De Beers


Мартовские продажи Алроса могут показать значительное снижение - Альфа-Банк

Нам стало известно о негативном развитии событий в алмазной индустрии, которые отражают беспрецедентные последствия вспышки коронавируса во всем мире. Petra Diamonds' в минувшую пятницу сообщила о снижении цен на 24% м/м, что побудило производителя сократить продажи на 25% и отложить объемы для продажи в рамках следующих торговых сессий. Компания отметила быстрое ухудшение конъюнктуры рынка из-за ограничений на поездки, закрытия фабрик и розничных сетей и распространения вируса в Южной Африке. В то время как давать прогнозы в текущих условиях не представляется возможным, компания отказалась от озвученного ранее производственного ориентира до тех пор, пока не будут оценены последствия 21-дневного закрытия производств в Южной Африке.
           Мартовские продажи Алроса могут показать значительное снижение - Альфа-Банк
Карантин в Ботсване, Южной Африке и Индии, препятствующий поездкам оптовых покупателей и создающий логистические трудности, побудил De Beers отозвать свою торговую сессию в Ботсване (она должна была проходить с 30 марта по 3 апреля) и позволила клиентам отложить 100% заказанной продукции на более позднее время. Спрос оценивается как очень слабый на фоне закрытия гранильного производств в Сурате (Индия) и закрытия м агазинов в США.

( Читать дальше )

Коронавирус может спровоцировать продолжение снижения продаж Алроса - Велес Капитал

Мы позитивно оцениваем конъюнктуру мирового рынка алмазов в долгосрочной перспективе, однако эпидемия коронавируса может привести к замедлению спроса на ювелирные изделия в первой половине 2020 г.

Для оценки справедливой стоимости акций «АЛРОСА» мы использовали 5-летнюю DCF-модель с WACC 12,1%. Мы исходили из наиболее негативных предпосылок на 2020 г., а именно: продажи алмазов на уровне 33 млн карат и снижение средней цены реализации на 11% г/г до 120 долл. за карат.
           Коронавирус может спровоцировать продолжение снижения продаж Алроса - Велес Капитал
Мы устанавливаем целевую цену на уровне 68,3 руб. с рекомендацией «Держать». В случае завершения эпидемии коронавируса «АЛРОСА» станет одним из главных бенефициаров восстановления потребительского спроса. Согласно прогнозу менеджмента, продажи алмазов в 2020 году составят 35 млн карат при средней цене реализации $137-139 за карат. При таком сценарии справедливая цена акций «АЛРОСА» увеличится до 97,7 рублей.
           

( Читать дальше )

Динамика продаж производителей алмазов может улучшиться в следующем квартале - Альфа-Банк

Алроса вчера представила результаты продаж за февраль, которые, на наш взгляд, нейтральны и соответствуют прогнозу компании.

В целом продажи алмазов снизились на 14% м/м на фоне эпидемии коронавируса, которая негативно повлияла на спрос, особенно в Китае. По комментариям компании во время вчерашнего брифинга с аналитиками, в начале марта ситуация на рынке не улучшилась. При этом падения цен в 1К20 пока не наблюдалось.

Мы хотели бы обратить внимание на то, что предварительные итоги второго цикла продаж De Beers указывают на их снижение на 35% в сравнении с предыдущим циклом, что свидетельствует о том, что традиционный постпраздничный период пополнения запасов откладывается в этом году из-за турбулентности на рынке в целом.
Мы можем ожидать позитивной динамики продаж основных производителей алмазного сырья в следующем квартале, если стабилизируется ситуация на ключевых рынках предметов роскоши, в том числе в Китае, США и ЕС.
Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Январские продажи Алроса могут обрадовать рынок - Sberbank CIB

Вчера De Beers представила предварительные сильные результаты продаж первого цикла 2020 года. Выручка составила $545 млн, что на 28% выше уровня предыдущего цикла (декабря 2019 года) и на 9% — чем в первом цикле 2019 года.

