Citigroup

Две новости, которые могут иметь важное долгосрочное значение

✅ Создание азиатского-тихоокеанского торгового союза (АТТС) (самой крупной на текущей момент зоны «свободной» торговли)

✅ Прогноз от Citigroup ослаблению доллара на 20% ко всем основным мировым валютам.


Начну с конца. Мне представляется через-чур оптимистичным прогноз от CITI. И логика достаточно тривиальна. Ослабление доллара очень выгодно США. Это делает их продукцию более конкурентной на мировом рынке. Одной из причин торговых войн с Китаем была слабость юаня, контролируемая Банком Китая, что по мнению США приводило к «недобросовестной» конкуренции. Нетрудно представить себе, что будет с экономикой Еврозоны в случае такого сильного падения доллара. Если же сценарий считать возможным то покупка золота, а также акций американских компаний должна стать основополагающий идей на горизонте 3-5 лет (правда последние жутко переоценены, и это создает интересную патовую ситуацию). Похожая на Европейскую ситуация у Японии, однако последняя может компенсировать часть падения своей экономики за счет участия АТТС. На мой взгляд, мы имеем все шансы увидеть процессы, которые наблюдались после кризиса 2008 года. США уже тогда старались обесценить свою валюту и запустить маховик инфляции. Однако мировые ЦБ быстро запустили свои печатные станки, чтобы не дать этому случиться.  Помню в журнале RBC Magazine в ноябре 2012 года была прекрасная статья Михаила Лосева — «Вливают все». И я не вижу оснований, не повторится данному сценарию. Иными словами, я думаю, как бы не был прогноз в минус 20% по доллару интересен для США, ему вряд ли дадут реализоваться.

( Читать дальше )

Аналитики Citi предсказали обвал доллара на 20% из-за вакцины от COVID

Топ-менеджер CitiBank спрогнозировал рост биткоина выше $300 тыс

Надо ли понимать, что Citi накупил на все доллары битка и тем самым двинул его к нынешним максимумам?

И стоит ли беспокоиться вкладчикам Citi?

P.S. ;-)

Администрация США готовится внести Ant Group, платежный сервис Alibaba, в блок-список китайских компаний, в котором уже находится Huawei Technologies и ряд других ключевых бизнесов КНР. Фактически речь идет о введении технологических санкций против дочки Alibaba Group — компаниям американской юрисдикции будет запрещено поставлять оборудование и технологии в пользу сервиса Alipay. С операционной точки зрения, это не несет больших рисков компании Ant Group и ее основным акционерам, поскольку ее бизнес на 95% сосредоточен внутри Китая. Однако вопрос о расширении глобального присутствия теперь под вопросом.

Новость пришла через сутки после того, как регулятор в Гонконге приостановил рассмотрение заявки Ant Group на первичное размещение. IPO сервиса обещает стать самым крупными в мировой истории, обойдя недавнего рекордсмена саудовскую Saudi Aramco. Объем привлечения Ant Group может превысить $35 млрд. Сделку организуют Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley, Credit Suisse при участии Goldman Sachs. Накануне появилась некоторая неопределенность со сроками: власти Китая проводят анализ IPO на предмет конфликта интересов. Выяснилось, что фонды, участвующие в продаже акций, принимают платежи от клиентов только через Alipay, что может идти вразрез с интересами других компаний, чьи акции уже входят в портфели фондов. Теперь к этому добавился фактор возможных санкций против Ant Group со стороны Белого дома.

( Читать дальше )

Прибыль Citigroup Inc. на акцию за третий квартал упала на 32% г/г, до $1,40, чистая прибыль снизилась на 34%, до $3,2 млрд. Главной причиной негативной динамики этих показателей стало уменьшение чистого процентного дохода на 10% при одновременном росте операционных расходов на 5%. Стоимость риска для Citigroup за последние 12 месяцев увеличилась до 2,9% на фоне начисления резервов под ожидаемые кредитные убытки. Напомню, что в 2009 году стоимость риска достигала 6,6%. Расходы на начисление резервов увеличились на 8% год к году, до $2,3 млрд, но упали на 71% по сравнению с результатом второго квартала.

Чистая выручка банка упала на 7%, до $17,3 млрд, на фоне снижения чистого процентного дохода на 10% из-за сокращения чистой процентной маржи до 2,03% (-20,7%). В отличие от второго квартала, снижение чистых процентных доходов не было компенсировано ростом непроцентных доходов, которые составили $6,8 млрд, сократившись на 2% год к году, или на 22% квартал к кварталу. Выручка увеличилась на 5% в сегменте крупных институциональных клиентов за счет доходов от инвестиционного банкинга. В сегменте потребительского кредитования (Global Consumer Banking) выручка упала на 13%. Все сегменты, кроме корпоративного, остались прибыльными.

( Читать дальше )

Citigroup (правильнее сказать — Ситибанк, это как Сбер, теперь банку модно стать группой или кластером) отчитался за квартал — снижение прибыли 34%. Коротко -  как банк опубликовал плохие показатели, как инвестбанк — хорошие.

Чистая  прибыль  в  июле-сентябре уменьшилась на 34% — до $3,23 млрд.
Прибыль на акцию снизилась до $1,4 с $2,07, ожидалось $0,91 на акцию.
Выручка Citigroup как банка сократилась  на  13%, чистая  прибыль  упала на 30%.
Выручка от операций с облигациями подскочила на 18%, выручка от операций с акциями  -  на  15%.

