Duke Energy

Duke Energy, лидер коммунального сектора США, опубликовал финансовые результаты за 3-й квартал в четверг, 4 ноября. Скорректированный EPS составил $ 1,88 (+0,53% г/г), превзойдя консенсус $ 1,79, а выручка достигла $ 6,95 млрд (+3,42% г/г), не дотянув до ожиданий аналитиков на уровне $ 7,31 млрд.

Главным драйвером роста финансовых результатов компании стал сегмент Electric Utilities and Infrastructure: скорректированная чистая прибыль на акцию благодаря подразделению увеличилась на $ 0,10 по сравнению с предыдущим годом. На показатель положительно повлияли увеличившиеся объемы продаж, а также эффект тарифных решений. Потребление населения снизилось на 0,2% г/г на фоне возвращения сотрудников в офисы, но было компенсировано ростом спроса в коммерческом и промышленном секторах. В совокупности потребление э/э выросло на 3,4% г/г. Основным отрицательным фактором стали более высокие затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание по сравнению с уровнями 2020 года из-за усилий по смягчению последствий COVID-19 в предыдущем году. Сегмент Commercial Renewables принес прирост очищенного EPS на $ 0,02, чему способствовали инвестиции компании в ветропарк Maryneal и СЭС Pflugerville.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» акции Duke с целевой ценой $ 101,59 (-0,09% от текущих котировок).

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Duke Energy, один из крупнейших электроэнергетических операторов США, опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2021 года в четверг, 4 ноября. Конференц-звонок запланирован на 17:00 по московскому времени.

Консенсус Reuters по скорректированному EPS компании за июль-сентябрь составляет $1,79 (-4,28% г/г). Ожидания по выручке предполагают рост показателя до $7,31 млрд (+8,78% г/г).

В течение квартала на территориях, обслуживаемых компанией (Северная и Южная Каролина, Флорида, Огайо, Кентукки и Индиана), наблюдались смешанные погодные тренды. Ураган Ида, ударивший по восточному побережью США, не нанес значимых повреждений инфраструктуре Duke во Флориде и Каролинах, что должно было оказать положительное влияние на восстановительные расходы компании в годовом выражении, поскольку в 2020 году Флорида пострадала от воздействия урагана Лаура. С другой стороны, в 2020 году компания сократила программу технического обслуживания оборудования на 7,5% относительно 2019 года, что, вероятно, все же приведет к увеличению эксплуатационных затрат г/г в минувшем квартале. Выручка же компании должна вырасти с учетом дальнейшего восстановления деловой активности в коммерческом и промышленном секторах американской экономики.

Текущая рекомендация ФГ «ФИНАМ» по акциям Duke – «держать» с целью $101,59 (-0,84% от текущих котировок).

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

В понедельник, 10 мая, Duke Energy, одна из крупнейших электроэнергетических компаний США, опубликовала финансовые результаты за 1-й квартал 2021 года. Очищенный EPS за январь-март составил $1,26 (+10,5% г/г), превысив консенсус Reuters $1,20. Драйверами роста результатов явились рост в сегментах Electric Utilities и Gas Utilities за счет увеличения по тарифным ставкам, а также низкая база 1-го квартала 2020 за счет неблагоприятной погоды.

Эти статьи были частично компенсированы негативным воздействием аномальных заморозков в Техасе, более высокой амортизацией выросшей базы активов и размыванием акций. Линн Гуд, председатель правления, президент и главный исполнительный директор Duke Energy, отметил: «Duke готов обеспечить устойчивую долгосрочную стоимость, поскольку мы ускоряем переход к чистой энергетике за счет инвестиций в возобновляемые источники энергии, аккумуляторы и распределительные сети. По итогам 1-го квартала мы подтверждаем скорректированный прогнозный диапазон EPS на 2021 год $ 5,00-5,30 (в среднем + 0,6% г/г) и ожидаемые долгосрочные темпы роста показателя от 5% до 7% от уровня 2021 года».

Текущая рекомендация ГК «ФИНАМ» по акциям Duke – «держать» с целью $101,59 (-1,4% от текущих котировок). Рост компании в последние несколько месяцев (+14,8% с начала 2021 года) дает основания для пересмотра целевой цены.    

Ковалев Александр
ГК «Финам»

Duke Energy — одна из крупнейших вертикально интегрированных электроэнергетических компаний США со штаб-квартирой в Шарлотт. Кроме того, холдинг оказывает услуги по газоснабжению в 5 штатах США.

* Мы рекомендуем «Держать» акции Duke с целевой ценой $ 101,59 на 12 мес., что дает потенциал роста 9,7% от текущей цены с учетом дивидендов NTM.

Ковалев Александр
ГК «Финам»

* Финансовый отчет за 2020 год не принес позитива, что по большей части связано с признанием расходов по остановке строительства газопровода ACP. Тем не менее в 2021 году прогнозируется восстановление чистой прибыли и ее рост на 6,1% г/г.


( Читать дальше )

Duke Energy — одна из крупнейших вертикально интегрированных электроэнергетических компаний США со штаб-квартирой в Шарлотте. Кроме того, холдинг оказывает услуги по газоснабжению в 5 штатах США.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Duke с целевой ценой $ 96,6 на 12 мес., что дает потенциал роста 17,6% от текущей цены с учетом дивидендов NTM.

Ковалев Александр
ГК «Финам»
 
Финансовый отчет за 2020 год не принес позитива, что по большей части связано с признанием расходов по остановке строительства газопровода ACP. Тем не менее в 2021 году прогнозируется восстановление чистой прибыли и ее рост на 6,1% г/г.

Компания обозначила внушительные планы по CAPEX с инвестициями в диапазоне $ 124–134 млрд на 2021–2029 годы, основная часть которых будет направлена на развитие сетей и «зеленую» генерацию.

Дивидендная доходность NTM прогнозируется на уровне 4,7%, что существенно выше медианного показателя по ключевым конкурентам Duke.

Duke планирует полное закрытие угольных электростанций и выход на углеродную нейтральность к 2050 году с доведением доли мощностей ВИЭ до 44% портфеля.

Тарифы подразделений Duke ниже средних по рынку в США по всем категориям потребителей, что повышает лояльность клиентов.