цб РФ

14 февраля. Промежуточные итоги недели.

Факты.
За два с половиной дня торгов Сбер акции купили 1900мр, фьючерсы купили 970мр.
ГП акции продали 850мр, фьючерсы продали 310мр.

Интерпретация.
Два дня назад Незыгарь сообщил, что Совет безопасности проверяет ЦБ РФ на предмет подрывной деятельности против России. В статистике ЦБ РФ пропали 9,9 млрд. долларов валютной выручки.
t.me/russica2/55897

Борьба началась!

Вот именно по этой причине финансовый блок Правительства грустил на совещаниях с ВВП и был озабочен Мишустин.

Схема махинаций неясная (для нас, обывателей), но, по всей видимости, ЦБ РФ перекинул валюту своим банкам и в декабре закрыл дыру за счет средств ФНБ.

Это вылезло в статистике и Совет безопасности (Патрушев) начал разматывать клубок.

ЦБ РФ срочно прячет концы, Казначейства досрочно погашает депозиты. Набиуллина пиарится на ТВ, защищает народ от мошенников (и Где? у своих, Екатеринбург, Ельцин центр...),

«Что-то будет». Уже неактуально.

Прогноз. Жду Сбер акции 292+. ИМХО. Будут сильные колебания цены.

Эльвира Набиуллина признала, что банки не в состоянии обеспечить защиту клиентов от мошенничества. В рамках форума «Кибербезопасность в финансах» председатель Центрального банка отметила, что не произошло существенного прорыва в борьбе с финансовым мошенничеством.

Банки успешно защищают свои интересы и снижают свои потери, однако клиенты по-прежнему остаются уязвимыми перед мошенниками. Эльвира Набиуллина подчеркнула увеличение числа атак, успешно отраженных банками, но при этом также выросло количество успешных атак. В 2023 году было зарегистрировано почти 1,2 миллиона операций без согласия клиентов, средства от которых были утрачены.

По словам Набиуллиной, злоумышленники не только обманывают людей, но все чаще подталкивают их к взятию кредитов, выманивая заемные средства. Она отметила, что каждый четвертый похищенный рубль является результатом кредитного мошенничества, причем в некоторых банках доля достигает половины.

Борьбу с таким видом мошенничества Набиуллина признала одной из ключевых задач текущего года.

Национальный норматив краткосрочной ликвидности

В 2026 году для системно значимых кредитных организаций планируется начать применять новый национальный норматив краткосрочной ликвидности. Он заменит базельский норматив краткосрочной ликвидности и будет учитывать специфику российского финансового сектора, что важно для более точного регулирования риска ликвидности банков.

На прошлой неделе Банк России опубликовал концепцию нового национального норматива краткосрочной ликвидности. На данный момент это только концепция, которая скорее всего будет дополняться и изменяться. Но уже сейчас можно отметить несколько интересных моментов, которые напрямую связаны с рынком облигаций.

На первой картинке приведена новая формула расчета норматива. Углубляться во все детали нет большого смысла. Основные и значимые изменения, которые нам важны, зашиты внутри расчета ВЛА (высоколиквидных активов). ВЛА состоит из 3х уровней (ранее было 2 уровня): ВЛА-1, ВЛА-2 и ВЛА-3. От уровня зависит, какой дисконт к активу должна применять кредитная организация при расчете норматива. Соответственно, чем выше дисконт, тем ниже оценка актива для расчета норматива и ниже сам норматив. На уровне ВЛА-1 важных изменений нет. Все интересное начинается дальше.

«Конечно, мы видим, что увеличилась доля возмещения средств людям, которые пострадали от кибермошенничества. Ну, как она увеличилась, было 4,4%, стало — 8,7%. Меньше 10% средств возмещается людям, то есть эта цифра еще достаточно низкая. Да, увеличилось количество успешно отраженных атак банками, но увеличилось и число успешных атак — почти 1,2 млн операций без согласия клиентов. Поэтому мы видим, что здесь перелома долгожданного, о котором мы говорили, конечно, не произошло», — сказала она.

«Мне кажется, нужно распространить ту норму, которая заработает в июле, по периоду охлаждения и на крупные кредиты. Потому что по переводам мы даем возможность банкам не выводить деньги сразу по подозрительным счетам, а по крупным кредитам мы этой возможности не даем. Ее надо внедрять. По крупным кредитам с определенной суммой, мы предлагаем с 1 млн рублей начать, но сумму можно обсуждать, срок охлаждения можно обсуждать, но нужен зазор между одобрением кредита и выдачей денег, — сказала она. — Кредит за несколько минут, конечно, здорово, но некоторые люди, большое количество людей, несут огромные затраты».

В эту пятницу будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, поэтому попробую оценить текущую ситуацию.

📌 Почему Росстат живет в своей реальности?

Потому что Росстат оценивает инфляцию за 2023 год в 7.5%. Я не очень понимаю как стыкуется их статистика по инфляции при девальвации рубля на 30% и росте рублевой денежной массы на 20%. Возможно в их ведомстве стоит уже перейти со счетов на кулькуляторы, либо перестать брать на работу людей из художественных вузов 🤣

📌 Что было сделано?

Почему данные по инфляции важны при определении ключевой ставки? Потому что основной официальной целью ЦБ является: защита и обеспечение устойчивости рубля. И определенно видно, что ставка в 16% у нас берется не по инфляции, рассчитываемой Росстатом, а на основании ожиданий населения по инфляции, которые уже ближе к реальности (около 14%).

Для укрепления устойчивости рубля наши власти сделали следующие две основные меры в последние месяцы:

— Подняли ключевую ставку с 7.5% до 16%, тем самым простимулировав население больше сберегать, а не потреблять. Основной и наверное единственный инструмент влияния на инфляцию сейчас в руках ЦБ, так как основная часть ЗВР давно заморожена ⛔

16 февраля в 15:00 состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике

В мероприятии примут участие Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Эльвира Набиуллина сделает заявление по денежно-кредитной политике и обновленному прогнозу Банка России.

Пресс-конференция пройдет в пресс-центре Банка России. Трансляция выступления будет доступна на нашем сайте, каналах в YouTube и Telegram, а также на официальной странице в «ВКонтакте».