BRENT

Год назад фьючерсные контракты на нефть достигали отрицательных значений из-за переизбытка предложения, а большинство нефтедобытчиков свернули инвестиционные программы и сократили производство. Теперь все по-другому: генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо прогнозирует рост спроса на второе полугодие до 5 млн барр/сутки. При этом альянс не может договориться об уровнях добычи на август, из-за этого Brent находится на подступах к $80.

От ОПЕК+ ожидают увеличение квот добычи, что позволит удержать цены от дальнейшего роста. Предварительно ведущие игроки – Россия и Саудовская Аравия – договорились о совместном увеличении добычи на 0,4 млн б/с в месяц, начиная с августа. Однако внутри альянса произошел конфликт: ОАЭ требует пересмотреть свою квоту с 3,2 млн б/с до 3,8 млн б/с из-за понесенных затрат на расширение добычи. Если уступить ОАЭ, это создаст опасный прецедент, который подтолкнет других участников к подобному шагу. Из-за этого переговоры зашли в тупик, а нефтяные цены продолжили рост.

Почему-то все упускают в анализе один ключевой момент.

Как много народу сидело в лонге по ближнему контракту после столь сильной беквордации и перед заседанием? Почти никого, самая популярная позиция — шорт фронт, лонг — дальние экспирации. Сегодня слышим треск пуканов и рост цены, как следствие.  

Нефть Brent выросла на 1,01% за пять минут
График 👉 pfs.ms/brent

Что я вижу на smart-lab:

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 73.24. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 200 с 10 100 до 10 300. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1659.72, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 603.99.  Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 372 до 376. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 3 700, с 526 200 до 522 500.  На мой взгляд, идёт четвёртая или вторая в третьей с апрельких низов (возможно уже закончена). Неделя закрылась WTI — 75.19, Brent — 75.97.