ABTrust

Последнее время достаточно часто в комментариях встречаются вопросы, которые берут свои корни в трейдерской среде. Например:
✅ Используете ли вы приказы СТОП-ЛОСС для ограничения возможных потерь?
✅ Почему бы просто не продать бумаги, вместо того чтобы хеджировать срочными контрактами?
✅ Есть потенциально очень интересная компания с фундаментальной точки зрения во втором (третьем) эшелоне. Стоит ли её купить?

Ответы на такие и подобные вопросы связаны с разными факторами, но пожалуй, первостепенными будут: ликвидность и размер вашего портфеля. Дело даже не в обязательной внутренней установке распродать всё по щелчку мыши или за день, хотя для некоторых типов стратегий — это может быть определяющим условием. Но давайте посмотрим на эти два фактора со стороны инвестора.

Ликвидность очень важна для инвесторов, если вы только не Уоррен Баффет, который любит говорить, что покупая компанию, он планирует владеть ею вечно, и он бы предпочёл, чтобы она вообще дальше не торговалась на бирже (На самом деле это далеко не так, и здесь старичок лукавит.

Я верю, что работая в партнёрстве можно добиться большего при меньших издержках. За свою жизнь я много чего делал. Что-то было удачным, например, инвестиции на фондовом рынке, что-то совсем провальным — вложения в собственный бизнес. Удача плохой учитель, в то время как ошибки быстро заставляют работать наше серое вещество. Сейчас я с намного большим энтузиазмом буду искать обоюдно-выгодное сотрудничество, чем раньше. Так, мне очень комфортно работать вместе с Яном Артом — Finversia, Андреем Верниковым — Vernikov100-инвестирования, Иваном Шлыгиным — Finacial ONE, и многими другими с точки зрения PR, чем развивать свой видео-канал, и об этом я уже как-то писал.

Сегодня же я хочу написать, почему я не хочу создавать собственную управляющую компанию или брокера и готов искать различные коллаборации с действующими участниками. Хотя вроде как мои доходы могли быть существенно больше на первый взгляд.

Пожалуй первое и самое важное, даже не про деньги (они будут на втором месте). Свою УК (или брокера) я не хочу не из-за недостатка денег… Я долгое время был директором УК и других профиков, поэтому просто не хочу заниматься административщинной и нести риски не инвестиционного характера.

Если вы читаете мою ленту, то знаете, что я очень люблю различные коллаборации, в том числе с профессиональными участниками и управляющими компаниями. Поэтому у меня есть различные упаковки для стратегий Инвестиционного партнерства ABTRUST, реализованные в виде автоследования, доверительного управления с УК ФБ Август, Финам, Т-Банк, Риком-Траст и другими.

И вот в поисках ещё одной упаковки для нашей комбинированной стратегии мы с Ильей Гадаскиным решили поговорить с Управляющей компанией БКС. Помог мне в этом один человек, с которым у нас сложились приятельские отношения и надеюсь сложится в дальнейшем сотрудничество. Но в целях конфиденциальности я не буду называть его имя.

Разговор с представителем УК БКС прошел в положительном ключе, но оказалось, что построить сотрудничество не получится. Основным камнем преткновения стал простой факт, что сама УК БКС не готова к коллаборации, так как внутренняя политика подразумевает, что люди реализующие свои стратегии на их базе не могут заниматься собственной практикой и работать с другими компаниями. И всё бы ничего, если можно было бы получить за такое ограничение хорошее вознаграждения. Например, 20 млн + процент от дохода. Но из разговора, мне стало ясно, что речь вообще идёт о стандартной ставке сотрудника — инвестиционного советника.

Я редко делаю спекулятивные сделки. В основном это связано с тем, что редко удаётся найти неэффективности, которые давали бы хорошее соотношение потенциальной прибыли к возможным потерям на краткосрочном горизонте. И, конечно, я ими не делюсь в публичном поле, потому что такие сделки ещё реже связаны с высоколиквидными активами. Даже моё скромное участие в них уже может влиять на цену. Обычно я стараюсь выкладывать в такие сделки только ту сумму, которая может испариться без существенного вреда для всех моих инвестиций и сбережений, и чаще всего на свободные деньги.

Такую спекуляцию мне удалось осуществить в облигациях ФПК Гарант Инвеста. Стала она возможной благодаря отзыву лицензии у дочернего банка, входящего в группу Гарант Инвест в конце 2024 года. Как у меня водится идеей и своими действиями в такой спекуляции я поделился только с подписчиками своего закрытого канала ABTRUSTOPSEC. Так как сделка уже завершена, то я вкратце расскажу о ней на моих публичных каналах.

