цфа

Общий объем размещенных на площадке цифровых финансовых активов за первые пять месяцев 2025 года превысил 85 млрд ₽.

Показатели превзошли итоги всего прошлого года более чем в четыре раза. В текущем году Московская биржа выпустила 32% всех ЦФА.

➡️ На Московской бирже доступен весь комплекс услуг, связанных с цифровыми финансовыми активами.

Подробнее читайте в пресс-релизе 

Недавно OZON немного изменил характеристики свой цифровых финансовых активов (ЦФА), которые доступны для покупки в одноименном банке. Но несмотря на то, что их параметры изменились, мое мнение в целом осталось прежнем.  Сейчас OZON начал предлагать инвесторам ЦФА с разными датами погашения и доходностями. И кстати, ключ опустили на 1%, а доходность ЦФА упала пока только на 0,5%! Но это не просто так, видимо спрос на активы маленький, вот компания и вынуждена улучшать условия. Вот какие выпуски сейчас доступны:

👆на 6 месяцев — 23.5% годовых до уплаты НДФЛ или 20,445% после;

👆не 9 месяцев — 23,7% до или 20,619% после;

👆не 12 месяцев — 24% до или 20,88% после.

То есть доходность вроде и выше ключевой ставки, но не космическая. Но беда в том, что ОЗОН Капитал выплачивает проценты в момент погашения, то есть сложный процент не работает. А 20,88% без капитализации процентов эквивалентны 19,1% с капитализацией. А 19.1% — это откровенно мало, ведь пока еще есть огромный выбор облигаций с постоянным купоном, хорошим рейтингом, у которых текущая купонная доходность выше. Данные выпуски не интересны если можно пополнить ИИС и купить облигации через него. А вот если ИИС уже пополнен под завязку, тут начинается немного другой разговор.

Т-Банк представил цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к курсу биткоина. Теперь клиенты могут вкладываться в криптовалюту прямо через банковское приложение — без криптобирж и с одобрения регуляторов.

Один такой актив соответствует 0,001 BTC.

Но есть важные детали:

🔽 Это не настоящий биткоин, а его аналог
🔽 Нет доступа к приватным ключам
🔽 Обязательные налоги, комиссии и контроль со стороны банка
🔽 Невозможно взаимодействовать с сетью Bitcoin

Таким образом, инструмент подойдет тем, кто хочет спекулировать на курсе $BTC без прямого владения криптовалютой. 

Что думаете, насчет такого «актива»?

Инвестором выступило ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», одна из ведущих российских компаний по страхованию жизни. Для банка это первая крупная сделка в формате ЦФА.

Срок обращения цифровых активов составляет 182 дня с фиксированной доходностью. Выпуск представлен в виде денежного требования к эмитенту и является непубличным.

«Мы видим широкие перспективы применения ЦФА в России и активно внедряем их в свой бизнес, в том числе для диверсификации источников собственного фондирования. Ставки по нашим продуктам выше текущей доходности на рынке депозитов, что делает ЦФА привлекательным для крупных институциональных инвесторов», — сказал председатель правления МТС-Банка Эдуард Иссопов.

Ставка, по которой были привлечены средства в рамках выпуска ЦФА, в сообщении банка не указана.

ЦФА – цифровые аналоги ценных бумаг, которые выпускаются в виде записей в информационной системе на основе распределенного реестра (токенов) и подтверждают права инвестора на актив.

Под брендом «ЦФА хаб» работает дочерняя компания «МТС» - «Блокчейн хаб». Компания была внесена в реестр операторов ЦФА-платформ Банка России в июле 2023 года.

 Новости приходят быстрее чем можно ожидать. От устного разрешения Эльвиры Набиуллиной прошло меньше двух недель, а 28 мая ЦБ и вовсе разрешил предлагать квалифицированным инвесторам торговать инструментами с привязкой к крипте.

Многие брокеры уже дают много конкретной информации: Т-банк предлагает ЦФА привязанные к биткоину, Сбер предоставит продукты связанные с топ-10 криптовалют, например структурные облигации.

🧮Биржи тоже не стоят в стороне. Московская биржа в июне запустит фьючерс на биткоин, а СПБ биржа уже начала тестировать торги фьючерсом. СПБ биржа, кстати, отреагировала на новость бурным ростом, ибо развитие новых инструментов может улучшить текущую плачевную ситуацию. 

Важно понимать, что во всех этих инструментах существует лишь привязка к движению актива. Поставки криптовалюты не будет. Напрямую торговать криптой смогут уже многим известные суперквалы с доходами 50+ млн или активами 100+ млн рублей.

Как и обещали, ближе к открытию торгов более детально разобраться с точками входа и рисками. Безусловно, сам биткоин очень волатильный инструмент. Если волатильность нашего рынка составляет 5% а валюта около 4%, то биткоин двигается в диапазоне 8% (пример недельного графика по индикатору ATR).

В информационной системе СПБ Биржи 30 мая 2025 года состоялся первый выпуск исламских цифровых финансовых активов (ЦФА) — «сукук мудараба». ООО «Агрегат-Челны» выпустило на платформе СПБ Биржи исламские ЦФА на 5 млн рублей. 

Пилотный выпуск исламских ЦФА был размещён на платформе СПБ Биржи 13 мая. Организаторами выпуска выступили компания «Универсальный Блокчейн» и СПБ Банк, юридическим консультантом — компания «Мы Объединяем Технологии». СПБ Банк, который является расчётным депозитарием СПБ Биржи, стал номинальным держателем выпущенных ЦФА. Компания «Золотой Сундук», структурировала сделку в соответствии с международными шариатскими стандартами AAOIFI. 

Объём выпуска исламских ЦФА составил пять штук номинальной стоимостью 1 000 000 рублей. Дата погашения ЦФА — 27 июня 2025 года. В дату погашения выпуска держатель получит половину прибыли от деятельности эмитента, для которой были привлечены средства. Подробнее о выпуске в Решении на странице ЦФА.