BRENT

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 74.36. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 1 400 с 10 300 до 8 900. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1635.04, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) подрос и закрылся на уровне 604.35.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 372 до 376. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 25 100, с 522 500 до 497 400.  На мой взгляд, идёт четвёртая или вторая в третьей с апрельких низов (возможно уже закончена). Неделя закрылась WTI — 74.63, Brent — 75.58.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №61 от 11.07.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
В этом выпуске более подробно оцениваю аппетит к риску и его перспективы.
Такого вы не найдете в СМИ!!!


( Читать дальше )

TotalEnergies SE (ранее Total) — французская нефтегазовая компания, является одной из крупнейших в мире на рынке энергетики.

Факты:
— Капитализация: $117 b
— Продажи за 2020: $120 b (без налога)
— Продажи за 2021 (прогноз):$200 b
— Убыток 2020: $7,2 b (EPS $-2,9)
— P/B = 1,06

Прогнозы (пессимистичные):
— Прибыль 2021(прогноз): $14,65 b
— Форвардный EPS 2021: $5,54
— Форвардный P/E2021: 8

Немного цифр:



✅ Цены на нефть близки на высоком уровне, а на газ — на многолетних максимумах, поэтому результаты за 2 и 3 кв 2021 года могут существенно повлиять на прибыль компании.

✅ Продажи компании хорошо диверсифицированы по географии и секторам. Компания активно инвестирует в зеленую энергетику.

✅ Компания платит большие дивиденды поквартально в евро:

2019 — 2,28 2020 — 2,64

2021 (минимальный прогноз) — 2,64 (3,14 $)

( Читать дальше )

Раньше строил вот-так систему, сейчас поменял.

2-й скрин, это акцент на тренд.



( Читать дальше )

ОАЭ
фактически заблокировали решение об увеличении нефтедобычи с августа,
потребовав изменить для себя базу снижения добычи с 3,2 до 3,8 млн б/с, как минимум, в случае продления сделки после апреля 2022 года на весь следующий год.
    Саудовская Аравия подчеркивает, что решение о продлении сделки одновременно с одобрением увеличения добычи с августа является «базовым, а не второстепенным вопросом».

В ОАЭ новая стратегия:
продавать как можно больше нефти до того, как спрос на нее иссякнет.

    ОПЕК+ с мая 2020 года снизила добычу на 9,7 млн б/с от референтного уровня, увеличив с того времени добычу примерно на 4 млн б/с, то есть на сегодня ограничены 5,8 млн б/с.
    В среду ни одна из сторон не пересмотрела свою позицию, что делает затруднительными прогнозы цен на нефть.

Для «быков» отказ от сделки означает, что ОПЕК+ с августа сохраняет текущие уровни добычи в неизменном виде, несмотря на то что экономика и спрос на нефть растут.

( Читать дальше )

Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts

По часовой стрелке:

▪️Запасы в Японии отступили от максимума, но пока локальное событие;
▪️На прошлой неделе, запасы нефтепродуктов в Сингапуре немного выросли и остаются в боковой динамике;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ значительно сократились – любопытно;
▪️Запасы нефтепродуктов в США вернулись к максимумам – это крайне плохо т.к. говорит о слабом автомобильном сезоне в США.

ВЫВОД
1️⃣Мировой рынок нефтепродуктов остается перенасыщен, что бы там не показывали нам по запасам сырой нефти, но нефтепродукты куда важнее сырья. Подливает масла в огонь Индия, в июне PMI Composite рухнул к 45 пунктам, т.е. деловой цикл входит в фазу рецессии на фоне продолжающейся волны пандемии, что явно против роста спроса на сырую нефть, также в районе 50 пунктов PMI Composite в Китае.

( Читать дальше )

Информационный фон:
▪️Главным событием недели стал провал в переговорах ОПЕК+ в понедельник, и дальнейшая судьба туманна, пока действует июньское соглашение, т.е. квоты с августа без изменений. Но я бы не был бы так уверен в уровнях добычи т.к. в условиях конфронтации внутри ОПЕК уровни могут запросто нарушаться.
▪️Байден просто требует от ОПЕК+ понизить цены на нефть, т.к. хочет снижения цен на бензин, да и для ФРС нужны более низкие цены на товарном рынке.
▪️Арамко повысило цены по всем направлениям на август, тем самым транслируя дефицит рынка.
▪️КСА ввела ряд ограничений по импорту, которые затрагивают ОАЭ, возможно — это возмездие за ОПЕК.
▪️КСА и Иран заявляют о нормализации отношений между двумя лидерами региона. при этом, Министр обороны КСА со вчерашнего дня в США проводит встречи на высшем уровне. ▪️Очень похоже, что дело движется к стабилизации на Ближнем востоке и снятию санкций с Ирана.
▪️Вчера мы увидели силовой пролив цен, при этом фон не изменился: трансляция дефицита рынка, прогнозы «нефть по 100» — все это как было, так и есть. Возможно, слив цен дело рук Уолл-стрит с помощью денег ФРС, показать, кто в доме хозяин, возможно — это программа хеджирования цен, ну и вполне вероятен даже инсайд, тем более к снятию санкций с Ирана, добавилась сделка ОПЕК+.

( Читать дальше )