27 декабря 2024 в своём закрытом канале я написал следующий пост:

Вчера был в гостях у Андрея Верникова на его канале Vernikov100 — инвестирование. Записали видео, которое Андрей очень прикольно озаглавил: «У инвесторов зашкаливает оптимизм!» Надеюсь, будет интересно!

Тайм коды:
01:01 Оптимизм инвесторов зашкаливает!
05:00 Геополитика
08:00 Биткоитн
11:00 Расчеты по акциям
17:00 Про заморозку депозитов и карточки
22:00 Про облигации
27:00 Про программу «Финансовые и фондовые рынки» в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ

RuTube:


YouTube:

19-го НОЯБРЯ 2024 стартовало обучение второй группы по программе профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки» Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ.

К 19 января 2025 студенты завершили три модуля программы из шести и изучили дисциплины:
✅ Инфраструктура фондового рынка
✅ Финансовая математика, основы математической статистики
✅ Ценные бумаги и виды сделок
✅ Первичные ценные бумаги и индексы
✅ Производные финансовые инструменты

На очных встречах 17 и 18 января, кроме предусмотренных дисциплин прошло два мастер-класса:
✅ "Высокодоходные облигации и работа с клиентами". Читала Богданова Елена — финансовый советник частных лиц, семей и бизнеса, MBA. Более 15 лет опыта работы на позиции топ-менеджера в крупных финансовых и инвестиционных компаниях, спикер и участник профессиональных конференций и форумов по темам инвестиции и финансы, автор статей по вопросам финансового планирования, управления капиталом, налогообложения.

Елена Богданова: "Рынок высокодоходных облигаций — это мир возможностей и рисков, где каждый шаг требует внимательности и анализа. Но именно здесь можно найти те самые ценные бумаги, которые принесут высокий доход. Главное — быть готовым к неожиданностям и иметь чёткий план действий."

На протяжение года каждый месяц я публиковал результаты каждой стратегии, которые мы предлагаем нашим клиентам. Только вопросом времени была необходимость сделать общий отчёт, который показывал бы их сравнение между собой для наглядности и удобства демонстрации. Теперь такой есть на сайте партнерства в специальном разделе «СРАВНЕНИЕ СТРАТЕГИЙ», где можно ознакомиться со всеми основными метриками. В своих каналах я буду публиковать только краткую выжимку.

Сравнение стратегий сформировано по уровню риска, соответствующего общей классификации и обычно устанавливаемого на основании РИСК-ПРОФИЛЯ:

✅ УМЕРЕННЫЙ уровень риска - Основное внимание уделяется балансу между стабильностью портфеля и ростом его стоимости. Инвесторы должны быть готовы принять умеренный уровень волатильности и риск потери основных средств. Типовой портфель будет в основном сбалансирован между инвестициями в облигации, акции и, возможно, с небольшой долей в алгоритмических стратегиях.

Сюда отнесены стратегии - ABTRUST, AITRUST и AITRUST 2.0, которые сравниваются с бенчмарком RUSCLASSICBM*

В прошлом году своим VIP клиентам мы начали активно предлагать нашу комбинированную стратегию AITRUST, которая на 85% включает в себя портфельную стратегию с динамическим управлением ABTRUST под моим управлением, и на 15% -алгоритмическую стратегию на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST под управлением моего хорошего друга и партнёра Ильи Гадаскина. Надо сказать, что из вновь пришедших клиентов в прошлом году AITRUST выбрало 2/3 инвесторов.

В этом году, после перезапуска в 2024 АЛЬФА СКАКУНОВ, мы видим смысл предложить улучшенный вариант комбинированной стратегии — AITRUST 2.0! Она включает в себя уже три базовые стратегии в следующем соотношении:
✅ 70% — портфельная стратегия с динамическим управлением ABTRUST
✅ 15% — портфельная стратегия на акциях АЛЬФА СКАКУНАХ AHTRUST
✅ 15% — алгоритмическая стратегия на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST

По сути мои основные собственные вложения уже близки к данному распределению и я верю, что на сегодняшний день это одно из лучших наших решений! А с учётом того, что я оптимистично смотрю на этот год, как инвестор, считаю, что такая комбинация принесёт очень хороший результат в 2025 году!