Глава De Beers Group Брюс Кливер сообщил, что спрос на необработанные алмазы вырос с учетом сезонных продаж в конце года и последующего пополнения товарных запасов. Рост показателей по итогам первого цикла продаж отчасти объясняется тем, что De Beers немного повысила цены на отдельные категории камней, особенно на более крупные экземпляры, сообщает Bloomberg.
Напомним, что декабрьские продажи «АЛРОСА» также проходили на фоне высокого спроса на более крупные камни, и ювелиры пополняли свои запасы по итогам довольно успешных продаж в праздничный сезон. Мы полагаем, что благодаря пополнению товарных запасов компании, возможно, предстоит несколько месяцев высоких продаж, хотя эта тенденция может оказаться непродолжительной, т. к. у ювелирных ритейлеров по-прежнему большие товарные запасы. Мы сохраняем осторожное отношение к акциям «АЛРОСА» с учетом долгосрочных структурных факторов, в том числе угрозы конкуренции со стороны синтетических алмазов и снижения привлекательности алмазов как бренда.
Sberbank CIB

«АЛРОСА» опубликует результаты январских продаж 10 февраля, результаты компании за 4К19 по МСФО ожидаются 10 марта.

Алроса может сгенерировать в 2020 году $1,1 млрд свободных денежных потоков - Sberbank CIB

«АЛРОСА» представила итоги продаж за ноябрь. Продажи необработанных алмазов составили $282 млн, что на 11% выше, чем в октябре текущего года, и на 6% больше, чем за тот же месяц 2018 года. Данный показатель соответствует среднему за ноябрь за последние три года.

Заместитель генерального директора «АЛРОСА» Евгений Агуреев отметил, что рост продаж в ноябре указывает на постепенное восстановление баланса в секторе огранки в Индии. Также он добавил, что положительное влияние оказала активизация конечного спроса на алмазную продукцию.

Кроме того, De Beers вчера сообщила о снижении прогноза производства алмазов на 2020 год на 3% дo 32-34 млн карат.

Напомним, что De Beers отказалась от более гибких условий продаж для покупателей на сайте, проведение которого запланировано на эту неделю, исходя из ожиданий временного восстановления запасов у индийских огранщиков. Как мы отмечали в нашем обзоре CIS Market Daily, это восстановление, на наш взгляд, может способствовать росту продаж «АЛРОСА» в декабре по сравнению с ноябрем, а совокупный показатель за ноябрь и декабрь может составить до $600 млн. Таким образом, EBITDA за 4К19 может достичь $320-360 млн, что на 15-25% выше консенсус-прогноза на 4К19 ($281 млн), как предполагает текущая консенсус-оценка Bloomberg по итогам года.

( Читать дальше )

Данные об объеме продаж Алроса умеренно позитивные - Атон

Алроса: продажи не ограненных алмазов за ноябрь +5.8% г /г      

За ноябрь продажи алмазного сырья составили $282.1 млн (+11% кв/кв, +6% г/г), бриллиантов — $5.8 млн. Совокупный объем продаж достиг $287.8 млн (+9% кв/кв, +5% г/г). Компания видит признаки постепенного восстановления баланса в секторе огранки в Индии. Также несколько повысился спрос на конечную продукцию у потребителей в ключевых регионах.
Данные об объеме продаж АЛРОСА умеренно позитивные, но мы полагаем, что говорить о восстановлении рынка алмазов преждевременно. Цены продолжают снижаться, а объявленное De Beers сокращение плана производства в 2020 и 2021 на 1 млн карат в год свидетельствует о том, что уменьшение складских запасов и возвращение на прежние ценовые уровни будет длительным процессом. Мы подтверждаем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по акциям АЛРОСА.
Атон

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

«Газпром» взял Алтай-аут. Новый газопровод в Китай пройдет через Монголию

«Газпром» может временно отказаться от строительства газопровода из России в Китай через Алтай и сосредоточиться на более протяженном транзитном маршруте через Монголию. О поддержке альтернативного маршрута заявил премьер Монголии на переговорах в Москве с руководством РФ и «Газпрома». По оценкам аналитиков, на проектирование маршрута может уйти один-два года, на строительство — еще четыре-пять лет, за это время «Газпром», вероятно, успеет решить проблему ресурсной базы.

