BAIDU

Мы сохраняем позитивный взгляд на интернет- и медиа-сектор, несмотря на негативный эффект от пандемии в краткосрочной перспективе. На рынке онлайн-рекламы сохраняются хорошие перспективы (CAGR 15.5% в 2020-23), несмотря на сильное замедление роста в ближайшее время (+3.7% г/г в 2020 против 20.2% в 2019).

Ключевое следствие пандемии – более глубокая цифровизация и ускоренный переход пользователей в «цифру». Мобильные сервисы, услуги доставки, социальные услуги в интернете, онлайнмедиа и игры – главные бенефициары кризиса, основным итогом которого станет ускорение роста ключевых вертикалей в долгосрочной перспективе, что, как мы считаем, оправдывает рост премий в акциях интернет-компаний (против мировых аналогов), пусть даже с исторической точки зрения мультипликаторы выглядят завышенными.

Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Яндексу» (цель – $62) и Mail.ru Group (цель – $31), учитывая хорошие перспективы долгосрочного роста основного бизнеса и новых инициатив компаний, но снижаем рейтинг HeadHunter до НЕЙТРАЛЬНО (цель – $22) с учетом возросшей конкуренции на рынке и уже заложенных в котировки перспектив внутреннего роста.

Атон

( Читать дальше )

Как технологии остановили эпидемию короновируса в Китае 

Менее двух месяцев понадобилось Китаю для устранения вспышки коронавирусной инфекции. Поднебесная в режиме реального времени показывает всему миру мощь современных технологий и наше технологическое будущее.

Первый случай заражения был зафиксирован 30 декабря 2019. С января вирус распространялся по республике экспоненциально, но уже в начале февраля эпидемия в КНР пошла на спад.

Мобилизация всего Китая была проведена в рекордный срок и с использованием всех возможных ресурсов.

Страна, вложив в предыдущие годы многомиллиардные бюджеты в высокие технологии, оперативно переориентировала их под задачи борьбы с эпидемией.

С начала распространения вируса все основные силы Китая были направлены на предотвращение перемещений потенциально инфицированных граждан.

( Читать дальше )

Хочу поделиться своим мнением относительно того, кто может быть главным бенефициаром всеобщего обвала.

Почему Китай выглядит интереснее:

1. У них у первых появился вирус, они первые его полностью победят. Уже сейчас оттуда приходят очень приятные цифры по количеству заболевших и количеству выздоровевших.
2. Они бенефициары низких цен на нефть — покупают больше, чем производят сами (торговая война в нефти вообще подарок для них).
3. Они запретили короткие позиции на рынке. И вообще у авторитарного режима есть особые инструменты, которые могут заставить расти акции (ну, или хотя бы не падать).
4. Несмотря на замедление, ВВП Китая все равно будет расти, а не падать (просто расти будет медленнее).
5. Огромный внутренний рынок.
6. Их ЦБ понижает ставку, вливает на рынок ликвидность — все это заставляет акции расти (ну или хотя бы не падать).

Риски тоже есть, они как у всех: банкротство закредитованных предприятий, низкие прибыли (или даже убытки в первом квартале или даже в первом полугодии) и т.п. Но тут особенность именно в том, что Китай выглядит лучше остальных.

Если говорить про конкретные компании, то выбирать следует из:

( Читать дальше )

«Северсталь» — рекомендация на покупку. В последней отчетности, которая вышла совсем недавно, в конце прошлой недели, отражена высокая доля продукция с повышенной добавленной стоимостью, высокая доля внутреннего спроса в общей пропорции выручки компании.

Нам кажется, что сейчас за этими двумя факторами может стоять то, что компанию тоже могут начать «вытаскивать», несмотря на негативный тренд в целом на рынке металлургов из-за низкой цены на сталь.

Дубинин Иван
ГК «Финам»

Что касается американского рынка, это бумага Baidu. Квазикитайский риск, потому что это китайский поисковик, китайский интернет-гигант. Но, исходя из того движения, что уже реализовалось после просадки, сейчас начинаются первые технические признаки для разворота. В целом, если дальше пойдет процесс налаживания торговых взаимоотношений между США и Китаем, то у этой компании всё будет достаточно неплохо, можно будет поучаствовать в восходящем движении.

Baidu (BIDU)

Baidu превзошел ожидания рынка по выручке и прибыли, акции компании прибавили на отчете, однако к концу недели скорректировались из-за нового витка торговой войны между США и Китаем. Baidu перед отчетом торговался на многолетних минимумах, а основной бизнес компании оценивался всего в 6 млрд долларов. Причина такого негативного взгляда рынка на акции компании — высокая конкуренция со стороны других китайских интернет-гигантов — Alibaba, Tencent и особенно Bytedance (разработчик TikTok), который заявил о намерении запустить свой поисковик, который будет напрямую конкурировать с Baidu.

Если Baidu удасться удержать свои позиции на рынке китайских поисковых сервисов, то у компании неплохие перспективы для роста в долгосрочном периоде за счет новых направений, в частности, самоуправляемых авто и «умных» домашних колонок — на обоих рынках Baidu сейчас лидер в Китае, но пока они только формируются и не приносят денег.

( Читать дальше )

Baidu, Inc. ADS (10 ADS = 1 акция) 
(Nasdaq: BIDU) 
$104.22 +7.52 (+7.78%) 
08/19/19 4:00 PM EDT
https://www.nasdaq.com/symbol/bidu           

Baidu, Inc. 
27,733,692 Class A ordinary shares and 7,201,254 Class B ordinary shares, par value US$0.00005 per share, as of December 31, 2018. 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1329099/000119312519076779/d657854d20f.htm 
Капитализация на 19.08.2019г: $36,479 млрд 

Общий долг на 31.12.2016г: ¥84,254 млрд ($12,135 млрд) 
Общий долг на 31.12.2017г: ¥121,356 млрд ($18,651 млрд) 
Общий долг на 31.12.2018г: ¥121,814 млрд ($17,716 млрд) 
Общий долг на 30.06.2019г:  ¥130,391 млрд ($18,994 млрд) 

Выручка 2016г: ¥70,549 млрд ($10,161 млрд) 
Выручка 6 мес 2017г: ¥37,765 млрд 
Выручка 2017г: ¥84,809 млрд ($13,034 млрд) 

( Читать дальше )

В Китае по-прежнему наблюдается усиление цензуры в сфере криптовалют. Ранее сообщалось, что популярный мессенджер WeChat заблокировал несколько крупных тематических СМИ. Подобной политики собирается придерживаться китайский поисковик Baidu, который намерен запретить обсуждения в области криптоиндустрии на платформе социальной сети Baidu Tieba.

«В настоящее время компания ужесточает контроль за цифровыми валютами и не будет разрешать открывать подфорумы, связанные с этой темой, в соответствии с последними требованиями регуляторов», — говорится в публикации со ссылкой на близкие к компании анонимные источники.

Представитель Baidu Tieba заявил, что его «компания будет вести свой бизнес по управлению форумом в соответствии с законами Китая», однако отказался комментировать проблему криптовалют в частности.

В настоящее время поиск по запросам «цифровая валюта» и «виртуальная валюта» приводит к отображению следующего сообщения: «Этот форум временно закрыт в связи с соответствующими законами, требованиями и политиками».

( Читать дальше )

Лидеры роста и падения (05.07.2018)




Новости компаний



( Читать дальше )

Лидеры роста и падения (21.08.2017)



Новости компаний



( Читать дальше )