экономика россии

💸 Кредитные итоги года — сокращение везде, кроме автосегмента

Frank RG опубликовала предварительные данные о розничном кредитовании в декабре. Снижение к ноябрю зафиксировано во всех сегментах, кроме ипотеки. Там отмечается незначительный подъем в размере 3,7%. При этом в последний месяц года выдачи традиционно растут, но в этот раз меры ЦБ оказались сильнее этой тенденции. В целом мы видим охлаждение спроса и окончание мощного кредитного импульса.

Вместе с данными по декабрю можно обобщить динамику за весь год. Здесь мы видим сильное проседание в ипотеке почти на 40%. Причины в целом понятны: завершение (https://readovka.biz/the-downside-of-a-preferential-mortgage) льготной ипотеки, растущие ставки, повышение цен на жилье и различные охладительные меры ЦБ. Ощутимо просело и потребительское кредитование — на 16,7%. Этот сегмент также чувствителен к жесткой ДКП, которую последовательно проводил Банк России.

А вот автокредитование единственное показало рост, причем очень серьезный. Почти 50% к 2023 и 225% к 2022. Неудивительно, что в этом году установлен исторический рекорд в ₽2,288 трлн. Одним из важных факторов здесь был ажиотажный спрос перед несколькими индексациями утильсбора. Логика простая — бери, пока дешевле. POS-кредитование сократилось в рамках общей тенденции на 13%.

Вопрос: В какой точке находится российская экономика?

Итог 2024 г. – рост на пределах возможностей. Отчитаются, в конце концов, за рост в границах около 4% в физическом объеме ВВП (в постоянных ценах).
Экономика по-прежнему адаптивна, держится на поверхности, дает возможность жить большинству населения, представляя, что военные действия «где-то там», не затрагивают обычный ход жизни. Дальнейшее ухудшение демографии, рост естественной убыли населения.

Стагнация промышленного производства в отраслях, не связанных с военно-промышленным комплексом, в т. ч. в добыче углеводородов. Прекращение бума в жилищном строительстве, сокращение производства строительных материалов. И, наоборот, рост там, где нужно обеспечивать военные действия.

Быстрый рост военной компоненты в деньгах и кредите.

— Структурно наша экономика изменилась с 2022 по 2024 год включительно? Если да, то в чем именно?

С каждым годом это всё больше мобилизационная экономика, обеспечивающая СВО. Всё больше «иранская модель» (под тяжелыми санкциями).

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:30 | Грузоперевозки по ЖД за декабрь 2024г. — динамика улучшилась благодаря обнулению экспортных пошлин на уголь, но по году провал

07:30 | Объём 5 крупнейших фондов денежного рынка превысил 1 трлн. Изучаем плюсы и минусы данного инструмента

13:24 | Нефтегазовые доходы в декабре 2024 г. — ощутимый прирост. По году весомый плюс за счёт ослабления рубля, роста цены на Urals и налогов

20:09 | Инфляция в середине января — шок продолжается, позитив неясен. Месячный пересчёт декабря удивил, цены на авиабилеты окончательно убрали

26:32 | Аукционы Минфина — министерство пользуется снижением доходности ОФЗ. Банки привлекли 850 млрд рублей с помощью аукционов РЕПО в 2025 г

30:49 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

🔍 Друзья, когда я впервые задумался над этим вопросом, меня охватило смешанное чувство. С одной стороны, было ясно, что проблема лежит глубже, чем кажется на первый взгляд. С другой – хотелось понять, почему столь многие вокруг застревают в бесконечном цикле низкооплачиваемой работы.

📊 Не буду скрывать, мои размышления о зарплатах связаны не только с экономикой, но и с личным опытом. Ведь доход – это база. Без стабильного заработка вы не сможете копить, инвестировать и строить будущее. Если вы устали зарабатывать копейки и хотите понять, как изменить ситуацию, эта статья для вас.

👀Кому это важно?

🛡 Если вы зарабатываете 100–200 тысяч в месяц, но постоянно сетуете на нехватку денег, проблема, скорее всего, в финансовой грамотности. Но если ваш доход – 15–30 тысяч рублей, и эта сумма вас преследует уже много лет, а на горизонте нет ни единого проблеска, то это повод провести переоценку ценностей.