https://www.kommersant.ru/doc/4180411

 

Россия и Украина договорились о транзите нефти. Контракт продлен до 2030 года на прежних условиях

Ситуация с загрязнением нефти в нефтепроводе «Дружба» не помешала «Транснефти



( Читать дальше )

Отчетность Алроса не преподнесет сюрпризов - Альфа-Банк

«АЛРОСА» завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Операционные показатели за 3К19 указывают на снижение выручки на 24% к/к и дальнейшее увеличение запасов, что отчасти должно быть нейтрализовано снижением запасов руды и песков на 26% к/к.
Мы не ждем никаких сюрпризов от отчетности и продолжаем наблюдать за ситуацией в отрасли. Ранее мы комментировали новость о предложенной сделке LVMH по приобретению Tiffany и понижение компанией De Beers цен в среднем на 5%. Информация о слиянии LVMHTiffany имеет позитивный контекст для отрасли, тогда как снижение цен De Beers негативно, так как доказывает, что снижение запасов алмазов в отрасли далеко от завершения. Мы придерживаемся своей рекомендации по «АЛРОСА» в ожидании более полной картины по завершении цикла продаж в праздничном сезоне и прогноза менеджмента в ходе телефонной конференции по результатам за 3К19, которая пройдет 8 ноября.
Альфа-Банк

Ключевые прогнозные цифры:

— Согласно нашему прогнозу, выручка снизится на 25% г/г до 42,9 млрд руб.;

( Читать дальше )

Понижение цен на алмазы компанией De Beers негативно для Алроса - Альфа-Банк

Как сообщает агентство Bloomberg, крупнейший мировой производитель алмазов, компания De Beers, понизила цены на алмазы в среднем на 5% на своей ноябрьской сессии. Цены на алмазы более дешевого качества в ассортименте в условиях затоваренного рынка снизились в двузначном выражении. Эта мера призвана помочь клиентам гранильного сектора, которые работают с минимальной рентабельностью из-за снижения цен и избыточного предложения на рынке бриллиантов. Данные по продажам за сентябрь, которые будут опубликованы на следующей неделе, покажут, помогает ли снижение цен стимулировать спрос.
Мы считаем, что эта новость имеет НЕГАТИВНЫЕ последствия для «АЛРОСА». До сих пор компания придерживалась стратегии “price-over-volume” –компания поддерживала цены, тогда как понизила свой прогноз производства на 2020 г. «АЛРОСА» представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО в пятницу, 8 ноября. Решение De Beers снизить цены указывает на то, что продолжающийся кризис в алмазной отрасли не может быть решен естественным процессом снижения запасов. Мы ожидаем соответствующего снижения цен со стороны «АЛРОСА».
Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

По динамике продаж Алроса в сентябре обогнала основного конкурента De Beers - Промсвязьбанк

АЛРОСА в сентябре увеличила продажи к августу на 42%, до $258,7 млн

АЛРОСА в сентябре реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $258,7 млн, что на 42% выше уровня августа ($181,8 млн), говорится в сообщении компании. Это второе подряд повышение ежемесячного показателя после негативной динамики в апреле-июле. По сравнению с данными годичной давности ($338,7 млн) продажи оказались ниже на 24%. Между тем, результат августа этого года был на 38% ниже показателя 2018 г.
Негативный тренд в реализации алмазной продукции сохраняется, но постепенно восстанавливается. Рост продаж в сентябре существенный и по динамике компания оказалась лучше основного конкурента De Beers (рост продаж на 3%). Тем не менее цифры с начала года по-прежнему остаются крайне негативными: в январе-сентябре 2019 года АЛРОСА продала алмазно-бриллиантовую продукцию на $2,422 млрд, что на 34% ниже показателя аналогичного периода 2018 г ($3,662 млрд).
Промсвязьбанк

....все тэги
2010-2020
UPDONW