Amazon

Продолжим контролировать коррекцию в бумаге. До сих пор нет признаков ослабления снижения, цена находится внутри нисходящих вил. 

 
Объемная зона, к которой будет стремиться цена расположена ниже = на уровне 187.50. 

 До достижения этой отметки сделок не планирую.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Американский рынок скорректировался, S&P 500 обновил трехмесячные минимумы, и у инвесторов появился повод добавить в портфели подешевевшие бумаги. Акции Amazon и Tesla последние годы пользуются высокой популярностью у инвесторов — какому из эмитентов стоит сегодня отдать предпочтение?

Котировки Amazon с максимумов года снизились на 12%. Tesla потеряла 11%. Кто из них интереснее для покупки на длительный срок — разберемся ниже.

Tesla. Производитель автомобилей или разработчик ИИ

Компания Илона Маска в последние годы перестала позиционировать себя как традиционного производителя автомобилей и сместила фокус в сторону искусственного интеллекта, достигнув в этом направлении определенных успехов. Активная база подписчиков сервиса Full Self-Driving (Supervised) выросла на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (г/г) и достигла 1,1 млн человек. Однако в остальном дела идут не так хорошо.

Общая выручка Tesla от продаж автомобилей в IV квартале снизилась на 11% г/г и составила $17,7 млрд. Кроме того, общая операционная маржа компании упала с 6,2% в прошлом году до 5,7%.

На днях Citadel Advisors, один из самых успешных хедж-фондов, опубликовал очередной отчет по форме 13F за IV квартал 2025 г., в котором раскрыл актуальную структуру своего портфеля. Рассказываем, что интересного мы в нем увидели и как от этого выиграть инвестору.

Citadel — один из крупнейших и самых прибыльных хедж-фондов в истории. Основателем и ключевой фигурой выступает американский инвестор и миллиардер Кен Гриффин.

Citadel использует подход, основанный на сочетании фундаментального и количественного анализов (алгоритмы и статистика). У фонда жесткая система управления рисками, он придерживается широкой диверсификации, одновременно работая с акциями, облигациями, валютами, товарами, процентными ставками и другим.

Такой подход дает свои плоды — флагманский фонд Wellington с момента запуска в 1990 г. демонстрирует среднюю годовую доходность около 19%, вдвое обгоняя широкий фондовый рынок. С момента основания прибыль фондов Citadel превысила $80 млрд.

На графике ниже можно увидеть сравнение Citadel с индексом S&P 500 за последние три года.

Крупнейший хедж-фонд Bridgewater Associates, основанный всемирно известным экономистом и миллиардером Рэем Далио, опубликовал отчет 13F за IV квартал. Разберемся в динамике вложений хедж-фонда и определим его инвестиционные предпочтения.

Bridgewater Associates была основана Рэем Далио в 1975 г. С октября 2022 г. миллиардер передал операционный контроль над фондом инвестиционному комитету, но до последнего момента оставался владельцем и входил в состав совета директоров. Однако в прошлом году компания направила клиентам письма о том, что выкупила оставшиеся бумаги, принадлежавшие миллиардеру. Теперь Рэй Далио — только клиент и наставник фонда.

Основные активы фонда

• 11,08% портфеля приходится на ETF (SPY), отслеживающий индекс S&P 500. За IV квартал было приобретено еще 1,89 млн бумаг этого фонда — таким образом объем позиции увеличился на 73,69%.
• 10,45% портфеля занимает ETF (IVV), также отслеживающий индекс S&P 500. За IV квартал было дополнительно приобретено 136 290 бумаг этого фонда, размер позиции вырос на 3,37%.

За январь бумага выполнила структуру коррекции и может разворачиваться вверх. Ниже 61.8% уходить нельзя. 

Сигналом к началу восходящего тренда будет выход из нисходящих вил или обратный пробой накопления на 222,0 (примерно идентичны). 

До формирования цены за пределами вил (нисходящих) решение о покупке будет преждевременным.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Теперь клиенты БКС могут инвестировать в акции США и получать «дивиденды» без риска блокировки с помощью CFD. О возможностях продукта можно узнать здесь.

→ Открыть счет CFD

У нас по-прежнему «Нейтральный» взгляд на Amazon: компания сохраняет лидерство на рынке облачной инфраструктуры, этот сегмент является главным драйвером долгосрочного роста бизнеса. Вместе с тем в 2026 году Amazon планирует рекордные инвестиции в инфраструктуру ИИ — порядка $200 млрд, что превышает вложения других техгигантов. На этом фоне компания ожидает переход свободного денежного потока в отрицательную зону. Столь масштабные капитальные расходы усиливают неопределенность не только для Amazon, но и для всех ключевых игроков сектора.

Главное

• Облачный сегмент набирает обороты и остается ключевым драйвером роста бизнеса

• Стратегическое партнерство с Anthropic позитивно для Amazon

• Понижаем целевую цену с $252 до $216

• Оценка ниже 5-лених уровней: мультипликатор EV/EBITDA — 10,3х (дисконт 30%)

Сводка-сводкой №06/2026 (243)

💲 Доллар ₽76.8 (+0.5%, чуть укрепился)

🇪🇺 Евро 1.18 (-1%)

🛢 Нефть $68 (-1.5%)

🪙 Биток $69.7к (-16%, криптозима лютует; он сходил на минимум с момента переизбрания Трампа в 2024-м)

🇷🇺  Рост на Мосбирже окончен, рынок упал почти на 2%. Особенно отличились Русагро (-4.5%), Лукойл (-3.5%) и Татнефть (-3%). Но больше всего поплохело серебру (-9%), из-за чего Пенсия просела аж на 4%, а Хулежебока – на 2%. Отчего-то вырос Позитив (+4%), придётся набрать его на Пенсию. Диасофт +2.5%, Абрау-Дюрсо +2%. Самолёт не долетел и просит государство о помощи. Так, скромненько, на на жизнь не хватает всего-то 50 миллиардиков; остальные девелоперы тут же заявили, что им помощь не нужна, хотя мы-то с вами знаем… За полгода акции компании потеряли ⅓ стоимости, а от максимума в 5700 рублей в 2021 года они упали на 85%; надеюсь, вы не брали их на ПИКе (фьюить-ха!) стоимости. Лучше всего стоит Золото Партии (+1%).

🇺🇸  Амеры тоже упали, причём падали три дня подряд.