Постов с тегом "яндекс дзен": 33

яндекс дзен


По итогам года выручка Яндекса может вырасти на 32,3% - Велас Капитал

Аналитики Велас Капитал считают, что бумаги вырастут на 19,9% в прогнозном периоде:
Мы изменили наши прогнозы по выручке «Яндекса», взяв за основу результаты первого полугодия и обновленные прогнозы компании. По итогам этого года мы ожидаем роста выручки на 32,3% г/г до 124,5 млрд руб. Выручка от онлайн-рекламы, согласно нашему прогнозу, вырастет на 16% г/г до 101,3 млрд руб., а нерекламная выручка на 248% до 23,2 млрд руб.

В рост рекламной выручки наибольший вклад будет вносить сегмент поиска, в котором мы ожидаем рост выручки на 22,5% до 103,1 млрд руб. Частично поддержку поисковому сегменту может оказать сервис Яндекс Дзен, рост рынка интернет-рекламы и рост доли в поиске на устройствах Android. Мы закладываем рост рынка интернет-рекламы в 2018 г. на 20% г/г до 199 млрд руб. против 196 млрд руб., которые мы ожидали ранее. В скорр. EBITDA поиска мы ожидаем высокую рентабельность на уровне 45% по итогам года против 43,6% в 2017 г. Этому будет способствовать изменение структуры выручки от онлайн-рекламы, рост доходов Яндекс Дзен и сервисов геолокации. Скорр. EBITDA поиска составит, по нашим прогнозам, 45,6 млрд руб. Мы ожидаем 5-летний CAGR для сегмента на уровне 17%.

В сегменте такси мы подняли прогноз по ожидаемой выручке до 17,3 млрд руб. Рост относительно нашего прошлого прогноза произошел за счет увеличения предполагаемой средней комиссии с 13% до 15% и увеличения общего числа поездок с 760 млн до 868 млн на конец года. Средний чек, по нашему мнению, будет на уровне 198 руб. Мы не ожидаем значительного вклада в рост выручки такси со стороны сервиса Яндекс Еда, но учитываем, что компания активно инвестирует в его расширение. Мы видим отрицательную скорр. EBITDA сегмента такси в 8 млрд руб., на уровне прошлого года. Прогнозируемый 5-летний CAGR выручки сегмента такси равен 86%.

Наш прогноз по выручке сервисов объявлений был скорректирован и теперь мы ожидаем рост на 90% г/г до 3,9 млрд руб. благодаря впечатляющим результатам Auto.Ru. В скорр. EBITDA сервисов объявлений мы прогнозируем рентабельность на уровне 1% и ожидаем, что тенденция сохранится и в следующем году.

Мы пересмотрели прогноз по скорр. EBITDA с 34,7 млрд руб. на 33,6 млрд руб. Это связано с динамикой ряда сегментов, в частности экспериментов и медиа-сервисов. Скорр. чистую прибыль мы оцениваем в 18,2 млрд руб. по итогам года (рост на 18,5% г/г).

Мы закладываем капитальные затраты на уровне 14% от выручки (17,4 млрд руб.) несмотря на резкий всплеск во втором квартале, связанный с особенностями приобретения и поставки оборудования.

Возросшие риски, которые мы закладывали в нашей модели через повышенную безрисковую ставку и большую премию рынка за риск, отразились на величине WACC, который вырос с 12,6% до 14,1%. Несмотря на то, что денежные потоки были пересмотрены в сторону увеличения, рост странового риска приводит к снижению нашей целевой цены до 2557 рублей за акцию. Однако мы сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» для акций Яндекса, согласно нашей методологии, и рассчитываем, что бумаги вырастут на 19,9% в прогнозном периоде.

Финансовые результаты Яндекса за второй квартал должны оказаться сильными

26 июля «Яндекс» представит свои финансовые результаты за 2К 2018 года по US GAAP.
Мы ожидаем высоких темпов роста выручки интернет-компании, несмотря на деконсолидацию «Яндекс Маркет» после закрытия сделки со «Сбербанком». По нашим прогнозам, выручка увеличится более чем на 29% г/г до 28,5 млрд руб. Больше 80% выручки, по нашему мнению, будет, как и ранее, занимать выручка от интернет-рекламы, однако нерекламная выручка, скорее всего, продолжит активно расти в процентах от доходов компании, прежде всего за счет роста в сегменте такси.

Доля «Яндекса» в поиске на всех платформах в течении 2К сократилась с 56,47% в марте до 55,54% в июне, при этом доля в поиске на платформе Android выросла с 46,78% до 47,98%. Мы ожидаем стабильного роста выручки поиска на 19% г/г благодаря росту рынка интернет рекламы и продолжению перехода рекламных бюджетов в онлайн. «Яндекс Такси» должен получить дополнительный толчок к росту за счет стартовавшего в июне ЧМ 2018, благодаря которому трафик в некоторых городах мог вырасти двукратно.

Также для «Яндекс Такси» будет действовать эффект низкой базы при сравнении с прошлым годом, так как Яндекс начал консолидировать показатели российского Uber. Дополнительный рост общей выручке компании могут обеспечить медиа-сервисы и Яндекс Дзен (монетизация которого началась во втором квартале), а также сервисы объявлений, но их вклад пока останется небольшим.

Скорр. EBITDA «Яндекса», как мы предполагаем, вырастет на 13% г/г до 8,2 млрд руб. при сокращении рентабельности с 32,6% до 28,6%. На рентабельность по EBITDA продолжат оказывать давление затраты «Яндекс Такси» и сервисов доставки еды. Скорр. чистая прибыль может вырасти на 6% г/г до 4,2 млрд руб.

В целом, мы ожидаем сильных результатов от «Яндекса» за второй квартал и полагаем, что компания не разочарует инвесторов. На конференц-звонке мы ожидаем услышать корректировки прогнозов на текущий год, а также комментарии менеджмента относительно «Яндекс Такси», результатов сервисов доставки еды, дальнейших планов по СП «Яндекс Маркет» и монетизации «Яндекс Дзен».
Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Новый способ заработать на депозит с нуля. Палю тему для графоманов и нищебродов

    • 11 декабря 2017, 14:12
    • |
    • anektar
  • Еще
Если вы еще не устали за бесплатно постить свои глубокие мысли о криповалюте и прочих важных вещах на Смартлаб, есть хорошая новость:
Яндекс открыл площадку, где авторам платят за каждый высер пост!

Прикинь, какая тема:
Пишешь о криптовалюте, тебе платят деньги, вкладываешь в криптовалюту, она растет, пишешь об этом — и так по кругу. Это же вечный двигатель на самоподдуве!
Новый способ заработать на депозит с нуля. Палю тему для графоманов и нищебродов

Итак, что надо сделать, чтобы начать зарабатывать на Яндекс Дзене:
1. Завести аккаунт Яндекса.
2. Зайти на мой канал и подписаться по-братски в благодарность  за инфу, заодно посмотреть примерный формат.
3. Постить свою писанину (что угодно). Запрещены копипаст, мат, кликбэйт, шок, взрослый контент.
4. Пробить планку в 10к просмотров за неделю. Если вы уверены в своей писанине, это не слишком трудно. У меня ушло около 15 постов, у некоторых пробивает с 5 и меньше.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн