AForex

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 28, 2013
• Просмотр блога

На вчерашних торгах мировые фондовые индексы замедлили стремительное снижение, спровоцированное политической неопределенностью в Италии. Более того некоторым  фондовым активам даже удалось отметиться в зеленой зоне, чему поспособствовало выступление в Сенате главы ФРС Бена Бернанке, а также неплохие макроэкономические данные европейского региона. Речь Бернанке, отметившего перспективы роста американской экономики в 2013 году, а также результативность программы количественного смягчения, удовлетворила инвесторов, опасавшихся изменений в  монетарном курсе ФедРезерва, а опубликованная в течение дня экономическая статистика послужила еще одним мощным основанием для улучшения рыночных настроений.  Согласно вышедшим данным индекс потребительского доверия GfK по Германии увеличился с 5,8 до 5,9 пункта, а экономика Великобритании в 4 квартале выросла на 0,3% г/г, в то время как прогнозировали неизменность прошлого значения. Учитывая активность рыночных «быков», вернувшихся в расположение финансовых активов, выходит, что ситуация с политической нестабильностью в Италии постепенно отходит на второй план. Инвесторы полагают, что коалиционное большинство в том или ином виде все же будет сформировано, тем более что этого требуют и без того серьезные экономические проблемы внутри валютного блока.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

В сегодняшнем фокусе мирового инвестиционного сообщества долговые проблемы Европы и Америки. И в это время, как полагает Рушир Шарма, директор департамента развивающихся рынков Morgan Stanely, Китай тоже начинает испытывать сложности долгового характера – по материалам AForex.
C 2008 года совокупный частный и государственный долг Китая вырос до отметки более 200% — очень высокий уровень для любой развивающейся страны. Рушир Шарма полагает, что большинство мировых экспертов сильно недооценивают скорости роста долга (особенного частного долга) Китая.
Согласно финансовой модели Банка международных расчетов, когда частный долг страны в определенную точку времени начинает расти темпами на 6% и более интенсивными, чем в предыдущую декаду – это явный сигнал развития серьезной проблемы в экономике, утверждает Шарма. В настоящий момент долг Китая растет быстрее более раннего периода на 12%. Такой показатель и даже ниже наблюдался в предкризисный период в экономиках Японии (1989), Кореи (1997), США (2007), Испании (2008).


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

Управляющий активами Кеннет Хибнер ($1.44 млрд активов под управлением) убежден в том, что состояние американской экономики, вероятней всего, вынудит ФРС США поднять процентные ставки в обозримом будущем. Кеннет ставит 21% своего инвестиционного портфеля на то, что казначейские облигации будут снижаться в цене – по материалам AForex.
В конце прошлого года Кеннет Хибнер продал в «шорт» $300 млн казначейских бондов (по данным SEC). В третьем квартале Хибнер «зашортил» бондов на $190 млн и $80 млн в первой половине прошлого года.
Некоторые другие уважаемые игроки Уолл-Стрит также советуют  «шортить» казначейские бумаги – в частности, Нассим Талеб и легендарный миллиардер Джеймс Роджерс. Правда, инвесторы предупреждают, что в отношении предсказания динамики казначейского долга всегда остается европейский риск. Практика показывает, что при обострении напряженности в ЕС – инвесторы начинают активно уходить в американский долг, рассматривая его в качестве актива-убежища.
Фонд Хибнера –  CGM Focus – за последние три месяца обогнал 99% других рыночных игроков (по данным Bloomberg) за счет удачно выбранной стратегии «шорта» по облигациям Казначейства США.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

Золото выросло на 1.3% во вторник (3-месячный максимум) на комментариях от Федрезерва США, согласно которым всем стало ясно, что Бен Бернанке не планирует сворачивать QE3 в ближайшее время, несмотря на то, что понимает, что многомиллиардное «смягчение» не решает структурных экономических проблем – по материалам AForex.
Золото поднялось выше отметки $1600 за унцию. В общей сложности, ралли по металлу продолжалось 4 дня подряд. Бернанке ясно дал понять всему инвестиционному сообществу, что он осознает некоторую неполноценность монетарного стимулирования, в том виде, в котором оно есть сейчас, однако, будет продолжать в том же духе на отрезке среднесрочной перспективы. Инфляционные риски, при этом, по словам главы ФРС, не выглядят существенными.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

Мы покупаем EURCHF по 1.215, сохраняем прочие позиции без изменений.
Итальянская ситуация оказалась более проблемной для рынков, чем мы ожидали. EURUSD приблизилась к отметке 1.3 и может ее протестировать в ближайшие дни. Мы, однако, по-прежнему не ожидаем каких-то потрясений, связанных с политикой. Неопределенность по поводу конфигурации парламента Италии еще несколько недель будет давить на валютный рынок. Но при прочих равных котировки наверняка останутся в широком диапазоне 1.3-1.35. Есть, однако, риск «прочих неравных» — каких-то действий со стороны ЕЦБ или ФРС.
Европейский центробанк, напомним, уже начал словесное наступление на EUR, чем сумел сбить стоимость валюты. Если эта риторика вновь проявится или, тем более, найдет воплощение в каких-то реальных мерах, единая валюта легко сможет потерять еще порядка 2% стоимости. Тоже самое может произойти, если за дело вдруг возьмется ФРС. Только тогда корректнее говорить о быстром подорожании доллара на 2%. Речь, с которой Бен Бернанке выступил накануне, по-прежнему защищает количественное смягчение, но уже не так агрессивно. Аналитики AForex полагают, что внутри регулятора зреют идеи постепенного сокращения объемов QE. Заседание Федрезерва 20-го марта определенно будет очень интересным, и комментарии по его итогам претендуют на статус следующего ключевого драйвера для всех рынков.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 27, 2013
• Просмотр блога

