центральный Банк

На пятничной пресс-конференции ЦБ, на вопрос журналистки, обсуждает ли Центральный Банк идею привязки рубля к золоту?Набиуллина резко ответила: — Не обсуждает!


И дело даже не резкости её ответа, хотя она могла бы и ответить более витиевато, что мол ЦБ уже давно скупает в свои резервы товарное золото, что сейчас из всех незамороженных золотовалютных резервов половина, это – золото.Если посмотреть на метания нашего ЦБ в последние месяцы, видно, что Набиуллина не очень понимает, что делать с золотом?

Тут нужно историю взаимодействия нашего ЦБ с золотом последние 20 лет.Начиная с начала нулевых, с приходом Путина, Центральный Банк начал планомерную скупку всего золота у российских золотодобытчиков, установив справедливую рыночную цену, а именно цену в долларах по курсу золота на лондонской бирже. А точнее за рубли, по курсу рубля к доллару на день покупки. В общем – все рыночно.



( Читать дальше )

Алан Холл, Марк Галашевски и Роберт Пректер

Большинство экономистов и обозревателей рынков считают, что центральные банки устанавливают процентные ставки. Это представление считается ложным. На протяжении более чем двух десятилетий социономисты отслеживали взаимосвязь между процентными ставками, установленными рынком, и процентными ставками, установленными Федеральной резервной системой США, Европейским центральным банком, Банком Англии и Резервным банком Австралии. Давно обнаруженная нами взаимосвязь, — центральные банки следуют за рынком, а не наоборот — сохраняется.

Рынок управляет Федеральной резервной системой США


Начнём с обновлённого графика «EWI» за 2007 год, на котором показана трёхмесячная доходность облигаций казначейства США, установленная рынком, и ставка федеральных фондов, установленная ФРС. Видно, что рынок казначейских облигаций идёт первым, а изменения процентной ставки ФРС следуют за ним. Глава 19 «Волнового принципа социального поведения людей» подводит итог: никто, отслеживая решения ФРС, не может предсказать, когда изменятся ставки казначейских облигаций, но всякий, кто отслеживает ставку облигаций, может с точностью прогнозировать, когда будут меняться ставки ФРС. Мы продемонстрировали эту способность в августе 2007 года, предсказав, что ФРС собирается резко снизить ставку федеральных фондов. Наш прогноз изображён на

( Читать дальше )

    

Интересное выступление и заявления мы услышали от ЦБР в эту пятницу. Как всегда, есть противоречивые моменты, которые явно хотелось бы обсудить. Перейдём же к основным заявлениям:

📊 Банк России снизил ключевую ставку на 3%, соответственно сейчас она равняется — 14%. Как резко взлетели по ключевой ставки, так резко и падаем. В марте инфляция 

( Читать дальше )

В принципе там ничего интересного не было, как обычно Чумак внушал, что инфляция с каждым годом будет снижаться, и как всегда светлое будущее настанет через 3-4 года.

Но из всего этого шоу мне понравился один вопрос, ключевой для данного ресурса, посвященного инвестициям и инвесторам..

— Подскажите, пожалуйста, в каких инструментах сейчас население может сохранить сбережения свои, когда ставки по вкладам гораздо ниже инфляции, российский фондовый рынок стал крайне рискованным, а иностранные инструменты недоступны?

— Действительно, есть разные инструменты, их относительная привлекательность может меняться. Ставки по депозитам, те, которые  принимались в конце февраля — в начале марта, были очень привлекательны, правда это в основном краткосрочные ставки. Сейчас происходит некоторое снижение ставок по депозитам, но есть и инструменты, которые могут быть для населения, они есть и остаются привлекательными ещё и в условиях всё-таки снижения инфляции, то что мы ожидаем снижения инфляции. Поэтому ставки с точки зрения будущей инфляции, на наш взгляд остаются привлекательными. Многие бумаги, акции, облигации российских корпораций торгуются на рынке, и мы, когда рынок открывали, видели значимый спрос со стороны российских инвесторов, он есть, и это тоже можно использовать безусловно… Другие элементы сбережений: кто-то сберегает в золоте… Ещё раз, у нас набор инструментов для сбережений достаточно большой, их относительная привлекательность может меняться со временем, и конечно, важно инвесторам смотреть на все риски, которые возникают в связи с вложениями и в фондовый рынок, и в другие активы.

16:31, 29 апреля 2022

Москва. 29 апреля. INTERFAX.RU — Банк России предложил снизить с 80% до 50% норматив обязательной продажи валютной выручки для сырьевых экспортеров и обнулить для несырьевых, сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

«Сейчас мы предложили правительственной комиссии рассмотреть следующий шаг. Для несырьевых, неэнергетических экспортеров, в принципе, можно уже обнулить обязательную продажу валютной выручки, а для сырьевых снизить до 50», — сказала она на брифинге.

Также ЦБ, по ее словам, считает важным отказаться от обязательной продажи валютной выручки, если выручка поступает в валютах дружественных стран.

«Кроме того, мы предложили, чтобы те экспортеры, которые тратят свою выручку на приобретение импорта, тоже в этой части освобождались от необходимости обязательной продажи валютной выручки», — сказала она.

Что же касается движения средств, валюты, капитала в недружественные страны, то, по словам главы ЦБ, «пока не видим в обозримой перспективе, что эти ограничения будут сниматься».

( Читать дальше )

     Ограничение на биржевые и внебиржевые сделки коснётся акций, полученных от конвертации депозитарных расписок.
     Большинство из нас последнее время испытывали чувство дискомфорта из-за непонятной заморозки наших ГДР. Пришлось себя кое как успокоить и впоследствии поставить крест на волнении. Нужно было всего лишь представить, что их нет. Тем более у моего брокера они числятся в каком-то аморфном виде. Про палаточного брокера говорить вообще пока не буду. Боюсь туда даже заходить. Так вот. Путин же запретил размещение ГДР на иностранных площадках. И эти ГДР конвертировали в акции. Хитрые спекулянты скупали у нерезидентов эти расписки, а потом продавали акции на Мосбирже.
     Вот и получился навес продаж, однако тут уже вступился трезвый ЦБ, который ограничил операции по списанию таких бумаг в размере 0,2% от их количества в сутки. Продавцы пропали, а ГДР поползли вверх. Этой новостью меня как и котлетой прибило с улыбкой к дивану. 
     Всего рабочих дней в 2022 году 247 по производственному календарю. Но с учётом всякого, Мосбиржа работает больше. Т.е. где-то от 250 дней. Это всё означает, что расконвертированные акции могут продаваться года 2.

Банк России для поддержания финансовой стабильности предписал профучастникам-депозитариям осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Указанные ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.

Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.

Банк России зафиксировал тенденцию к приобретению резидентами у нерезидентов из недружественных стран депозитарных расписок для последующей их конвертации в акции и продажи на организованных торгах. Это может привести к непропорциональному увеличению предложения локальных акций на рынке, что окажет существенное влияние на ценообразование и спровоцирует падение котировок. В свою очередь, такая ситуация повлечет за собой отрицательную переоценку активов у российских инвесторов и создаст угрозу стабильности финансового рынка. Принятые меры направлены на стабилизацию ситуации.

cbr.ru/press/pr/?file=27042022_174522INFR27042022_154920.htm