Итого — Все плохо, бизнес падает, но ФРС печатает необеспеченные деньги, и это держит банк на плаву. Нехороший Трамп не хочет печатать деньги для банка, а только для реальной экономики. Байден для  Citigroup лучше.
Отчет Ситибанка — тригер снижения амеров (потому, что Трамп денег банкам не даст). Сбер в хвосте.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

Citigroup Inc.
Number of shares of Citigroup Inc. common stock outstanding on June 30, 2020: 2,081,864,894
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831001/000083100120000078/c-20200630.htm
Капитализация на 12.10.2020г: $95,516 млрд

Preferred Stock – Привилегированные акции
Series: A, B, D, J, K, L, M, N, O, P, Q, R, S, T
www.citigroup.com/citi/fixedincome/ccs_cap_sec.htm
Капитализация на 12.10.2020г: $ ???

Общий долг на 31.12.2017г: $1,640.79 трлн
Общий долг на 31.12.2018г: $1,720.31 трлн
Общий долг на 31.12.2019г: $1,757.21 трлн
Общий долг на 30.09.2020г: $1,817.73 трлн

Выручка 2017г: $72,444 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $55,730 млрд
Выручка 2018г: $72,854 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $55,908 млрд
Выручка 2019г: $74,286 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $20,731 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $40,497 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $57,799 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $13,732 млрд
Прибыль 2018г: $18,045 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $4,710 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $9,509 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $14,422 млрд
Прибыль 2019г: $19,401млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $2,522 млрд
Прибыль 6 мес 2020г: $3,838 млрд

( Читать дальше )

Финансовый конгломерат Citigroup обнародовал прогноз, который должен подбодрить отчаявшихся нефтяных «быков»: цены на «черное золото» вернутся к $60 за баррель до конца 2021 года.

«Мы определенно настроены оптимистично, – сказал Эд Морс, глава отдела исследований сырьевых товаров в Citigroup, в ходе Азиатско-Тихоокеанской нефтяной конференции, организованной информагентством S&P Global Platts. – Наш базовый сценарий предполагает повышение цен и основывается на ожиданиях, что рынок будет становиться более сбалансированным, и накопленные огромные запасы будут постепенно снижаться».

Темпы сокращения этих запасов, по-видимому, замедлились в последние недели, поскольку коронавирус оказался стойким, а альянс ОПЕК+ увеличил свои поставки на глобальный рынок. Это привело к падению цены мировой эталонной нефти марки Brent в этом месяце примерно на 12%.



По словам Морса, до конца 2021 года мировое потребление нефти вернется к уровню 2019 года в 101 млн баррелей в день из-за роста экономики. Citigroup оценивает среднюю стоимость мировой эталонной нефти марки Brent (которая в настоящее время торгуется около $40 за баррель) в районе $55 за баррель в 2021 году, при этом к концу года она поднимется до отметки $60 за баррель. К тому времени цена на нефть марки West Texas Intermediate вырастет до $58 за баррель.

( Читать дальше )

(Рейтер) — Tesla Inc сообщила во вторник, что планирует привлечь до $5 миллиардов в рамках программы продажи акций, которая будет проводиться основными брокерами Уолл-стрит.

В число брокеров будут входить такие крупные банки, как Goldman Sachs & Co, Bank of America Securities Inc, Citigroup Global Markets Inc и Morgan Stanley & Co, говорится в документе, который производитель электромобилей направил Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Tesla (SELL) объявила о программе по продаже акций на $5 млрд через группу инвестиционных банков на рынке. Банки могут рассчитывать на комиссию в 0,5% от объемов продаж акций. Это негативно для акций. С одной стороны, компания сможет поправить своё финансовое состояние. С другой — продажа акций на рынке может показывать отсутствие интереса со стороны институциональных инвесторов к дополнительному размещению на текущем уровне цены и создать дополнительное давление на цену. Стратегия менеджмента по улучшению доступа для физиков через обратный сплит акций (5 к 1) и объявление программы по продаже акций на рынке на следующий же день выглядит, как использование возможности заработать на высоком спекулятивном интересе к акциям неквалифицированных инвесторов. Действия компании выглядят противоречиво. Первоначальная неожиданная позитивная реакция на новость на пре-маркете сменилась небольшим падением.

Черепанов Константин
     БКС

Citigroup является одним из крупнейших в мире финансовых конгломератов и оказывает полный спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам в 160 странах. Прибыль Citigroup упала почти в 4 раза во II квартале из-за влияния коронавируса, в то же время банку удалось нарастить выручку и сохранить довольно высокие показатели достаточности капитала.

Citigroup имеет большой запас прочности, у компании достаточно ресурсов, чтобы продолжать обслуживать клиентов в текущих кризисных условиях, не ставя под угрозу свою безопасность и устойчивость.

Благодаря существенным инвестициям в IT-инфраструктуру сотрудники банка продолжают работать удаленно с наименьшей потерей эффективности.

Мы считаем, что у Citigroup есть все шансы пройти нынешний кризис с вполне разумными потерями и показать быстрое восстановление после нормализации ситуации.

Акции Citigroup торгуются с дисконтом по финансовым мультипликаторам по сравнению с аналогами, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы считаем акции Citigroup по-прежнему привлекательными для инвестиций после распродажи ранее в этом году и рекомендуем их к покупке.

Додонов Игорь
ГК «Финам»