Buyback

👨‍💻 все уже наверняка наслышаны про предстоящие IPO на Мосбирже, которые стали проводиться по несколько раз в месяц. Также, многие могли заметить активные анонсы SPO компаний: В сентябре его провела ТМК, сейчас Инарктика и Софтлайн. 

📊 А еще, если следили за российским рынком, наверняка помните про новости о регулярных байбэках (когда компании выкупают свои же акции) с начала 2022 года до середины лета 2023. 

Для тех, кому лень читать, тезис следующий: 

📈 IPO/SPO бум в конце 2023 и череда байбэков с 01.2022-08.2023 определяют падение российского рынка в дальнейшем с текущих позиций. СЕЙЧАС АКЦИИ НАХОДЯТСЯ НА ПИКАХ И БУДЕТ СУЩЕСТВЕННОЕ  ПАДЕНИЕ.

📚 Итак, для начала обратимся к теории, чтобы громкие заявления вас не пугали:)

📍IPO – первое публичное размещение компании на бирже. 

📍SPO – процедура публичной продажи акций компании, осуществившей ранее IPO. 

📍Байбэк – выкуп эмитентом собственных акций.

Акционеры HeadHunter Group утвердили изменения в устав, что позволяет увеличить лимит оферты МКАО «Хэдхантер» на выкуп акций кипрской холдинговой структуры рекрутингового сервиса.

Решение об утверждении поправок в устав принято на внеочередном собрании акционеров 22 ноября, сообщила компания в среду.

headhunter.sharepoint.com/sites/Investors/Shared%20Documents/Forms/AllItems.aspx?id=%2Fsites%2FInvestors%2FShared%20Documents%2FPress%20Releases%2F2023%2FHeadHunter%20Group%20PLC%20Announces%20Results%20of%202023-11%20EGM%2Epdf&parent=%2Fsites%2FInvestors%2FShared%20Documents%2FPress%20Releases%2F2023&p=true&ga=1

t.me/ifax_go
www.interfax.ru/business/

Акционеры $TCSG Тинькофф банк, на годовом собрании 17 ноября рассмотрят вопрос о предоставлении совету директоров права принимать решения о выкупе акций компании (buyback), включая глобальные депозитарные расписки.

На торгах в пятницу, когда вышла новость о созыве ВОСА 13 октября, акции $TCSG подорожали на 3,7%. Последний раз на таком уровне бумаги компании торговались 19 сентября.
Предоставления СД полномочий по выкупу может послужить драйвером роста, так как компания сможет сделать обратный выкуп акций у нерезидентов, как это сделал Магнит, в процессе выкупа HeadHunter и планировал Лукойл.

На выкуп акций «Магнит» потратил приблизительно 48,5 млрд рублей.
Цена выкупа составила 2215 рублей за акцию — это 37% от рыночной стоимости бумаг.
В случае HeadHunter цена выкупа установлена на уровне 819,45 за ADS — это 21,8% от рыночной стоимости бумаг. Компания предложила приобрести чуть более 14,64 млн (28,9% от общего количества)

В последние месяцы ряд российских компаний объявили о запуске выкупа акций у нерезидентов. Особенность таких байбэков в том, что процесс согласуется правительственной комиссией, а цена выкупа не может быть выше 50% от рыночной стоимости бумаг.

В ответ на новость в моменте акции компании росли на 2,3%.

До 30 июня 2027 г. всего в рамках многоэтапной программы будет выкуплено 4,5 млн акций, или 40,5% free-float (4% уставного капитала).

1 этап утвержден: 1,5 млн акций до 31 мая 2025 г. Стоимость выкупа ~338,5 млн руб. 

Участники программы мотивации имеют право исполнить опционы по итогам 2024–2026 гг. при достижении целевой EBITDA.

💡Считаем, что buyback поддержит бумаги ВУШ Холдинг в ближайшее время на фоне давления на акции 2 и 3 эшелонов. Поскольку программа выкупа будет происходить в несколько этапов, несмотря на ее объём 40,5% free-float, не ожидаем, что она негативно повлияет на ликвидность бумаг. 

Также сохраняем положительный взгляд на компанию на фоне сильных операционных результатов за 10 месяцев и ожидаем дальнейшего роста присутствия на развивающемся рынке кикшеринга в России и СНГ. #WUSH 

#ЕкатеринаХейфец 

Аналитический Центр ПСБ

 ГК «Детский мир» (далее – «Компания», MOEX: DSKY), специализированный ритейлер и лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, информирует, что публичная оферта о приобретении Акций, (далее – «Обязательное предложение АО «ДМФА»), которая поступила в Компанию 5 октября 2023 года, продолжается и будет завершена 14 декабря 2023 года.

Таким образом, акционерам Компании предоставлена возможность продать свои Акции по цене 71,5 рублей путем принятия Обязательного предложения АО «ДМФА» – условия продажи изложены в тексте Обязательного предложения АО «ДМФА».

corp.detmir.ru/press-centre/news/obyazatelnoe-predlozheniya-o-priobretenii-akczij-pao-detskij-mir/

🤩 Магнит объявил результаты дополнительного предложения о выкупе активов у нерезидентов

Предъявлено к выкупу 7,9 млн акций, что составляет около 7,8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций. Магнит заявляет, что намерен выкупить все предложенные акции (их число еще может немного измениться, как пишет компания).

Итого: Магнит выкупит у нерезидентов 29,8 млн акций (21,9 + 7,9), что составляет 29,24% от общего кол-ва акций. Если Магнит купил акции по заявленной цене (2 215 руб. за штуку), то он потратил на выкуп 66 млрд руб. Это приличная сумма для компании (прибыль в 2021 году = 48,1 млрд руб., в 2022 году = 27,9 млрд руб.). 

Я полагаю, что Магнит не погасит эти акции, но может не учитывать их при расчете дивидендов, поэтому для инвесторов выкуп это позитив.

Магнит разбирал сегодня, кто еще не успел прочитать – полный обзор отчета за 9 месяцев вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/582 

В качестве небольшого спойлера скажу, что дивидендов за 9 месяцев не будет, но акции на дистанции года все еще привлекательны.