вчера пробовал расти, побывав на отметке 97,7 поскольку позитивные экономические данные и изменившиеся ожидания относительно политики ФРС перевесили опасения по поводу очередной приостановки работы правительства США. Кратковременная остановка работы американского федерального правительства, начавшаяся в субботу, в конце вторника была завершена. Д. Трамп вчера подписал закон о бюджетных ассигнованиях.
Во вторник и среду DXY замер возле уровня 97,4. На этом фоне курс EUR/USD продолжает консолидацию в районе 1,183. Британский фунт вчера и сегодня демонстрирует рост против доллара: пара GBP/USD с недельного минимума 1,362 поднялась сейчас до 1,372. Японская иена слабеет к доллару уже четвертую сессию подряд: курс USD/JPY поднялся до 156,3. Китайский юань продолжает методично укрепляться: сейчас пара USD/CNY опустилась до 6,935. С начала года китайская валюта укрепилась против американской на 0,78%. 

EUR/USD держится на повышенных уровнях около 1,1830 в начале европейской сессии, но потенциал роста выглядит ограниченным по одной простой причине: рынок не получил новой “премии за смелость” после того, как краткий эпизод фискального стресса в США закончился так же быстро, как начался. Да, частичная приостановка работы правительства стартовала в субботу и уже завершилась. Трамп подписал закон, а Палата представителей провела сделку с минимальным перевесом 217–214. Такой исход снимает хвостовые риски по ликвидности и “политическому сюрпризу”, но одновременно убирает и топливо для торговли против доллара, потому что главный мотив последних лет — “фискальная хрупкость США” — сегодня выглядит не как тренд, а как шум.

К этому добавляется еще один фактор — номинация Кевина Уорша на пост главы ФРС. В рыночной логике это не столько про будущие ставки (их всё равно будет определять инфляция/рынок труда), сколько про институциональный риск-премиум: инвесторы всегда пытаются оценить, будет ли монетарная политика восприниматься как независимая и предсказуемая.

( Читать дальше )

Первая реакция – не всегда верная. Как показывают события 2026, практически всегда не верная. Доллар падал из-за тарифных угроз Белого дома Европе, из-за поддержки Дональдом Трампом идеи его ослабления. Наконец, из-за слухов о скоординированных валютных интервенциях США и Японии. Все три случая в конечном итоге закончились американскими горками и падением EURUSD. Однако рост гринбэка в ответ на фактор Уорша также может оказаться ошибкой. 

Рынки воспринимают экс-губернатора FOMC как наиболее «ястребиного» из всех кандидатов. Его молодость и опыт работы в ФРС позволяют инвесторам думать, что Кевин Уорш способен противостоять Белому дому и защитить независимость центробанка. Это поднимает с пола рухнувшее туда доверие к доллару США, разворачивает вспять процесс «продай Америку» и приводит к падению EURUSD. 

Однако Кевин Уорш, этот волк в овечьей шкуре, высказал две идеи, которые на самом деле негативны для доллара США. Он считает, что ставки должны быть снижены, так как в сильной экономике не обязательно закрепится высокая инфляция. Причину этой инфляции кандидат на пост председателя ФРС видит в огромном балансе, который необходимо сокращать. Эти меры приведут к росту кривой доходности, что исторически поддерживало EURUSD.

( Читать дальше )

В продолжение темы о долларовом делеверидже smart-lab.ru/blog/1259402.php

Драг металлы уже капитально слили, и, скорее всего, это были еще не низы. Крипту снова начали лить минуя каки-либо значимые отскоки после темы с обнулением шлаковых альткойнов. А сейчас потихоньку стартуют американские индексы. Процентов 30 думаю потеряют в лайтовом варианте. Если серьезный кризис, то могут и ополовиниться и даже больше упасть. Большой вопрос что будет с нефтью, вполне возможно, что она сильно не упадет. Нашу песочницу думаю большие потрясения не ждут — то, что почти мертво, не может еще сильнее умереть.

З.Ы. Просто мысли для себя и для истории.

С начала недели американская валюта (USD) дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,57% к отметке 97,55 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека чуть хуже. EURUSD снижается на 0,47% к 1,18000.

 

Доллар США укрепляется 4 дня подряд. Прирост уже достиг 2,1%. Главная валютная пара снизилась с 1,20390 до 1,18000. Падение быстрое. Но ему предшествовал еще более быстрый рост. В позапрошлые понедельник и вторник EURUSD подскакивал на 2,16% до 1,20810. Это максимум с 13 июня 2021 года.

 

Причины слабости гринбека известны. Они совпали с всплеском торговых трений США и Канады. А также с пиком опасений за независимость монетарной политики ФРС. Министр финансов Скотт Бессент и сам Дональд Трамп анонсировали объявление имя следующего главы ФРС. Участники торгов опасались, что им станет Рик Ридер из BlackRock или что еще хуже советник Трампа Кевин Хассет.

 

Все обошлось. Рынок получил чего хотел. Приемником Джерома Пауэлла должен стать Кевин Уорш. Человек из системы. Бывший чиновник ФРС с 2006 по 2011 года. С 2024 года он активно критикует регулятор за избыточную осторожность. Уорш заявляет, что снижать ставку нужно быстрей.