❓ Где деньги, Зин?

🔗 Однажды я задал себе вопрос: почему в России столько людей работают практически даром? Нет, я не считаю, что есть «плохие» или «ненужные» профессии. Но почему труд грузчика или уборщицы оценивается так низко, а карьерный рост для них практически закрыт? Что ж, всё дело в том, как устроен рынок труда: он оценивает труд исключительно по спросу и предложению.

РЕЗЕРВЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА: ОСТАЛОСЬ $50 МЛРД (2.6% ВВП)

По данным Минфина (https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39564-o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya), ликвидная часть ФНБ на конец 2024г: 3.81 трлн руб ($37.5 млрд).

В 2024г из ФНБ были изъяты:
• 1 трлн – на инвестиции
• 1.3 трлн – на затыкание дыры в бюджете

В 2024г Минфин покупал валюту в ФНБ по бюджетному правилу (т.к. цена нефти была выше $60). Доп.НГД составили (https://minfin.gov.ru/ru/statistics/fedbud/oil?id_57=122094-svedeniya_o_formirovanii_i_ispolzovanii_dopolnitelnykh_neftegazovykh_dokhodov_federalnogo_byudzheta_v_2018-2025_godakh) 1.3 трлн руб. Эти деньги пока на транзитном счёте, и скоро должны пополнить ФНБ, увеличив его до 5.1 трлн. Т.о. правильно сказать, что в 2024г резервы правительства сократились на 10.6% до $50 млрд (2.6% ВВП).

Ликвидных резервов крайне мало. Случись сейчас кризис а-ля 2020г или 2022г, этих денег не хватит для поддержки экономики.

Что такое Фонд национального благосостояния (или ФНБ) — государственный резервный фонд. Это «подушка безопасности», которая позволяет государству компенсировать потерю доходов.

По сути, ФНБ — это государственная кубышка, откуда правительство может брать денег, если их не хватает. Идея создания подобного “кармана” появилась в тот момент, когда нефтегазовых доходов стало так много, что они начали выливаться в инфляцию. А так получилось и рост цен остановить, и сделать “подушку безопасности”. Ситуация win-win.

Что с ним происходит сейчас? Если посмотреть простым взглядом, то все неплохо: общий фонд — 12,7 трлн. рублей (или 6,7% от ВВП), с января по ноябрь он даже смог вырасти на 882 млрд. рублей (туда пошли дивиденды от Сбера и нескольких других больших компаний).

Но если углубиться, то все уже не так красочно: ликвидная (или реальная) часть ФНБ — всего 50 млрд. долларов (или 5 трлн. рублей), при этом сам фонд в баксах сократился вдвое с начала СВО (с 110 млрд в 2022г.)

🆕 Друзья, 2024 год стал очередным испытанием для российской экономики. Официальный уровень инфляции достиг 9,52%, превысив ожидания аналитиков, Министерства экономического развития и Банка России. Сильнее всего подорожали продукты питания (+11,05%), услуги (+11,52%), а среди рекордсменов по росту цен выделяются сливочное масло (+36%) и плодоовощная продукция (+22%). Вместе с тем, некоторые товары, такие как яйца, подешевели на 11%, но это скорее исключение, чем правило.

💯 Вопрос, который волнует каждого россиянина: что все это значит для нас и что с этим делать?

👀 Что случилось?

📈 Если кратко, цены выросли почти на все. И это не просто результат объективных макроэкономических условий, а следствие ряда факторов:

🔹 Высокие издержки на производство. Например, подорожание сливочного масла связано с ростом затрат на сырье и логистику.
🔹 Сезонность. Овощи и фрукты всегда дорожают ближе к зиме, но рост на 22% — это уже за гранью обычного.
🔹 Курсовая волатильность. Несмотря на стабилизацию рубля, эффект от скачков обменного курса продолжает «заражать» цены на импортные товары.

На 27 декабря денежная база в России равнялась 18 954,2 млрд рублей. Таким образом, за период она снизилась на 1,44%, или на 272,6 млрд рублей.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в ЦБ.

www.interfax.ru/business/1003389