Как мы и предполагали коррекционные настроения начала недели, основанные на слухах о возможной победе на выборах в Италии Берлускони, продолжили оказывать давление на фондовые рынки и вчера. В этот раз главным фактором беспокойства выступили результаты итальянских выборов, согласно которым общественному мнению так и не удалось добиться единства в выборе нового главы государства. Формирование коалиционного большинства стало невозможным после того как партия бывшего премьер-министра С. Берлускони набрала количество голосов, почти аналогичное партии П.Л. Берсани (30,71% против 31,6%).
Инвесторов всерьез обеспокоил факт политической неопределенности внутри европейского региона и без того переживающего не лучшие времена. Ситуация в Италии, нуждающейся в продолжение реформационной политики, заставила инвесторов заговорить о отголосках финансового кризиса, снова усиливающего свой резонанс. Самое худшее, что могло произойти в свете последних событий это подрыв доверия со стороны институциональных инвесторов к европейской экономике. И это произошло. В результате аукциона по размещения долговых ценных бумаг, прошедшего вчера в Италии, доходность полугодовых бумаг по сравнению с предыдущим аукционом выросла с 0,731% до 1,237%, подтвердив тем самым степень обеспокоенности инвесторов за будущее итальянской экономики.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 26, 2013
• Просмотр блога

На прошлой неделе золото подверглось массированной атаке продавцов. Металл упал ниже отметки в $1600. Сработал индикатор «смертельный крест», что технически должно было бы означать перемену тренда (и изменение инвестиционных настроений в отношении золота) – по материалам AForex.
Вчера золото отыграло 1.4 % против доллара и выросло до отметки $1595 за унцию.
 «Крест смерти» — технический индикатор. Пересечение креста означает то, что 50-дневная средняя цена на золото оказывается ниже средней 200-дневной цены. Например, последний раз  индикатор «креста» срабатывал в апреле прошлого года. После чего металл опустился на 9.1% в течение месяца. Еще более ранний «крест» был зафиксирован в сентябре 2008 года. После срабатывания сигнала золото просело на 18% на отрезке 8 недель.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 26, 2013
• Просмотр блога

Нефть, торгуемая на ценовых пиках – это один вопрос. Вода, торгуемая по рекордным ценам – совсем другой. Однако в ближайшее будущее вопрос роста цен на воду может стать очень актуальным – по материалам AForex.
Мировые эксперты и аналитики банков пугают общественность страшными прогнозами роста долговой нагрузки американской экономики: к 2036 году показатель суверенного долга к ВВП США составит 180%, к 2037 – уже почти вдвое больше – 304%. Однако американский долг, растущий снежным комом – это еще не самое большое зло. Согласно оценкам экспертов ООН, к 2050 году количество людей на планете вырастет на 3.5 млрд человек – почти вдвое больше, чем сегодня. И запасы питьевой воды окажутся ниже спроса.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 26, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, ждем точки входа в шорт по GBPUSD.
Информационный фон выглядит насыщенным, и за 24 часа в нем появилось несколько интересных моментов. Самая важная новость, пожалуй, выдвижение г-на Харухико Куроды, руководителя Азиатского банка развития, на должность главы Банка Японии. Для JPY это очевидный негатив: г-н Курода неоднократно призывал решительнее бороться с дефляцией и укреплением иены. И может быть это стало бы для нас поводом для продажи японской валюты, но не текущих уровнях. Сначала все же требуется серьезная коррекция, причем и в USDJPY, и в кроссах.
Второй фронт на форексе — это выборы в Италии. Похоже, Сильвио Берлускони удалось набрать достаточно много голосов (138 по текущим оценкам). Это означает проведение перевыборов, правила которых отличаются от основного голосования. Есть риск, что в результате кандидатам придется формировать коалицию с самим г-ном Берлускони, т.е. его голос будет достаточно значимым в политической системе страны. Альтернатива — «парализованный» парламент. Так или иначе, теперь придется дождаться официального результата, а затем уже принимать какие-то торговые решения по евро. Сложившаяся ситуация — определенный негатив для евро, но пока недостаточно сильный, чтобы открывать новые короткие позиции.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 26, 2013
• Просмотр блога

Торговая сессия понедельника, несмотря на отсутствие публикации важных макроэкономических новостей, продемонстрировала внушительную волатильность по большинству финансовых активов. Главным ньюсмейкером дня выступили предварительные результаты политических выборов в Италии, где согласно опросу граждан, производимого социологическими службами на выходе из избирательных участков после голосования, лидером может стать Берлускони, чей политический режим никогда не укладывался с политикой жесткой экономии. Опасения инвесторов относительного того, что предварительные результаты могут стать предвестником нового политического курса, привели к существенным продажам фондовых активов, поскольку Берлускони всегда слыл весьма расточительным деятелем, выступающим против экономических и финансовых реформ, так необходимых Италии сейчас. Дело осложняется тем, что Берлускони прибегнул к довольно действенным мерам повышения лояльности к собственной персоне – пообещал вернуть большую часть уплаченного налога на имущество, что стало основным фактором роста потенциального электората.


( Читать дальше )