( Читать дальше )

▪️Тип сделки: Продажа по рынку

▪️Цена открытия: 1.17931

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.18818

▪️Актуален: От 03.02.2025

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре EUR/USD. Вчера мы зафиксировали прибыль, полностью забрав всё локальное нисходящее движение. Сегодня предлагаю попробовать повторить успех. В предыдущем часовом диапазоне был саккумулирован новый ордер-блок, после чего цена актива закрепилась ниже. Такая формация указывает на продолжение локального снижения котировок. В рамках внутридневной торговли продолжаем рассматривать точку входа на продажу. Ретест ордер-блока уже состоялся, поэтому заходим в шорт по рынку по текущей цене. 

Про риски: Стоп-лосс размещаем по правилам торгового алгоритма за следующую область сопротивления 1.18672-1.18844. Такая манипуляция даёт дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск.

Про цели: Минимальной целью выступает уровень 1.17485, при достижении которого переносим стоп-лосс в безубыток.

( Читать дальше )

EUR/USD отскочила после двухдневного снижения и держится в районе 1.1820 во время Лондонской сессии во вторник. На дневном графике пара находится чуть ниже середины восходящего канала. 14-дневный RSI поднялся до 53 пунктов — примерно нейтрально, но достаточно чтобы снять основную перекупленность. Уровень 1.18 становится психологическим и техническим фильтром: если цене не удастся закрепляться выше, отскок рискует превратиться в обычный «дохлый прыжок» внутри коррекции, а продавцы вернутся с идеей, что рынок не готов оплачивать евро премию за прошлую неделю:

 

Ключевая интрига здесь в том, что евро пытается стабилизироваться после связки «ралли + откат», и на этой неделе фундаментальные драйверы имеют шанс перехватить инициативу у технических. В среду выходят предварительные данные по инфляции в еврозоне, а в четверг — решение ЕЦБ. Консенсус – пауза в смягчении, депозитная ставка, как ожидается, останется на уровне 2% на фоне инфляции, которая в целом держится близко к целевым 2%.

( Читать дальше )

По заголовкам-то он умер не раз и не два. Ах ты ж… 4-х летний минимум – звучит ужасно страшно, пока не вспомнишь, что срок в 4 года – это вообще ни о чём… За последние 40 лет доллар был и пониже, и ничего страшного, экономика не умерла, рынки росли, апокалипсиса не случилось.

 

 

Заголовки новостей: “Слабый доллар! УЖАС-УЖАС! Инфляция! КОШМАР!” Вариант: “Сильный доллар, кошмар-кошмар, что делать! Гипс снимают, клиент уезжает… экспорт умрёт…”

 

 

Вывод

 

 

Доллар всегда виноват! Формулировки меняются, но экспорт от слабого доллара чудесным образом не взлетает, дефицит не исчезает, всё давно захеджировано… Да ну?

 

 А вот заголовки блогеров кликаются отлично. У дяди Фёдора и Шарика [волосатость] кликабельность повышенная

( Читать дальше )

Мы должны уделять меньше внимания, когда люди громко говорят нам то, что мы хотим услышать. И больше внимания тому, что они делают. Рынки считают Кевина Уорша наибольшим «ястребом» среди всех кандидатов Дональда Трампа. И неважно, какими словами он убедил президента. Главное – что бывший чиновник FOMC будет делать. Такой подход вкупе с ростом деловой активности в производственной сфере США до максимальной отметки с 2022 и частичным шатдауном позволил «медведям» по EURUSD развить атаку.

Несмотря на существенное ослабление американского доллара в 2025-2026, его взвешенный по торговле индекс продолжает находиться на исторически высоких уровнях. С 1970-х он трижды рисовал вершины. Обвал с первой из них случился в 1985 после соглашения США с другими странами в Plaza Accord. Тогда Белый дом много говорил, что сильная валюта снижает конкурентоспособность американских компаний.

Вторая резкая распродажа произошла после кризиса доткомов в начале XXI века и была обусловлена как лопнувшим пузырем интернет-компаний, так и связанной с ним стратегией «продай Америку».

( Читать дальше )

В предыдущей публикации делился своими наблюдениями, как можно прогнозировать движение основных валют.  Сегодня продолжу делиться своими мыслями.

Стал замечать, что цена часто в день публикации ФРС торгуется вблизи ценовых значений (уровней). В последующем, до следующего заседания ФРС она как правило двигается к следующему прогнозируемому ценовому значению. Или может снова вернуться к цене, где была в день предыдущей публикации ФРС по процентной ставке.

Приведу пример с валютной парой #EURUSD. На рисунке 1 показан 2024 год  с нанесенными ключевыми годовыми уровнями, которые были спрогнозированы в начале года.  Красной стрелкой отмечены дни, когда публиковались решения ФРС по процентной ставке.  В 5-ти случаях из 8 цена в день публикации тестировала или находилась рядом с ценовым уровнем 1.0820. Один раз опустилась ниже, к следующему уровню 1.0489.




На рисунке 2 показан 2025 год и начало 2026 года с нанесенными ключевыми уровнями на текущий год. В 2025 году при первом заседании ФРС цена торговалась у уровня 1.

( Читать дальше )