юань

Вчерашнее заседание Федрезерва прошло без сюрпризов, и не сопровождалось всплеском торговой активности по инструментам, которые обычно неравнодушны к подобным событиям — EURUSD, USDJPY, Золото, казначейские облигации. Из значимых изменений в формулировках заявления можно отметить «сильный» рост экономической активности, вместо «солидный», то есть бычий уклон в позиции регулятора растет. После заседания, фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывали уже 92% вероятность повышения в сентябре, по сравнению с 80% до заседания. 

 

Американская валюта осталась без особых впечатлений, так как темп повышения ставок не изменился по сравнению с прошлым заседанием. В технической картине DXY в среднесрочном плане прослеживается сезонный боковик, со консолидацией на уровне 94.50, который сменится на тренд вероятно ближе к середине или концу августа. Тогда Трамп влепит пощечину посильнее с новыми 25% тарифами на 200 млрд. китайских товаров, в то время как Китай обещает отплатить той же монетой. Но ситуация сейчас точно не в пользу Китая.

( Читать дальше )

За торговыми войнами, которые затеял Трамп, прячется гораздо большая проблема, чем может показаться со стороны. Все дело в том, что обе крупнейшие экономики мира, и США и Китай, надули в своих экономиках огромные финансовые пузыри. В США это государственный долг правительства, который в данный момент составляет 21,2 трлн. долларов, и внутренний долг в Китае, который уже достиг 235% от ВВП (Наибольшая доля, это корпоративный долг, составляющий более 165% от ВВП).

Решения по долговым проблемам нет ни у США, ни у Китая. Американский бюджет в связи с реформами Трампа, будет только увеличивать дефицит своего бюджета в ближайшие годы, при этом, доходности по казначейским бумагам в связи с ростом основной ставки ФРС будут расти, делая обслуживание долга более дорогим. В Китае, на росте кредитования базируется рост экономики. И в данный момент, активно растет кредитование физических лиц, и остановить эту гонку Китай так же не сможет, поскольку это остановит рост экономики.

Долги в обеих странах в ближайшие годы будут расти с ускорением, поскольку, чем больше долг, тем больше денег нужно для рефинансирования старых долгов. В противном случае, экономику будет ждать спад. Я думаю, власти обеих стран это прекрасно понимают. И как говориться в поговорке, «громче всех держи вора, кричит сам вор». По этому принципу, США сейчас и затевают торговые войны. Цель Трампа в данном случае, это попытаться потопить Китайский долг раньше, чем возникнут проблемы с долгом у США.

( Читать дальше )

July 23, 2018 / 11:49 AM / 2 hours ago
ПЕКИН (Reuters) — Китай сообщил в понедельник, что влияние на курс его нацвалюты оказывают рыночные силы и что у Пекина нет намерения девальвировать ее для поддержки экспорта после того, как Вашингтон сообщил, что следит за ослаблением юаня на фоне усиливающегося торгового спора двух стран. 
 
Министр финансов США Стивен Мнучин сообщил Рейтер в пятницу, что в полугодовом докладе о манипулировании валютами, который будет обнародован 15 октября, ведомство проанализирует ослабление курса юаня.

Представитель МИД КНР Гэн Шуан в ответ на вопрос журналистов о комментариях Мнучина сказал, что влияние на курс юаня оказывают спрос и предложение на рынке и что нацвалюту поддерживают хорошие показатели экономики.

“Китай не намерен использовать такие способы, как конкурентная девальвация своей валюты, для поддержки экспорта”, — сказал он.

Народный банк Китая и Государственное валютное управление страны не ответили на просьбы прокомментировать заявления Мнучина.

( Читать дальше )

 

( Читать дальше )

Гусев очень сильно разворачивал юань и расставлял бетонные плиты Василия около отметки 6,7. Василий же заворачивал его дальше на ослабление. Давайте посмеёмся вместе с Василием :)



( Читать дальше )

 Тема торгового спора между Китаем и США отступила на второй план в понедельник, так как китайский фондовый рынок переключился на макроэкономическую статистику Китая, а иностранные инвесторы ждут результатов встречи Трампа и Путина в Хельсинки. 

Президент США длительно подготавливал почву для сближения с Москвой, критикуя действия предыдущей администрации, направленные на обострение отношений. Исходя из его мотивов торгового и технологического превосходства, Россия, вообще говоря, слабо тянет на конкурента.

( Читать дальше )

1997 — 1998 годы называют кризисом ЮВА, но на самом деле был только кризис в Таиланде на рынке внешних долларовых кредитов, которых он набрал в 2 раза больше, чем свои валютные резервы. Индонезия провела девальвацию своей рупии в ответ на девальвацию бата.  Сингапур почти не задел это кризис ЮВА, а Китай  смог даже юань укрепить за эти два года.

У меня есть книжки — Дональд Трамп «Искусство заключать сделки», Томас Стэнли «Мой сосед миллионер», Николас Кэмпион «Книга мировых гороскопов» The Book of World Horoscopes за которую английский преподаватель астрономии и астрологии Университета Уэльса и Колледжа Кеплера в Сиэтле был награжден Национальным Астрологическим Обществом США Премией Марка Эдмунда Джонса. На основе астрологических условий причины девальвации и укрепления нац валют лежат не в географическом положение стран, а в их гороскопах.

В феврале 1997 года было скопление планет в Водолее в 5 гр. Водолея Юпитера, Урана, Меркурия и Цереры (планета между орбитами Марса и Юпитера в области астероидов открыта в 1801г на Сицилии в Палермо мафиози Джузеппе), которая и влияет на валютные курсы.

( Читать дальше )

Изучал структуру резервов PBOC и наткнулся наткнулся на интересный график:

 

 

 Может уже обсуждали, но для меня интересная находка. Начиная с начала 2018 года график CNYUSD и золота чрезвычайно похож, т.е. золото двигается следом за девальвацией юаня. Причем хитрые китайцы не только тарят слитки, но еще и как то влияют на курс (очевидно же). 

( Читать дальше )

Биржа Китая продемонстрировала свой характер. Ответные меры на завязавшуюся войну против США могут оказать воздействие на все страны торговые партнеры Китая. А Китайский товар оказать сильное конкурентное давление на внутренние рынки.

В принципе, если судить по макроэкономическим данным, то Китаю давно пора предпринимать меры.

Данные по обьему торгового баланс снижаются с начала 2016 года. А это значит, что Китай теряет деньги на внешнем рынке благоприятствуя общемировому глобальному процветанию.


Рисунок 1 — График торгового сальдо в Китае

За весь период снижения торгового баланса Китай сидел сложа руки никак не реагируя на такую динамику. Не проводил снижение курса национальной валюты, и не проводил реформы для экономики.



( Читать дальше )

Доллар сдал позиции во вторник, однако ограничился небольшим отступлением благодаря возвращению аппетита к риску на рынок. Данные по американской экономике вышедшие вчера не дали повода для разочарования, однако не справились с задачей придать американской валюте устойчивый бычий импульс. Ожидания сильного NFP помогают американской валюте оставаться в «приподнятом настроении».

 

Активность в производственном секторе США выросла в июне, показала финальная версия показателя PMI от Markit. Индикатор оказался выше разграничивающего падение и рост уровня 50, и составил 54.4 пункта при прогнозе 54 пункта. Оценка производства от ISM также превзошла ожидания и составила 60.2 пункта, значительно опередив прогноз в 58.5 пунктов. В целом производственный сектор в США чувствовал себя хорошо в июне, фирмы оптимистично смотрели в будущее, не поддавшись страхам связанным с протекционистской политикой Трампа. Индикатор занятости от ISM, который мог бы дать предварительную оценку занятости в США перед NFP составил 56.0 пунктов, находясь в зоне повышения активности, однако незначительно отстав от прогноза в 56.3 пункта. В целом на основании этого показателя можно ожидать, что пятничный отчет NFP обойдется без сюрпризов, однако стоит знать что индексы ISM и Markit составляются частными организациями, на основе опросов менеджеров по закупкам, поэтому данные могут быть субъективно искажены. К тому же выборка данных значительно меньше, поэтому корректность данных может страдать из-за недостаточности охвата. 

( Читать дальше )